下周美股市场影响市场重要资讯前瞻（2025/07/20）
道指跌142.30点，跌幅为0.32%，报44342.19点；纳指涨10.01点，涨幅为0.05%，报20895.66点；标普500指数跌0.57点，跌幅为0.01%，报6296.79点。纳指连续第五个交易日上涨，并创盘中与收盘历史新高。加密概念股涨跌互现，Robinhood（HOOD.US）涨4.07%、Coinbase（COIN.US）涨2.2%、Circle（CRCL.US）跌4.71%、Hut 8（HUT.US）跌2.26%。3M（MMM.US）跌3.63%，奈飞（NFLX.US）跌5.10%。本周道指累计下跌0.07%，纳指上涨1.51%，标普500指数上涨0.59%。美国总统特朗普在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（GENIUS 法案），标志着美国稳定币监管立法进入实施阶段。
本周美股市场盘点
一、特朗普对欧盟施压升级：最低关税或升至15%-20%
据知情人士透露，特朗普在其与欧盟的贸易谈判中提高了要求，希望在任何达成的协议中，对欧盟商品的关税至少维持在15%-20%的水平。此前数周，双方拟将大多数商品的关税维持在10%的基础水平。但特朗普此次更加强硬的立场，意在试探欧盟对关税压力的承受底线。知情人士表示，特朗普对欧盟最近提出的降低汽车关税的最新方案无动于衷，并表示乐意按原计划将汽车关税维持在25%不变。一名美国官员透露，即便达成协议，美国政府也在考虑将对等关税设定在10%以上。一位欧盟高级外交官表示，如果特朗普坚持将对等关税定在15%-20%的水平，这将回到今年4月贸易谈判开始时的水平，可能迫使欧盟采取报复措施。
二、通胀预期改善，美国消费者信心上升
随着对经济和通胀的预期继续改善，美国消费者信心指数在7月初升至5个月高点。密歇根大学周五公布的数据显示，7月份消费者信心指数初值从一个月前的60.7升至61.8。但这一数字仍低于去年全年的水平。消费者预计未来一年物价的年化涨幅为4.4%，低于上月的5%，为今年2月以来的最低水平。他们预计，未来5到10年的通胀年增长率为3.6%，也是5个月来的最低水平。与此同时，对关税的担忧继续限制人们对经济前景的乐观情绪。该调查负责人Joanne Hsu在一份声明中表示：“消费者对商业状况、劳动力市场甚至自己收入的预期都比一年前要弱。话虽如此，最近两个月信心的上升表明，消费者相信他们在4月和5月预期的最坏情况的风险已经缓解。不过，宣布提高关税或通胀上升可能会抑制市场情绪。”
三、在公寓楼建设的带动下 美国6月房屋开工率反弹
受多户型住宅建设提振，美国6月房屋开工率出现反弹，但独栋住宅市场依然疲软，显示高库存与可负担性压力持续困扰市场。周五公布的数据显示，上个月新屋开工年化月率增长4.6%，至132万套，在5月份下滑近10%之后有所回升。尽管公寓承包商更为忙碌，但新建住房整体低迷表明，建筑商正在放缓投资步伐，以消化已膨胀至17年多来最高水平的新房库存。同时，开发商还面临二手房供应增长的竞争，因为房主逐渐接受接近7%的房贷利率，开始挂牌出售房产。
四、特斯拉（TSLA.US）IT高管临危受命接管销售业务
据知情人士透露，在特斯拉全球销量持续下滑之际，公司已任命一位相对低调的IT高管负责销售工作。这位高管名为Raj Jegannathan，是特斯拉的一位资深高管，此前主要负责IT和数据相关事务。知情人士称，他最近已接手销售业务的管理职责。一些内部人士认为，他的角色已接替了此前离职的北美销售负责人Troy Jones，后者在特斯拉工作15年后，于本月早些时候离开公司。据两位知情人士及领英资料显示，他并无传统汽车行业的销售经验。目前无法确认这一人事变动是否为临时安排。
五、MEI Pharma（MEIP.US）获得超1亿美元资金承诺，以启动莱特币金库战略
