Hi! 这里是古奇网 专业全球财经资讯,交易员都在用!
2024-3-08 14:7:17 | 星期五

今日外汇市场分析:市场衰退预期炒作受到拷打 美日多头开始反攻了?

亚汇网
2024-08-16 13:55:01
  亚盘市场回顾

  周四,美元指数在零售销售数据公布后强势拉升,站上103关口,截至目前,美元报价102.917。


  原油市场基本面综述

  素有“恐怖数据”之称的美国7月零售销售月率录得1%,远超预期;上周初请人数略低于预期,降至7月以来最低水平;交易员削减美联储降息预期,利率期货定价美联储今年降息幅度减少到93个基点,9月降息50个基点的概率跌至27%。

  圣路易斯联储主席穆萨勒姆:政策利率变动的时机可能即将到来,数据并不支持衰退的观点;亚特兰大联储主席博斯蒂克:美联储不能迟迟不采取宽松政策;鲍威尔将于北京时间8月23日晚上10点在杰克逊霍尔央行年会上发表关于经济前景的讲话。

  日本6月减持106亿美元美债,中国增持119亿美元。

  澳大利亚7月季调后失业率录得4.2%,为2022年1月以来新高。

  机构观点汇总

  TSLombard:美债又回来了,但不要太兴奋

  全球通胀下降将使劳动力市场/经济增长在央行的反应职能中更加突出,并有助于将收益率锚定在接近当前水平。我们认为,较低的终端利率限制了债券收益率的下行空间。然而,市场已经消化了一个快速宽松周期和美联储在3%左右的着陆区。除非出现衰退或劳动力市场实质性疲软,否则美联储重新调整货币政策的过程很有可能会更加渐进。就10年期国债而言,在非衰退性宽松周期中,收益率大部分下降早在实际降息之前就已经实现,随后是盘整。目前的走势与这种模式是一致的。若衰退情绪在未来几周内有所缓解,那么市场将有重新定价终端利率的空间,从而将收益率推回至4%以上。这在很大程度上取决于下个月的非农数据。

  目前仍不清楚未来非衰退风险资产的抛售将在多大程度上得到缓冲。即使宽松周期触手可及,但债市也不再像以前那样搭便车了。投资者应认真考虑他们在债市上的配置,以控制投资组合的下行风险。还有一个问题是,美联储能够或希望在未来采取何种宽松政策。目前投资债券的理由比2010年代更弱,将CTA和黄金分散配置到防御性资产仍然合理,尤其是在主权收益率曲线仍处于倒挂或极为平坦的情况下。

  花旗:英国陷入充分就业下的通缩?也许现在....

  本周英国就业数据为英央行描绘了一幅喜忧参半的画面。在英央行看来,失业率意外下降可能会增加这种风险,即现在的政策利率可能并不想以前认为的那样具有限制性。然而,与预期基本相符的工资增速放缓,也说明第二轮效应正在消退,人们对通胀的看法变得更加乐观。现价段的暗示是,我们认为英央行不太可能放弃渐进的降息周期,8月会议的不利情景风险大致不变。相反,尽管目前的失业数据可能不可靠,但在其他条件相同的情况下,与英央行二季度预测相比,仅相差20个基点,这既降低了立即实施更明确宽松政策的压力,也阐述了风险。因此,我们继续预计英央行只有在11月才会进一步降息,连续降息是2025年的主题。

  美银:保持看空通胀预期,问题是美联储会否...

