今日外汇市场分析：市场担忧经济衰退 美指和美债双双大幅回落
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亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
7月非农爆冷，失业率意外升至4.3%,7月就业人数增加了11.4万人，低于预期的17.5万。拜登承认就业增长放缓；华尔街投行纷纷火速大改降息剧本，交易员押注美联储将在九月份将利率下调50个基点。
美联储官员纷纷安抚市场。芝加哥联储主席古尔斯比强调，不要对一个月的数据做出过度反应。当情况需要降息时，往往不会降息一次。里士满联储主席巴尔金表示，就业市场仍然总体健康。11.4万个非农就业岗位这一数据虽然不算理想，但仍是一个“合理的数字”。
机构观点汇总
高盛：美日拐点已至！不建议投资者对抗当前下行势头
当市场对美国经济增长的担忧足以推低收益率和股票时，日元的表现通常会优于其他外汇避险货币。目前在一系列因素的“完美风暴”之后，美日已经迅速回归基本面，甚至超过了进一步平仓同时发生的利率变动。短期美日表现的关键将是市场如何交易美国前景，尤其是美联储的反应。至少在最初阶段，市场暗示美联储将采取进一步降息措施，包括9月份降息50个基点的可能性超过80%。我们认为，更快的宽松看起来是可能的，但只有在7月报告确实像他们所怀疑那样夸大了潜在就业增长下降的情况下，才会以25个基点的速度降息。
综上所述，我们不建议对抗当前美日下行势头，尽管我们也犹豫是否要为其进一步加仓。上周日本央行意外加息对日元来说相对无关紧要，这与我们长期观点一致，即美国应继续主导美日，但这是“完美风暴”中的又一股扰动，或会在短期内带来更多后续行动。也就是说，若市场对美国经济增长的担忧减弱，并且利率能稳定在当前水平附近，重新接受软着陆的说法，那么美日应会重新走高。但现在的问题是，这个时机能多快到来？
分析师MichaelWilson：美日跌至关键支撑位下方，若进一步跌破这一水平恐跌至......
美元兑日元的快速下滑使其跌破100周移动平均线。这就有可能引发新一轮的下跌，因为交易员可能认为，这证实了日元正进入持续升值阶段。
考虑到该货币对过去在这一指标附近的表现（目前位于144.5左右），今天跌破144.20可能会导致其进一步修正至126-127区域（该区域接近2015年的高点和2023年的低点）。在过去的20年里，美元兑日元在突破100周移动平均线时，即使不是数年，也会花费数月时间徘徊在突破线上方或下方。
分析师AkhtarFaruqui：美指镑美双双下跌，出现这种走势的原因或许是？
周一亚盘，尽管由于市场对美联储在9月份降息的预期增强，美元指数整体呈下跌趋势，但镑美却仍小幅走低，一度接近1.2790。这种走势可能是由于市场对于英镑的担忧或是其他货币对影响所致，而非直接由美元的下跌所驱动。
据市场预期统计，美联储在9月18日FOMC会议上降息50个基点的概率上升，从上周的11.5%大幅上涨至74.5%。数据变化归因于令人失望的美国7月非农数据，以及工厂活动收缩幅度大于预期。
美国7月非农就业人口为11.4万人，远低于大幅下修后的6月数据和市场预期，同时失业率也攀升至自2021年11月以来的最高水平，约为4.3%。7月ISM制造业PMI在50荣枯线下方持续发展，跌至近8个月以来的低点46.8。
英镑现在也正面临挑战，英国央行在上周四的利率决定中降息25个基点，符合市场的普遍预期。英国央行行长贝利在新闻发布会上指出，从他们的角度来看，最低工资水平的提高并未对通胀水平造成负面影响。包括上行风险在内，整体通胀水平正在朝着2%的目标前进。
分析师ChristianBorjonValencia：降息25个基点已经不够，美联储9月恐降息50个基点？