Titan Partners Group 与加密投资公司 GSR 正在共同主导对美国制药公司 MEI Pharma（MEIP.US）的战略转型，推动其设立专门的莱特币金库战略。目前已有超过 1 亿美元的资金承诺投入该项目。值得一提的是，莱特币创始人查理·李（Charlie Lee）已同意加入 MEI Pharma 董事会。此外，莱特币基金会也对 MEI Pharma 进行了投资，因为该公司的金库战略与莱特币基金会推动全球莱特币采用的核心使命高度契合。
下周市场看点
一、交易火爆+资产破纪录 嘉信理财（SCHW.US）Q2利润力压市场预期
嘉信理财（SCHW.US）最新财报显示，得益于客户资产规模创历史新高及交易收入增长，公司Q2每股收益超出市场预期。根据财报披露，嘉信理财经调整后每股收益达1.14美元，市场预期为1.10美元，净营收58.5亿美元，同比增幅达24.7%。截至报告期末，客户总资产同比增长14%至10.76万亿美元，创下新纪录。客户交易收入同比激增23%，达9.52亿美元。嘉信理财首席执行官Rick Wurster表示：“无论是散户投资者还是注册投资顾问，都持续将嘉信理财视为值得信赖的合作伙伴。本季度我们新增了超过100万个经纪账户。”不过值得注意的是，公司净新增资产规模为736亿美元，略低于分析师预期。在特朗普关税政策引发市场动荡的背景下，日均收益交易量达到757万笔，仅略超市场预测。财报公布后，嘉信股价在周五美股盘前上涨约3%。
二、雪佛龙（CVX.US）圭亚那仲裁击败埃克森美孚（XOM.US），扫清收购赫斯（HES.US）障碍
雪佛龙（CVX.US）近日赢得与埃克森美孚（XOM.US）的仲裁战，为其宣布530亿美元收购赫斯（HES.US）交易扫清关键障碍。这场持续20多个月的法律纠纷以国际商会专家组支持雪佛龙和赫斯的立场告终，判定埃克森美孚对圭亚那近海斯塔布鲁克区块30%股份不具备优先购买权。仲裁结果公布后，赫斯股价盘前飙升7.67%，雪佛龙股价上涨3.7%，市场对交易确定性给予积极回应。
三、美国运通（AXP.US）Q2交易额破4160亿美元超预期
美国运通公司第二季度财务表现亮眼：经货币调整后的信用卡及其他产品交易额达4163亿美元，超出分析师预期的4128亿美元；总收入扣除利息支出后同比增长9.3%，达179亿美元，主要受益于信用卡消费增加、循环贷款余额增长带来的净利息收入提升及信用卡费用增长。综合信贷损失拨备总额为14亿美元，虽高于去年同期的13亿美元，但略低于分析师预期的14.6亿美元（拨备增加因贷款总额及持卡人应收款增长）。公司重申全年收入增长预期为8%-10%，每股收益预计15-15.50美元。尽管高端信用卡市场竞争加剧，美国运通仍计划秋季升级其热门白金卡以巩固高端市场地位。
四、奈飞（NFLX.US）Q2业绩超预期，上调全年营收及利润率指引
在其他媒体公司纷纷剥离资产、削减成本之际，奈飞却继续蓬勃发展。这家流媒体巨头周四公布的第二季度财报显示，所有主要财务指标均超出投资者预期，该公司同时还上调了全年营收与利润率指引。财报显示，奈飞Q2营收同比增长15.9%至110.8亿美元，好于分析师普遍预期的110.6亿美元。摊薄后的每股收益为7.19，好于分析师普遍预期的7.08美元，上年同期为4.88美元。展望未来，奈飞预计，2025年全年营收将在448亿美元至452亿美元之间，高于此前预期的435亿美元至445亿美元；预计全年运营利润率为29.5%，高于此前预期的29%。
五、美国铁路业最大并购诞生？传联合太平洋（UNP.US）考虑收购诺福克南方（NSC.US）
据知情人士透露，联合太平洋公司正在考虑收购诺福克南方公司，这一交易若达成，将成为美国有史以来规模最大的铁路行业并购案。这些谈判尚处于初期阶段，目前无法保证两家公司能够达成协议。这笔交易将使美国两家最大的铁路公司合并，合并后的公司市值将接近 2000 亿美元。
市场机构观点预测
摩根大通：可口可乐（KO.US）将目标价从79美元下调至77美元
美国银行：将美国联合航空（UAL.US）目标价由90美元上调至108美元
美国银行：将星巴克（SBUX.US）目标价从101美元上调至110美元；将麦当劳（MCD.US）目标价从327美元下调至322美元
（亚汇网编辑：书瑶）