  有了美国7月份的PPI和CPI数据,我们可以利用这些数据更好地预测PCE前景。我们预计整体和核心美国PCE将分别上升0.17%和0.19%,这将使年率达到2.6%和2.7%。增长主要是由于基数效应,我们不会将同比增幅解读为通胀趋稳的信号。相反,我们将关注3个月和6个月年化增长率,这两项数据应较今年初有所改善。

  主要问题是美联储是否这么看。美联储主席鲍威尔关注的是同比通胀率,这意味着美联储可能更倾向于逐步放松货币政策。也就是说,就像CPI数据的细节一样,我们认为即将公布的PCE数据应会增强美联储对通胀前景的信心,从而在9月降息。不过大幅降息的可能性仍不大,因为美联储可能会平衡其职责,一方面经济正在降温,另一方面通胀仍高于目标。因此,我们继续看好今年9月和12月两次降息25个基点,之后会选择季度降息,直至利率回到3.25%-3.5%。

  总体而言,CPI数据几乎没有改变市场对美联储降息周期速度的定价,我们预计经济活动数据(包括非农、零售销售)将是更具影响力的数据。我们继续建议在当前水平上避免做多通胀预期,并保持做空1y1y通胀预期的偏好,因为通胀相对较高,随着经济数据降温,通胀或会有所缓和。同时,我们也维持10年期美债收益率在3.5%-4.25%区间内交易的观点,并延长收益率在区间上沿停留的时间。

 巴克莱:前置日本央行加息时机

  在我们看来,日本央行修改7月会议措辞的真正驱动力并不是逻辑上的根本改变,而是日本央行与政府和自民党步调一致的沟通战术转变。目的是纠正日元的过度疲软,也就是说,这是日本央行在执政党呼吁下向外汇市场展示的战斗姿态。

  我们认为,7月日本央行会议之后市场动荡大大增加了9月和10日加息的难度。目前日本央行已经优先考虑修正日元贬值,而不是消费数据的普遍疲软。随着日元过度疲软的缓解,经济状况可能会再次在日本央行的政策评估中占据突出地位。我们认为,“工资和物价之间的良性循环”的下个关卡将是劳动力成本传递给服务通胀,以及维持高企的通胀预期。劳动力成本对服务价格的传递是非线性的,并且传递将以滞后的方式继续上升。然而,由于这种前景高度不确定,日本央行需要收集足够证据才能做出判断。

  我们预计日本央行至少要等到12月会议之后,才能确认下一波服务业价格上涨是否会反映在全国CPI数据上。然而,我们略微修正了下次加息预期,倾向于2025年1月加息(此前为2025年4月),因为到那时,通过日本央行分行经理听证会,2025财年工资上涨的前景将更加清晰。之后预计日本央行再下次加息在2025年7月,终端利率预期为0.75%。

  (亚汇网编辑:林雪)
- 正文结束 -
上一篇:8月16日黄金白银交易走势预测:零售数据大增 黄金急挫
下一篇:高盛:维持长实集团“买入”评级 目标价上调至41港元

明日最具爆发力三大黑马股推荐(2025年7月25日)

推荐黑马股1:*T万方(000638):跌幅偏离值累计达到12%的T证券、*T证券和未完成股改证券上榜 推荐理由 *T万方当日收报4.12元,涨跌幅-3.74%,换手率12.93%,成交额1.66亿。异常期间7月22日至7月24日,期间涨幅-13.08%,累计偏离值-14.31%,区间成交额1.74亿。
2025-07-24

7月24日欧盘外汇市场行情走势分析:市场复杂多变 各主要货币对受多种因素影响

在2025年7月24日欧盘时段,外汇市场受多种因素交织影响,呈现出复杂的行情走势,投资者密切关注各类经济数据、央行官员讲话以及地缘政治动态,试图从中把握市场脉络。 欧元兑美元(UR/UD) 欧元兑美元汇率在欧盘前已呈现一定波动,进入欧盘时段波动进一步加剧。市场
2025-07-24

 今日南向资金买卖十大成交榜(2025/7/24)

亚汇网实时数据统计:截至7月24日收盘,中芯国际(00981)、阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)居港股通(沪)成交前三,腾讯控股(00700)、中芯国际(00981)、阿里巴巴-W(09988)居港股通(深)成交前三。 港股通(沪)买卖前十股(单位:港元): 中芯国
2025-07-24

