今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年8月1日）

  分析师Bruce Powers：黄金7月收官成绩不斐，8月能否实现开门红？

  周三，现货黄金继续走强，突破上周的波动高点2432后触及2451高点。这是继上周成功测试50日均线附近的支撑位后出现的看涨逆转。昨日黄金收复了20日均线，为可能继续走高提供了预警。此外，日线收盘价高于上周波动高点2432，也确认了近期看跌回撤的逆转。若现货黄金能持续企稳并突破5月20日之前的趋势高点2450阻力附近，将令黄金处于上试的有利位置，并可能会越过近期历史高点2484。除了日线级别的看涨行为外，黄金还引发了周线级别的看涨反转。上周高点为2432，若本周最终黄金能收于此水平之上，将进一步证实需求的增强。

  新高首个目标为ABCD上行形态的完成位2480，进一步向上则是2566附近的斐波那契拓展目标。一个来自长期上升的ABCD形态，第二个来自较短的上行ABCD形态，从6月波动低点开始。我们认为月线图证实了黄金的看涨前景。

  分析师Christian Borjon Valencia：本周还剩非农这关键一环！黄金上方目标指向...

  美联储主席鲍威尔表示，反通胀进程已经取得进一步进展，并认识到就业市场的下行风险，但认为目前的劳动力市场不太可能成为通胀压力的来源。如果看到就业市场出现明显下滑，应该会做出回应。继这些言论之后，本周五的美国7月非农数据将成为美联储转向更加关注就业的关键一环。目前利率市场已将年底前降息70个基点进行计价。此外，由于地缘政治风险上升，昨日黄金也出现了避险需求。

  日线级别上，现货黄金上行趋势仍完好。相对强弱指标（RSI）显示势头有利于多头，不过地缘政治风险或会影响金价。若黄金能持续企稳2450美元上方，下个阻力将是历史高点2483美元，然后是2500美元。另一方面，若黄金跌破2400美元，将会出现关键支撑，首个支撑见于7月30日低点2376美元，其次是50日SMA 2359美元。进一步下跌的话，多头将让位于100日SMA 2331美元。

  债务增加影响美元世界货币低位，黄金有望成为最强竞争者

  美联储准备最早在9月降息，西方投资需求正慢慢开始在黄金市场上重新出现。美联储的降息预期让黄金投资更具吸引力，因为持有黄金的机会成本随之降低。然而，专业投资者尚未收到明确的买入信号。

  分析师Joshua Gibson：缘政治风险升温利好原油，但在这一阻力下仍然承压

  截至7月26日当周，美国能源信息署（EIA）公布的原油库存数据显示，库存减少了343.6万桶，这一降幅远超市场预期，并延续了前一周减少347.1万桶的趋势。此外，5月份美国的原油产量自今年1月以来首次出现下降，与此同时，美国供应的化石燃料和石油产品量却达到了自2023年8月以来的最高水平。

  在7月FOMC会议上，美联储决定维持利率不变，这与市场普遍预期相符。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上发表了谨慎乐观的言论，这有助于维持市场的风险偏好。他指出，在9月会议前，美联储希望看到通胀数据能够证实物价增长正朝着2%的年度目标迈进，同时劳动力市场数据继续显示出宽松迹象

  周三，地缘政治风险再次升级，有关伊朗真主党空军领导人被暗杀的消息得到证实，这使得原油市场的避险情绪升温。有未经证实的报道称，伊朗官员正在呼吁对以色列采取军事行动进行报复，这可能导致伊朗全面介入以色列和巴勒斯坦的冲突。加沙冲突的任何升级都可能对全球原油市场产生冲击。

  从技术分析角度来看，WTI原油价格在周三显着反弹，从周二的低点74.24美元大幅上涨5%，重新突破了78美元大关。然而，尽管有所回升，WTI原油的价格走势依然疲软，价格仍低于79美元的200日指数移动平均线（EMA）。在过去的18个交易日中，除了四天之外，WTI原油均以收跌结尾。

  路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：此前的跌势已经逆转，可能进一步涨至...

