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2024-3-08 14:7:17 | 星期五

今日A股十大券商机构观点汇总(2024年11月22日)

亚汇网
2024-11-22 09:05:01

   昨日行情

  

   市场昨日窄幅震荡,三大指数涨跌不一均录得3连阳。高位人气股持续走强。沪深两市全天成交额1.61万亿,较上个交易日缩量29.5亿。总体上个股上涨和下跌家数相差不大。板块方面,可控核聚变、贵金属、影视、电商等板块涨幅居前,化债概念、人形机器人、航运、燃气等板块跌幅居前。截至昨日收盘,沪指涨0.07%,深成指跌0.07%,创业板指跌0.09%。

  

   十大劵商

  

   银河证券:重视可控核聚变产业趋势下的投资机会

  

   银河证券表示,重视新质生产力未来产业方向之可控核聚变产业趋势,可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。产业发展格局方面,全球约35个国家投身核聚变研究,中、美、俄、欧、日等处于领先地位。 产业链主要由上游材料,中游超导磁体、第一壁相关结构、真空模块及下游的电站运营等组成。建议从产业发展阶段、高价值量、确定性、高弹性、AI赋能等角度关注深度参与核心项目的设备及材料标的。

  

   华泰证券:行业供给侧政策开始落地继续看多光伏板块

  

   华泰证券指出,工信部11月20日发布《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》,相较于今年7月的征求意见稿,提升了新建和改扩建硅料项目电耗要求,有望抑制新建产能规划,叠加近期川滇地区项目开始减产,CPIA限价倡议取得积极进展,财政部、国家税务总局下调部分光伏产品出口退税率,判断政策转向已清晰,产业链价格有望触底回升,继续看多光伏板块。可从能耗、新技术、出海条件布局光伏。

  

   国泰君安:具备优质内容储备、基本面扎实的游戏公司有望率先修复

  

   国泰君安指出,国产游戏版号获批数量环比稳定,进口版号发放频率提升。较多游戏公司在2024年四季度及2025年有相对积极的产品排期,具备优质内容储备、基本面扎实的公司将率先修复。中长期来看,在游戏开发、发行、AI技术应用等方面具有领先优势的公司也有望逐步改善。

  

   中金:AI推理需求有望加速发展 看好云端硬件需求维持高景气

  

   中金公司研报指出,AI算力仍是通信设备板块的核心投资主线。展望2025年,AI推理需求有望加速发展,看好云端硬件需求维持高景气;电信设备投资总量承压,复苏有赖于南北向流量的增长。建议关注六大投资方向:1)AI硬件技术升级(液冷、硅光、CPO、数通光纤等);2)AI硬件国产化生态日臻成熟;3)AI应用有望加速落地;4)新质生产力推动企业数智化转型;5)“十五五”潜在政策带来的信息产业增量机遇;6)从5G-A到6G的标准迭代。

  

   中信证券:看好明年制造业持续修复及板块估值中枢上行

  

   中信证券研报称,2024年制造业的关键词为中美“补库共振”及其强弱变化,以及外部政治经济环境变化和内部刺激政策预期扭转对我国制造业的影响,总体表现为较为强烈的波动和震荡。展望2025年,我国在大力的货币政策、财政政策及资本市场发展改革的支持下,内需有望逐步迎来复苏,并将在工业品的产销量数据上初现端倪;海外即使通胀预期回落,但预计仍然保持较高的经济韧性,且新兴国家制造业景气度均处于回升周期;特朗普当选美国总统后,对我国实施经济对抗的预期抬升,自主可控或将成为未来一段时间的关键。制造产业中工业品、军品和消费品均呈现出各自的复苏逻辑,看好明年制造业持续修复及板块估值中枢上行,行情有望获得EPS和PE的双维度支撑,建议持续关注制造产业各细分板块及重点上市公司。

  

   中信建投:REITs市场关注政策及利率共振,首推消费等抗周期业态

  