美联储官员重要讲话汇总(2025年7月24日)

美东时间周三,美国财政部长斯科特·贝森特(cottt)坚称,特朗普总统不会解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔,但暗示美联储将继续承受降低利率的压力。 在一档最新节目中,贝森特被问及总统是否应该明确表示将让鲍威尔完成任期,以给市场带来确定性。此前有迹象表明特朗普将
2025-07-24

欧元/日元汇率今日预期趋势:看涨(2025/7/24)

周四,欧元/日元下跌0.09%至172.294附近。 欧元方面,尽管有报道称欧盟即将达成一项限制美国关税的贸易协定,但凯投宏观经济学家AdrwKigha指出,欧洲央行很可能继续保持谨慎态度。《华尔街日报》此前称,布鲁塞尔方面拟接受欧盟大部分输美商品被征收15%关税的方案——虽
2025-07-24

英镑/日元汇率今日预期趋势:中性(2025/7/24)

周四,英镑/日元下跌0.21%至198.56附近。 英镑方面,HA经济顾问Jolli在一份报告中表示,尽管英国6月通胀有所上升,但英国央行仍可能在8月降息。按同比计算的通胀率从5月的3.4%上升至3.6%。lli指出,劳动力市场趋于疲软,包括工资增速放缓和职位空缺减少,意味著决策者将
2025-07-24

欧盘今日货币价格预测:欧元从三周高点回落 看涨趋势完好无损

7月24日,周四欧市盘中,欧元/美元在三周高点附近摇摆不定,此前因欧盟(U)和美国(U)可能接近达成贸易协议的新闻报道而上涨。除此之外,欧元区好于预期的商业活动数据为欧元提供了进一步的支持。 欧元(UR)保持其直接看涨趋势完好无损,因为避险美元(UD)在风险偏好市场
2025-07-24

A股复盘必读:沪指站上3600点、创业板指涨1.5% 近4400只股飘红

A股收盘情况 A股三大指数今日继续刷新今年以来的新高,截止收盘,沪指涨0.65%,收报3605.73点;深证成指涨1.21%,收报11193.06点;创业板指涨1.50%,收报2345.37点。沪深两市成交额达到18447亿,较昨日小幅缩量199亿。 北向资金净流入情况 7月23日北向资金TF买
2025-07-24

港股收评:恒指涨0.51% 大金融股多数活跃 泰柬军队交火军工股走强

港股收盘行情: 香港恒生指数7月24日(周四)收盘上涨129.11点,涨幅0.51%,报25667.18点; 香港恒生科技指数7月24日(周四)收盘下跌2.74点,跌幅0.05%,报5743.0点; 国企指数7月24日(周四)收盘上涨16.42点,涨幅0.18%,报9257.62点; 红筹指数7
2025-07-24

黄金行情走势展望:美元小幅上涨 金价在风险偏好情绪下盘中持续下跌

7月24日,金价在周四欧洲早盘延续盘中稳步下跌,并在最后一小时触及三日低点,即3370美元区域附近。美日贸易协议以及美国和欧盟(U)即将达成关税协议的报道仍然很好地支撑了全球风险情绪。反过来,这被视为推动资金连续第二天从避险金条流出的关键因素。 除此之外,美元从数
2025-07-24

07月24日涨停牛股点评:ST板块并购重组影像耗材车联网 *ST恒久触及涨停 CDMO一季报增长减肥药 凯莱英触及涨停

今日大盘走势 A股三大指数今日震荡走高,深成指、创业板指涨超1.2%;截至收盘,沪指涨0.65%报3605点,深证成指涨1.21%,创业板指涨1.5%。全天成交1.87万亿元,较前一交易日缩量245亿元,全市场近4400股上涨。盘面上,海南自由贸易港将于12月18日全岛“封关”,海南板块爆
2025-07-24