  美国原油可能会进一步涨至每桶79.52至80.10美元的区间，以填补7月22日形成的缺口。周三的强劲飙升证实了从83.82美元开始的跌势已经发生逆转。该跌势是从7月5日84.52美元的高点延续下来的。

  更大的趋势很可能也已经发生了逆转。全力出击的情况下，市场可能会将涨势扩大至83.82美元，这是（b）波的高点。上涨的强劲势头表明，美油经历较大修正的可能性较小。从当前水平的跌势可能会限制在77.88美元上方。在日线图上，市场在楔形图的下轨线周围的强烈反应增加了向上轨线移动的可能性。

  加拿大皇家银行大宗商品主管Helima Croft：中东火药桶再被点燃，但会否又是“雷声大雨点小”？

  周三，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗空袭中丧失，伊朗和哈马斯指责以色列，这一消息导致油价上涨。此外，以色列称其在贝鲁特进行了空袭，导致真主党指挥官死亡。

  我认为，哈马斯领导人哈尼亚遇刺使这场冲突明显升级，并使该地区更接近更广泛的战争。贝鲁特袭击似乎在很大程度上符合以色列和真主党之间既定的交战参数，但在伊朗领土上杀害哈尼亚可能会引发伊朗领导层危险的动能反应。

  4月份，伊朗对大马士革伊斯兰革命卫队高级指挥官被杀事件的反应看似激烈，但造成的损失却微乎其微，而以色列对伊朗的报复性打击虽然也有震慑效果，但并未引发更广泛的冲突。这次，我们不确定同样的遏制态势是否会再占上风，尤其是考虑到当前局势涉及哈马斯、真主党和伊朗。至少，过去几天的事件可能会引发危险的战争迷雾，红线难以察觉，严重误判的风险或会被放大。

  荷兰国际银行：美日这一水平之下，套利交易或会卷土重来？

  在外汇市场被套利交易平仓和日元走强所主导的一个月后，隔夜美联储将宽松周期的时机重新提上日程。美元最初因政策声明而获得部分支撑，但这种变化可能有点过于微妙，不符合市场喜好。然而，在美联储主席鲍威尔新闻发布会上，美元走弱，因为鲍威尔似乎有意将9月降息“摆上台面”。

  美联储9月降息的前景似乎将在未来几个月让美元保持疲软。由于美联储已完全转向关注其双重使命，非农报告将受到更多关注。而杰克逊霍尔央行年会或会对美元构成了另一个威胁。理论上看，美债收益率牛市趋陡的趋势应会导致美元良性走弱，而风险以及商品货币应会表现出色。但7月份的套利交易平仓已导致风险货币遭受重创，美日调整中的部分未完成的工作或会阻止投资者暂时重返风险货币。

  美国数据或是进一步平仓日元空头头寸和美日走低的最大威胁。我们已经看到头寸大幅调整，美日现在比7月初更加平衡。鉴于美联储放松政策的前景，我们不能排除进一步调整的可能性，但若美日持续低于150且美元兑墨西哥比索超19，部分投资者考虑重新涉足套利交易，我们也不会感到惊讶。

  美国银行：美元将在下半年走弱，但季节性角度看8月将走强？

  美国数据的降温和美联储更加自信的言论刺激了市场对降息的预期，并将目光投向了9月份。这使得美元近期受到拖累，这为我们预计下半年美元进一步贬值奠定了基础。

  大选对美元的影响：

  政府更迭对美元的影响错综复杂，并不像有些分析师所认为的那样简单明了。虽然讨论最多的经济政策提案，最初指出了一些美元上行风险，但总体情况喜忧参半。对美元的真正影响将取决于对竞选承诺的承诺、时机、国会和其他二阶效应。投资者需谨慎行事。

  资金流向和仓位：市场小幅做多美元

  市场从年初的中性看空美元转为中性看多美元，这很大程度上是由对冲基金推动的，价格走势也是如此。相比之下，与大多数G10外汇相比，真实资金不愿意买入美元兑大多数G10外汇，这与我们的外汇和利率情绪调查一致。虽然真实资金对美元持中性态度，但对冲基金的多头头寸却过度延伸，这又反过来支持了我们对年内美元走弱的预期。

  第三季度的美指将充满波动

  技术面来看，美元走势图表显示，美元仍处于中间位置。有些时候看涨，有些时候看跌。美元指数保持区间震荡。从季节性角度看，第三季度的美指将充满波动。自1970年以来，7月疲软，8月强劲，9月疲软。

  （亚汇网编辑：林雪）