   中信建投发布REITs2025年投资策略展望称,常态化发行将继续支撑市场提质扩容, 2025年底C-REITs市场规模有望达85只、2450亿元,在数量上仅次于美国;二级市场方面预计年末延续震荡横盘,明年走势需关注政策出台节奏和利率走势;增量政策仍有可为,监管中长期有望从专项立法、引入增量资金、加强主动管理等方面推动REITs市场高质量发展。当前REITs投资,一级市场估值审慎,对于二级溢价较高且具备抗周期属性的业态,如市政环保、保租、能源、厂房等值得重点关注;二级市场首推消费业态,保租房及厂房可择机逢低布局,并建议优选板块内高股息、强原权标的。

  

   海通证券:基本面终将改善 “心动”之后迎“幡动”

  

   11月20日至22日,海通证券召开2025年度投资策略报告会。海通证券首席经济学家、研究所所长荀玉根表示,长期视角看,股市的回报率高于债市和黄金。今年9月24日以来的行情可能是新一轮周期的开始。行情初期政策面好转“心动”阶段难免有波动。随着政策持续发力,基本面终将改善,行情会步入“幡动”阶段。

  

   海通证券策略首席分析师吴信坤表示,9月24日以来,经济增量政策组合拳涵盖财政、货币、地产、内需、资本市场等多个维度,聚焦于修复居民资产负债表,直击当前市场关注点。新“国九条”等一系列聚焦资本市场改革的政策体系已陆续出台,聚焦资本市场改革的中长期改革规划已逐步确立。积极政策提振下,市场情绪明显修复,但中长期视角下仍有提振空间。

  

   吴信坤认为,在政策持续发力的背景下,资金面和基本面可能将迎来积极变化。从资金面看,2025年A股资金面有望进一步改善,增量可能来源于居民及长线机构配置力量壮大,中国的基金及保险等机构力量在权益市场仍有较大的发展空间,目前政策端正加大力度支持机构入市。从基本面看,历史经验表明基本面修复往往滞后于政策底出现,国内经济已经边际回暖,随着货币和财政政策持续发力,内需有望持续提振,预计经济和盈利有望继续改善。

  

   展望2025年,吴信坤表示,市场中期主线将逐渐明晰,基本面更优的科技制造和中高端制造可能成为明年股市的行业主线。科技制造角度,当前中国已经进入经济转型升级、动能转换的关键阶段,科技产业正处在新一轮向上大周期中,因此科技板块基本面可能更优。中高端制造角度,家电、汽车、机械等中高端制造供给占优、外需有韧性,未来景气度有望延续。此外,政策强化分红监管,低利率环境下高性价比的高股息板块可能存在绝对收益。

  

   招商证券:把握AI端侧持续创新带来的投资机遇

  

   招商证券研报指出,随着终端品牌、芯片、软件应用等产业链龙头在AI技术上的共同投入,手机/PC/可穿戴/机器人/智能汽车/XR/智能家居等终端望迎AI创新浪潮,AI手机、眼镜、耳机等终端新品近期密集发布,把握AI端侧持续创新带来的投资机遇。建议关注:1)继续看好苹果继续引领AI时代端侧创新,把握苹果AI产业链优质公司中长期向上投资机会;2)其他品牌端的AI大模型及应用布局;3)AI驱动零部件创新,关注主芯片/晶圆代工/存储/光学/PCB/散热/电池/被动元件/声学等环节。

  

   中银证券:重磅玩家入局AI眼镜行业 产业热度提升

  