今日外汇决策分析:欧央行将暂停加息 美国PMI数据将提振市场波动

7月24日,周四,金融市场将从与贸易相关的头条新闻中休息一下,并密切关注欧洲央行(C)的货币政策公告。此外,经济日历还将公布德国、欧元区、英国和美国的7月制造业和服务业采购经理人指数(I)初值数据。 随着市场对美日贸易协议的消息欢呼雀跃,风险流动主导了周三的市场
2025-07-24

港股各大机构最新研报(2025/7/24)

一、花旗:维持金沙中国(01928.HK)为行业首选之一评级“买入” 花旗发布研报称,随着伦敦人酒店全面开幕后能提供2400间套房,以及公司优化再投资政策及提升赌台赢率等,预计金沙中国(01928.HK)将能重夺市场份额,又相信未来会继续审慎管理其再投资政策,维持“买入
2025-07-24

商务部:打击战略矿产走私出口“面临的形势依然复杂严峻”

【商务部:打击战略矿产走私出口“面临的形势依然复杂严峻”】7月24日下午,商务部举行例行新闻发布会。有媒体提问,近日,国家出口管制工作协调机制办公室组织召开“打击战略矿产走私出口专项行动推进会”,商务部能否进一步介绍一下相关情况?对此,商务部新闻发言人何亚东表
2025-07-24

今日黄金、白银、原油最新技术前景分析(2025年7月24日)

黄金:高位震荡,多空博弈激烈 近期黄金市场走势备受瞩目。截至2025年7月23日,黄金市场指数开市为19409.70点,盘中最高触及19459.48点,最低下探至19016.76点,最终收于19088.87点,较前一交易日下跌69.38点,跌幅为0.3621%,成交金额达64.89亿元。 从技术图形来看
2025-07-24

白银走势分析最新消息(2025年7月24日)

周四(7月24日),现货白银目前位于39.098美元/盎司附近,跌幅为0.36%。 (白银)价格在最后一个交易日下跌,原因是关键阻力位39.10美元的稳定性,收集了之前的上涨并试图获得可能有助于其恢复和突破该阻力的看涨势头,其在A50上方的交易所代表的动态支撑仍在继续,形成
2025-07-24

研究显示日行7000步大幅降低全因死亡风险

【研究显示日行7000步大幅降低全因死亡风险】英国《柳叶刀·公共卫生》杂志23日刊载的一项最新研究结果表明,每日步行7000步即可使全因死亡风险降低47%。此项研究基于过去57项相关研究进行系统性分析,数据涵盖16万名成年人。研究发现,与每日步行2000步相比,每日步行7000步可
2025-07-24

欧元/美元今日行情走势交易策略(2025年7月24日)

7月24日,在周三的欧洲时段经历了一次短暂的技术修正后,欧元/美元在当天后半段恢复了动能,收盘于积极区域。周四早盘,该货币对稳定在1.1750以上,投资者在关键宏观经济事件之前保持观望。 由于美国和日本达成贸易协议的消息,市场氛围积极,使得美元(UD)难以增强,欧元/美
2025-07-24

“乌克兰遭很严重打击” 美批准3.22亿美元对乌军售

【“乌克兰遭很严重打击”美批准3.22亿美元对乌军售】美国国务院23日表示,已批准一笔总额为3.22亿美元的对外军售,用于向乌克兰提供“鹰”式防空导弹系统和“布拉德利”步兵战车。提及军售原因,美国总统特朗普说,乌克兰“现在遭很严重打击”。据美国国防部下属的防务安全合
2025-07-24

今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略(2025年7月24日)

周四(7月24日),美元/日元下跌146.399,暂报146.391,跌幅0.07%。 市场基本面分析 根据在美国总统特朗普宣布美日贸易协议前进行的调查,日本央行观察人士普遍预计当局将在10月或1月上调基准利率。 调查显示,所有56位经济学家均预测行长植田和男领导的政策委
2025-07-24