中金：维持金山软件“跑赢行业”评级 目标价50港元

中金发布研报称，基于对金山软件（03888）新游戏表现的审慎假设，下调2025年和2026年收入2.4%/3.1%至110.7亿元/123.6亿元。综合考虑2025年收入下调的影响，维持2025年归母净利润基本不变；考虑到2026年收入下调以及集团AI相关投入增加，该行下调2026年归母净利润17.9%至19.0亿