随着美国求职人数下降，美国就业市场感受到美联储提高借贷成本的影响，非农数据弱于预期，且6月数据被大幅下修。而上周后半周的美国数据证实了美联储主席鲍威尔的发言，即若美国经济降温，美联储可能会在9月降息。数据公布后，大多数投行开始预计美联储将采取更激进的货币政策宽松措施。美银预计首次降息将在9月而不是12月，而花旗和摩根大通预计美联储将在9月和11月降息50个基点。据Fedwatch工具显示，美联储降息50个基点的可能性为70%。
技术面上，现货黄金已回落至7月31日低点2410美元，这或归因于周末前的获利回吐，因为美债收益率和美元仍处于低点。若多头能实现日线收盘超过2450美元，黄金将维持看涨势头，并加剧对历史高点发起挑战，超越2500美元大关。但若黄金进一步走弱，黄金或会跌破2400美元，这或会为回调至50日均线2364美元铺平道路，然后测试100日均线2337美元。
瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文：售情绪延续至周一亚盘，日元短期内或会跑赢大市？
上周五的非农数据加上大型科技股一连串疲软的财报以及对亚洲经济疑虑加剧，推动全球股市、油市和高风险货币大跌，投资者寻求持现金避险。抛售行情周一仍在继续，美债收益率进一步下跌，股指下挫，汇市波动略有减弱，但主要货币兑美元和日元下跌。
瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示，市场预计美联储将在9月会议上降息50个基点，我认为这种预期有些过头了。美国经济出现放缓迹象，但并不像市场预计的那么糟糕。但短期动能可能延续抛售势头，技术面也预示日元将进一步走强。
短短三周内美元兑日元下跌10%，部分原因是日本央行上周宣布加息15个基点，同时减半未来几年的购债规模。而巴克莱分析师表示，日元在G10主要货币中超买最严重，因此短期内日元进一步跑赢大市并不容易。
与此同时，市场还要面对中东军事升级的风险。美国军方正在中东和欧洲部署更多军力，此前伊朗及其盟友哈马斯和真主党发出威胁，以此回应两天前哈马斯领导人哈尼亚在德黑兰遇刺一事。
（亚汇网编辑：林雪）
上周五，美元指数日内大挫1%,创四个月以来新低，最终收跌1.06%,报103.22，截至目前，美元报价102.75。
外汇市场基本面综述
7月非农爆冷，失业率意外升至4.3%,7月就业人数增加了11.4万人，低于预期的17.5万。拜登承认就业增长放缓；华尔街投行纷纷火速大改降息剧本，交易员押注美联储将在九月份将利率下调50个基点。
美联储官员纷纷安抚市场。芝加哥联储主席古尔斯比强调，不要对一个月的数据做出过度反应。当情况需要降息时，往往不会降息一次。里士满联储主席巴尔金表示，就业市场仍然总体健康。11.4万个非农就业岗位这一数据虽然不算理想，但仍是一个“合理的数字”。
机构观点汇总
高盛：美日拐点已至！不建议投资者对抗当前下行势头
当市场对美国经济增长的担忧足以推低收益率和股票时，日元的表现通常会优于其他外汇避险货币。目前在一系列因素的“完美风暴”之后，美日已经迅速回归基本面，甚至超过了进一步平仓同时发生的利率变动。短期美日表现的关键将是市场如何交易美国前景，尤其是美联储的反应。至少在最初阶段，市场暗示美联储将采取进一步降息措施，包括9月份降息50个基点的可能性超过80%。我们认为，更快的宽松看起来是可能的，但只有在7月报告确实像他们所怀疑那样夸大了潜在就业增长下降的情况下，才会以25个基点的速度降息。
综上所述，我们不建议对抗当前美日下行势头，尽管我们也犹豫是否要为其进一步加仓。上周日本央行意外加息对日元来说相对无关紧要，这与我们长期观点一致，即美国应继续主导美日，但这是“完美风暴”中的又一股扰动，或会在短期内带来更多后续行动。也就是说，若市场对美国经济增长的担忧减弱，并且利率能稳定在当前水平附近，重新接受软着陆的说法，那么美日应会重新走高。但现在的问题是，这个时机能多快到来？
分析师MichaelWilson：美日跌至关键支撑位下方，若进一步跌破这一水平恐跌至......
