今日A股十大券商机构观点汇总（2024年8月28日）

   昨日行情

   昨日市场全天低开低走，深成指、创业板指均再创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市成交额5115亿，较上个交易日缩量150亿。板块方面，房屋检测、猴痘、ST板块、建筑装饰等板块涨幅居前，华为海思、消费电子、AI眼镜、MR等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.24%，深成指跌1.11%，创业板指跌0.94%。

   十大劵商

   中金公司：边际成本曲线向平坦化发展锂价迎来密集成本支撑

   中金公司指出，边际成本曲线向平坦化发展，锂价迎来密集成本支撑。年初至今，锂价持续下行，经营压力下降本增效成为锂业公司的经营主线。中金公司观察到边际成本曲线偏右侧的生产商降本明显，其根源是对价格高位时期成本控制偏粗放的修复，偏左侧的生产商成本下降幅度有限，全球锂行业边际成本曲线正在向平坦化发展。中金公司认为，若锂价进一步下跌可能导致更大幅度和更广泛的矿山减产甚至停产，当前价格已经具有较强的成本支撑。

   国泰君安：现制饮品下沉出海空间广阔关注蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬等上市进展

   国泰君安表示，现制饮品为低客单、高频次的情绪价值消费，下沉与出海提供增长动力，咖啡成长性优于茶饮。大单品与营销破圈，供应链与管理能力筑壁垒。建议关注蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬等上市进展。①蜜雪冰城为平价现制饮品龙头，规模、供应链、品牌力壁垒高企，拥有卓越的先发优势，后来者难以超越。②中高端现制饮品市场，看好研发推新能力强、国内开店依然广阔的古茗，以及赛道标准化、营销能力强的霸王茶姬。

   中信建投：高股息策略仍应是银行股投资的主线思路

   中信建投表示，2024年以来，银行股走出独立行情，五大行的股价屡创新高。银行板块配置上，中信建投认为，银行业基本面继续筑底，银行股投资按照基本面从强到弱的“选美”策略受经济预期和板块beta影响较大，在当前环境中仍有压力，从确定性强、实现置信度高、安全边际充分等因素出发，高股息策略仍应是银行股投资的主线思路。

   华泰证券：快递件量增速回升，价格压力持续

   华泰证券研报表示，7月快递件量同比恢复高增，件均价持续下行但降幅稳定。展望8月，虽然进入淡季，但电商促销活动持续接力，有望支撑件量增速持续；件均价仍有下行压力，但未见加剧迹象。长期，龙头快递企业有望不断提升市场份额，深化数智化工具应用，发挥规模效应实现降本增效，凭借现金流及优质资产巩固行业地位，抵消价格下行影响，我们看好优势龙头企业逐步实现盈利中枢上移。

   中信证券：后续若有更多增量政策支持，工企利润增速或保持稳定

   中信证券表示，2024年7月，规上工企利润同比增长4.1%，增速较前值增加0.5个百分点。7月工企利润增速回升的主要原因是营业收入利润率小幅改善。我们测算，7月规上工业企业名义和实际库存增速均较今年6月增加0.5个百分点。结合工业企业营收增速的表现，我们判断7月工业企业处于主动补库阶段。2024年1-7月，上中下游行业间利润格局保持稳定，中游利润占比小幅增加，下游利润占比小幅下降。从结构上看，高技术制造业对工业利润发挥支撑作用，装备制造业利润累计增速有所回落，消费品行业利润累计增速小幅回升。向后看，高频数据显示8月国内工业经济基本面修复斜率有所放缓，并且去年同期基数有一定抬升，后续若有更多增量政策支持，工企利润增速或保持稳定。

