下周重磅数据前瞻：美联储最青睐的通胀指标来袭 美指已濒临崩溃的边缘

  周一21:30，美国7月耐用品订单月率

  周二21:00，美国6月FHFA房价指数月率、美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率

  周二22:00，美国8月谘商会消费者信心指数

  周三1:00，美国至8月27日2年期国债竞拍

  周三9:30，澳大利亚7月加权CPI年率

  周三22:30，美国至8月23日当周EIA原油库存

  周四1:00，美国至8月28日5年期国债竞拍

  周四17:00，欧元区8月工业景气指数、欧元区8月消费者信心指数终值、欧元区8月经济景气指数

  周四20:30，美国至8月24日当周初请失业金人数、美国第二季度实际GDP年化季率修正值

  周五1:00，美国至8月29日7年期国债竞拍

  周四22:00，美国7月成屋签约销售指数月率

  周五7:30，日本7月失业率、日本8月东京CPI

  周五17:00，欧元区8月CPI年率初值、月率

  周五20:30，美国7月核心PCE物价指数年率和月率、个人支出月率

  周五22:00，美国8月密歇根大学消费者信心指数终值、一年期通胀率预期终值

  美联储中的鹰派成员仍认为通胀面临一些上行风险，要想令市场对其今年大幅降息的预期成真，即将公布的数据就必须大幅降温。因此，周五的美国消费者个人收入和支出报告将再次成为焦点。报告预计将显示核心PCE价格指数环比保持在0.2%不变，同比增长率小幅反弹至2.7%，总体PCE月率和年率预计都将小幅加速。与此同时，7月份个人支出预计将环比增长0.5%，虽然这可能会进一步缓解经济衰退的忧虑，但也会削弱大幅降息的希望；个人收入环比增幅预计仅为0.2%，这可能会在一定程度上抵消人们对美国消费者即将再次挥霍的担忧。

  值得注意的是，美元指数已经连续第五周下跌，这使其在报告超过预期的情况下很容易反弹。不过，Fxstreet分析师指出，美元指数要实现复苏还面临着漫长的道路，101.90是首先需要夺回的水平，然后是距离现价还有约2%的103.18，最后104附近的阻力非常大，不仅是关键技术枢轴点，也是200日均线。下行方面，100.62（去年12月28日的低点）将是下一个重要支撑位，以避免再次出现崩盘。如果跌破，99.58（2023年7月14日的低点）将是最终的支撑位。

  在下周五的关键通胀数据之前，美国还将公布7月份耐用品订单，8月谘商会消费者信心指数和二季度GDP增长的二次修订值等数据。由于美联储的言论将十分有限，投资者将不得不遵循鲍威尔在杰克逊霍尔讲话中定下的基调，不过随着交易量从夏季的低迷中回升，未来一周的大量国债拍卖可能会刺激债券市场出现一些波动。

  在美元走软的背景下，非美货币纷纷反攻。欧元兑美元汇率飙升自去年7月以来首次触及1.12。尽管人们强烈预期欧洲央行将在9月份再次降低利率，但一些决策者却仍在由于。周五公布的欧元区8月份CPI数据将对其在9月份进一步放宽政策开绿灯起到至关重要的作用。欧元区的总体通胀率预计将从7月份同比2.6%的增速放缓至8月份的2.3%，从而更加接近欧洲央行2% 的目标。剔除所有波动项目的核心通胀率预计也将小幅。然而，如果通胀数据令人失望，这可能会进一步提振欧元兑美元，但仍不太可能改变市场对9月降息的共识。

  就日元而言，实际上它是造成美元困境的部分原因。当日本央行在7月份的会议上同时加息并宣布逐步将资产购买规模减半时，日本多年的超宽松货币政策即将结束的现实终于触动了投资者的神经。而目前日本央行似乎很有可能在年底前第三次加息。虽然行长植田和男称对当前市场的不稳定性感到担忧，但他仍暗示，如果经济和通胀保持在正轨上，将有更多的加息计划。因此，周五公布的东京CPI数据将非常重要，因为这些数据被视为视为日本全国通胀趋势的领先指标。

  在澳大利亚，通胀也将是主旋律，其月度CPI数据将于周三公布。澳大利亚6月份CPI年率回落至3.8%，而此前几个月均有所上升。澳洲联储的政策制定者们希望看到通胀进一步下跌，然后才会放弃鹰派倾向。如果通胀在7月份没有新的进展，澳洲联储几乎肯定会继续排除今年加息的可能性，这将利好澳元，澳元兑美元在8月份已经上涨了近3%。