美元兑日元的快速下滑使其跌破100周移动平均线。这就有可能引发新一轮的下跌，因为交易员可能认为，这证实了日元正进入持续升值阶段。
考虑到该货币对过去在这一指标附近的表现（目前位于144.5左右），今天跌破144.20可能会导致其进一步修正至126-127区域（该区域接近2015年的高点和2023年的低点）。在过去的20年里，美元兑日元在突破100周移动平均线时，即使不是数年，也会花费数月时间徘徊在突破线上方或下方。
分析师AkhtarFaruqui：美指镑美双双下跌，出现这种走势的原因或许是？
周一亚盘，尽管由于市场对美联储在9月份降息的预期增强，美元指数整体呈下跌趋势，但镑美却仍小幅走低，一度接近1.2790。这种走势可能是由于市场对于英镑的担忧或是其他货币对影响所致，而非直接由美元的下跌所驱动。
据市场预期统计，美联储在9月18日FOMC会议上降息50个基点的概率上升，从上周的11.5%大幅上涨至74.5%。数据变化归因于令人失望的美国7月非农数据，以及工厂活动收缩幅度大于预期。
美国7月非农就业人口为11.4万人，远低于大幅下修后的6月数据和市场预期，同时失业率也攀升至自2021年11月以来的最高水平，约为4.3%。7月ISM制造业PMI在50荣枯线下方持续发展，跌至近8个月以来的低点46.8。
英镑现在也正面临挑战，英国央行在上周四的利率决定中降息25个基点，符合市场的普遍预期。英国央行行长贝利在新闻发布会上指出，从他们的角度来看，最低工资水平的提高并未对通胀水平造成负面影响。包括上行风险在内，整体通胀水平正在朝着2%的目标前进。
分析师ChristianBorjonValencia：降息25个基点已经不够，美联储9月恐降息50个基点？
随着美国求职人数下降，美国就业市场感受到美联储提高借贷成本的影响，非农数据弱于预期，且6月数据被大幅下修。而上周后半周的美国数据证实了美联储主席鲍威尔的发言，即若美国经济降温，美联储可能会在9月降息。数据公布后，大多数投行开始预计美联储将采取更激进的货币政策宽松措施。美银预计首次降息将在9月而不是12月，而花旗和摩根大通预计美联储将在9月和11月降息50个基点。据Fedwatch工具显示，美联储降息50个基点的可能性为70%。
技术面上，现货黄金已回落至7月31日低点2410美元，这或归因于周末前的获利回吐，因为美债收益率和美元仍处于低点。若多头能实现日线收盘超过2450美元，黄金将维持看涨势头，并加剧对历史高点发起挑战，超越2500美元大关。但若黄金进一步走弱，黄金或会跌破2400美元，这或会为回调至50日均线2364美元铺平道路，然后测试100日均线2337美元。
瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文：售情绪延续至周一亚盘，日元短期内或会跑赢大市？
上周五的非农数据加上大型科技股一连串疲软的财报以及对亚洲经济疑虑加剧，推动全球股市、油市和高风险货币大跌，投资者寻求持现金避险。抛售行情周一仍在继续，美债收益率进一步下跌，股指下挫，汇市波动略有减弱，但主要货币兑美元和日元下跌。
瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示，市场预计美联储将在9月会议上降息50个基点，我认为这种预期有些过头了。美国经济出现放缓迹象，但并不像市场预计的那么糟糕。但短期动能可能延续抛售势头，技术面也预示日元将进一步走强。
短短三周内美元兑日元下跌10%，部分原因是日本央行上周宣布加息15个基点，同时减半未来几年的购债规模。而巴克莱分析师表示，日元在G10主要货币中超买最严重，因此短期内日元进一步跑赢大市并不容易。
与此同时，市场还要面对中东军事升级的风险。美国军方正在中东和欧洲部署更多军力，此前伊朗及其盟友哈马斯和真主党发出威胁，以此回应两天前哈马斯领导人哈尼亚在德黑兰遇刺一事。
（亚汇网编辑：林雪）
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