   中银证券研报指出,1)近期AI眼镜软硬件迭代加速,重磅玩家入局AI眼镜行业。百度发布小度AI眼镜,大模型厂商在眼镜端进展加速。三星或明年发布首款AI眼镜,AI眼镜赛道迎手机品牌商加速入场。苹果手机操作系统更新VisualIntelligence功能,探索以手机摄像头为核心的“空间GPT”,有望为AI眼镜做技术和探索场景。目前AI眼镜仍处于发展早期,但产业热度提升,愿景空间较大。2)近期入局AI眼镜的厂商具备较强的软硬件定义能力,并且具备智能手机这一生态中枢,其入局将加速AI眼镜这一产业趋势:一方面有望更好地完善AI眼镜应用场景和硬件设计,另一方面也将更好地拓展眼镜与成熟应用生态的互动体验(如智能体调用APP等),增强AI眼镜的实用性。3)AI眼镜有望成为从“0到1”的新型硬件终端,目前看2025年或将是各路AI眼镜重磅产品发布的时间节点。建议关注:歌尔股份、立讯精密、炬芯科技等。

  

   华创证券:锂电行业周期底已至 新技术共振迎来放量期

  

   华创证券研报指出,锂电行业周期底已至,新技术共振迎来放量期。1)需求端:2025年展望欧洲市场有望开启二次增长,国内市场在增程乘用车、纯电动商用车等推动下也有望保持高增长,预计2025、2026年全球电池装机量同比分别增长24%、22%。2)供给端:目前铁锂、铜箔、三元等多个环节连续亏损多个季度,行业库存看当期已经恢复至合理水平,随着行业出清、需求增长,2025年有望向上修复盈利。3)新技术:快充技术已经开始大规模起量,2025年CVD法的硅碳负极产业化有望加速,固态电池有望在电池厂和整车厂推动下开启0-1进程。建议关注:宁德时代、亿纬锂能等。

  

   (亚汇网编辑:章天)

  

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2025-07-25

美股异动 | 核能板块走高 Oklo Inc(OKLO.US)涨超11%

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2025-07-25

美股异动 | 英特尔(INTC.US)跌逾2% 投资者耐心告急 最新财报亟需交出盈利路线图

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2025-07-25

美股异动 | 联合健康(UNH.US)跌3% 公司证实面临美司法部医保调查

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2025-07-24

美股异动 | 柯尔百货(KSS.US)反弹涨超11% 昨日下跌14%

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2025-07-24

通用汽车(GM.US)绩后股价“过山车” 瑞银:市场抛售过度但前景难言乐观

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土耳其突袭加税 特斯拉(TSLA.US)欧洲困局加剧

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2025-07-24

关税阴霾下西南航空(LUV.US)Q2业绩不及预期 猛砍年度利润预期10亿美元

亚汇网获悉,西南航空公司(LUV.U)于美东时间7月23日发布财报,数据显示,该公司第二季度营收为72.4亿美元,略低于预期的73亿美元调整后每股收益为43美分,低于分析师预期的53美分。西南航空预计,今年经济动荡将吞噬其高达10亿美元的年度税前利润,这促使这家美国航司大幅下调2
2025-07-24

美国航空(AAL.US)Q2业绩超预期 但全年盈利指引令人失望

亚汇网获悉,美国航空(AAL.U)公布的第二季度财报显示,当季营收同比增长0.4%至144亿美元,好于分析师普遍预期的143亿美元净利润为5.99亿美元,同比下降16.4%调整后的每股收益为0.95美元,好于分析师普遍预期的0.75美元。尽管第二季度业绩好于预期,但美国航空给出的2025年业绩
2025-07-24

大华继显:升快手-W(01024)目标价至80港元 Kling AI商业化进展超预期

大华继显发布研报称,快手-W(01024)有望自2025年第二季起实现广告收入加速增长,主要受惠于广告技术升级。维持“买入”评级,目标价由70港元上调至80港元。此外,旗下KligAI仅用时十个月,于6月提前达成全年1亿美元的年度经常性收入目标,进度超预期。大华继显对快手2025年第二
2025-07-24

花旗:维持金沙中国(01928)为行业首选之一 评级“买入”

花旗发布研报称,随着伦敦人酒店全面开幕后能提供2,400间套房,以及公司优化再投资政策及提升赌台赢率等,预计金沙中国(01928)将能重夺市场份额,又相信未来会继续审慎管理其再投资政策,维持“买入”评级及目标价24.5港元不变,重申金沙中国继续是濠赌股首选之一。该行称,金
2025-07-24