   中银证券：“IP+文旅”消费关注度近期持续走高

   中银证券研报指出，《黑神话：悟空》带动相关“IP+文旅”消费热度。近期，中国首款3A游戏大作《黑神话：悟空》上线，游戏热度高增，带动相关文旅产业链关注度上涨。随着《黑神话：悟空》的火爆出圈，山西、重庆等多地文旅部门纷纷借势宣传。飞猪数据显示，《黑神话：悟空》游戏上线当天，山西旅游热度环比上月翻倍，其中，玉皇庙、崇福寺、小西天、铁佛寺、双林寺等游戏取景地热度高增。建议关注后续业绩增长确定性强的出行链及产业相关公司：黄山旅游、丽江股份、宋城演艺等。

   江海证券：猴痘疫情引发全球关注 对防疫产品的需求不断增长

   江海证券研报指出，世界卫生组织（WHO）总干事谭德塞日前宣布，猴痘疫情已构成“国际关注的突发公共卫生事件”。面对猴痘疫情在全球范围内的快速传播，疫苗制造商成为了焦点。

   随着猴痘疫情的持续蔓延，全球对防疫产品的需求不断增长，A股上市公司在疫苗、检测试剂及治疗药物等领域的积极布局有望带来新业绩增长点。我国已有疫苗进入临床试验阶段，标志着在猴痘疫苗研发上取得重要突破。未来，随着疫苗研发的深入和临床数据的完善，相关公司将获得更多市场关注和投资机会。建议关注：圣湘生物、东方生物、热景生物、安旭生物、迪安诊断等。

   华宝证券：镁材料有望在低空经济中发挥重要作用

   华宝证券研报指出，1）低空经济建设如火如荼，镁材料有望在低空经济中发挥重要作用。与传统材料相比，镁的质量轻、低成本、高储备特性使得镁材料有望解决低空经济建设原材料成本高、运转效率低的困境，发挥重要作用。2）镁电池作为理想化的电池技术路线有望在低空经济中取得商业化突破。3）镁合金有望率先用于低空航空器结构件材料，镁合金企业率先在eVTOL、电动飞行汽车领域展开积极探索。

   低空经济的发展有望从低空基础设施以及低空航空器两个方面推进镁行业的进一步发展，建议关注环保炼镁工艺，布局汽车轻量化市场，具有高附加值的镁深加工技术和产业链完善的镁合金/镁制品生产链。镁电池目前处于实验室阶段，随着相关产品研发的落地，镁电池有望代替传统电池用于低空经济场景，建议关注具有相关技术储备的实验室研发进展或具有原材料生产能力的上游产业链。

   东吴证券：MEMS传感器行业正处于快速发展阶段

   东吴证券研报指出，我国MEMS传感器行业正处于快速发展阶段，市场规模迅速扩大，技术创新活跃，政策支持力度加大，展现出强劲的发展势头。1）MEMS惯性器件应用广泛，市场空间大。MEMS惯性器件市场规模庞大且增长迅速，其主要应用于消费电子和汽车领域，包括手机、AR/VR控制、无人机、汽车导航、电子稳定器、状态监测以及自动驾驶等众多高科技领域。2）高性能MEMS惯性传感器主要由国外提供，国产替代前景广阔。2021年全球高性能MEMS惯性传感器市场规模约为7亿美元。3）下游需求增长带来广阔市场空间。MEMS传感器在消费电子、汽车、工业等领域广泛应用，特别是高性能MEMS陀螺仪因其高性价比、小型化及强适应性，在多个新兴领域前景广阔。

   浙商证券：继续看好油运景气向上

   浙商证券研报指出，年初至今运价稳中有升，传统淡季7—8月间运价经历2轮触底反弹，反映当下供需已处于紧平衡，后续市场景气度长期看好，且VLCC预计交付时间均为2027年后，不改行业供给刚性。此外OPEC过去两年执行较为严格的减产，导致2023年份额同比下降1.5%，且其对全球石油需求的预期较为乐观，OPEC+从10月起产量有望增加，带来需求端的额外惊喜当前底层资产价格与期租运价维持高景气，继续看好油运景气向上。

   （亚汇网编辑：章天）