波音(BA.US)启动190亿美元股票出售计划 急避垃圾级评级应对罢工危机

亚汇网获悉，波音公司(BA.US)启动了一项近190亿美元的股票出售计划，这是上市公司历史上规模最大的股票出售之一，目的是为了解决流动性需求、避免信用评级被降至垃圾级，并支持其紧张的资产负债表。该公司计划出售9000万股普通股和价值约50亿美元的存托股票，根据周五155.01美元的收盘价计算，普通股部分将达到近140亿美元。如果超额配售，筹资总额可能增至约218亿美元。

波音新任首席执行官凯利·奥特伯格面临因多年动荡和罢工后果而紧张的资产负债表，罢工已进入第七周，导致737 Max喷气式客机的生产陷入瘫痪。

波音需要资金来维持其投资级评级，并在罢工结束后加速生产。公司第四季度预计将使用约40亿美元现金，全年自由现金流出约140亿美元。波音预计明年上半年将继续烧钱，随着飞机工厂重启，包括737 Max的装配线。

上周，波音工厂工人投票拒绝了公司最新的合同提议，奥特伯格计划裁员约10%，并宣布将对商用飞机和国防业务部门收取50亿美元的费用。

此外，波音还签订了一项价值100亿美元的新信贷协议，以获得更多短期流动性。奥特伯格表示，所有财务预测和长期前景都在审查之中，需要时间评估业务稳定性才能设定目标。

为777X于2026年投入使用的准备工作也将影响明年的现金流。现金流失的程度将取决于工人是否接受波音的最新加薪提议，还是继续罢工。

第三季度，波音的自由现金流为负20亿美元。穆迪评级和标普全球评级最近几周均表示，他们正考虑将波音的信用评级下调至垃圾级，波音正努力避免信用评级被下调。首席财务官布莱恩·韦斯特表示，公司正积极与评级机构合作。

奥特伯格还在考虑精简波音广泛投资组合的方案，已启动对波音业务的评估，预计年底前完成。作为评估的一部分，公司正在权衡星际客机太空舱项目的未来选择。承销商可以选择增加1,350万股普通股和价值7.5亿美元的存托股票，以弥补超额配售。

PJT Partners将担任波音此次发行的财务顾问，高盛、美银证券、花旗和摩根大通担任主联席账簿管理人，富国银行证券、法国巴黎银行、德意志银行证券、瑞穗、摩根士丹利、加拿大皇家银行资本市场和三井住友日兴担任联席账簿管理人。