麦格理:升ASMPT(00522)目标价至75港元 次季收入略逊市场预期

麦格理发布研报称,AT(00522)第二季收入为34.02亿元,符合该行预期,惟逊于市场预测1%。毛利率39.7%,较该行预测高出26个基点,惟较市场预测低67个基点。净利润分别较该行及市场预测低7%和11%。公司第三季收入指引为达4.45亿至5.05亿美元。该行轻微上调AT2025至2027年的盈测1%
2025-07-24

零售+永续基金双轮驱动 黑石(BX.US)Q2可分配收益飙升25%

亚汇网获悉,黑石(X.U)第二季度可分配收益大幅增长25%,这主要得益于其零售基金和永续基金的盈利贡献。这家全球最大的另类资产管理公司旗下多只基金——包括面向高净值客户的私募股权投资工具及其大型房地产信托基金——均产生了大量激励费用。这些所谓的永续基金在无需实际兑
2025-07-24

美股异动 | 特斯拉(TSLA.US)大跌近9% Q2业绩不及预期

亚汇网获悉,周四,特斯拉(TLA.U)大跌近9%,报303.24美元。消息面上,二季度,特斯拉营业收入224.96亿美元,同比下降12%,分析师预期226.38亿美元,一季度同比下降9%;调整后净利润13.93亿美元,同比下降23%,一季度同比下降39%;特斯拉全球交付量仅为384,122辆,同比下滑13.5%
2025-07-24

大华继显:升快手-W目标价至80港元 Kling AI商业化进展超预期

大华继显发布研报称,快手-W(01024)有望自2025年第二季起实现广告收入加速增长,主要受惠于广告技术升级。维持“买入”评级,目标价由70港元上调至80港元。此外,旗下KligAI仅用时十个月,于6月提前达成全年1亿美元的年度经常性收入目标,进度超预期。大华继显对快手2025年第
2025-07-24

花旗:维持金沙中国为行业首选之一 评级“买入”

花旗发布研报称,随着伦敦人酒店全面开幕后能提供2,400间套房,以及公司优化再投资政策及提升赌台赢率等,预计金沙中国(01928)将能重夺市场份额,又相信未来会继续审慎管理其再投资政策,维持“买入”评级及目标价24.5港元不变,重申金沙中国继续是濠赌股首选之一。该行称,
2025-07-24

阿斯利康(AZN.US)首创C5补体双抗III期重症肌无力研究成功

亚汇网获悉,7月24日,阿斯利康(AZ.U)宣布gfurulia的III期临床试验在抗乙酰胆碱受体(AChR)抗体阳性(A+)的全身型重症肌无力(gG)成人患者中取得积极结果。数据显示,与安慰剂相比,gfurulia在第26周时,在重症肌无力日常生活活动能力量表(G-ADL)总分上显示出具有统计学显著性和临
2025-07-24

小摩:升ASMPT(00522)目标价至67港元 维持“中性”评级

摩根大通发布研报称,AT(00522)次季盈利略逊于预期,但由于持续的先进封装动能和中国主流半导体有所改善,第三季指引和订单表现略优于预期。该行考虑到尽管公司TC和先进封装的比例上升,但毛利率仍然平稳,且经营开支维持在高位,营运杠杆或需时显现。该行将公司目标价由58港元
2025-07-24

换帅撤指引后再添困境 联合健康(UNH.US)证实面临美司法部医保调查

亚汇网获悉,联合健康集团(UH.U)周四在文件中表示,公司正响应美国司法部(DOJ)有关其医保(dicar)业务操作的刑事及民事调查请求,证实了过去两年间不断传出的调查传闻。该公司称正积极配合调查,并强调“长期以来秉持负责任的经营理念,合规记录良好”。此次调查确认,让这家医
2025-07-24