原油市场今日分析：油价“假突破” 目前油市存在一个潜在双顶形态
亚汇网
2025-01-09 13:20:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美国至1月3日当周EIA原油库存-95.9万桶，预期-18.4万桶，前值-117.8万桶。
美国12月“小非农”ADP就业人数录得12.2万人，不及市场预期的14万人，创2024年8月以来最低水平。
上周初请失业金人数录得20.1万人，为2024年2月17日当周以来新低。
美联储理事沃勒：支持今年进一步降息。不认为新政府会实施“严厉”的关税政策，预期关税不会对通胀产生显着影响。
12月会议纪要：已处于或接近放缓降息步伐的时点，部分官员认为在12月按兵不动是有必要的。通胀将继续放缓，但有关新政府的政策或增加物价压力风险。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：可能进一步回调至xx区间
美国原油可能进一步回调至每桶71.83-72.27美元区间，因从68.42美元的升势已经逆转。这一趋势是由C波推动的，C波似乎结束于其161.8%的预测水平75.11美元附近。这一波的完成也标志着从66.98美元开始的整个周期的结束。上升趋势线已被打破，进一步表明上升趋势的逆转。从当前水平反弹将被归类为向趋势线的回调。回调可能会在73.93美元下方结束。在日线图上，该合约再次未能突破阻力位74.76美元。失败表明完成了从66.61美元开始的波(c)。即使这一波被证明是不完整的，回调到71.65美元也是很有可能的。
分析师JuliaFanzeres：油价暴跌但基本面前景依旧趋紧，1月或许难创更大跌幅？
周三，WTI原油期货价格收于74美元以下，此前曾一度触及200日均线75.48美元。尽管隔夜油价暴跌，但油市的基本面前景仍预示着市场将趋紧。周三晚上公布的美国EIA原油库存超预期下跌，也是连续七周下降，创下了近三年以来库存跌势最长的纪录。目前，原油交易商还在为美国的严寒天气做准备，这也增加了市场对取暖油的需求，并增加了产区冻害的风险。
摩根大通分析师NatashaKaneva表示，早期的原油需求指标表明，今年1月份市场对原油的需求强劲，这可能是由于北半球的寒冷天气导致取暖燃料使用量增加所致。预计今年1月原油需求同比将增加140万桶/日。还有一个利好消息是，最近俄罗斯公布的数据显示，12月原油产量低于欧佩克+对其的生产配额，此前俄罗斯原油海运的出口量跌至2023年8月以来的最低水平。与此同时，美国对俄罗斯原油出口的制裁似乎有所加强。
另一方面，虽然原油在2025年开局表现强劲，向上突破了持续数月的震荡区间，但许多分析师警告油市今年会出现供过于求的情况。此外，市场还在为特朗普重返白宫之后的政策转变做准备。
分析师LallalitSrijandorn：WTI原油快速下挫但受到众多支撑，短线震荡概率较高，直到“决战时刻”？
周四，WTI原油现货价格跌至72.50美元以下，主要是受到美元走强的影响。但我认为，市场对原油供应中断的担忧有望限制WTI原油的下行空间。
美元走强确实给这种“黑金”带来了一些抛售压力，因为这导致了非美元使用者交易原油的成本上涨。石油经纪商PVM的分析师TamasVarga表示，随着市场对美国通胀压力再度上升的担忧加剧，美元的避险地位受到重视。不过，隔夜EIA原油库存连续第七周下降，并且最新公布的数据跌幅超出市场预期，有望对油价形成支撑。此外，美国对伊朗和俄罗斯可能会实施更加严厉的制裁，导致全球原油供应量出现显着下滑，这种前景也将对油价下行构成支撑。
短期内，油价的波动性或许会收窄，因为今天将进入美国悼亡日假期，并且市场可能要为周五晚上公布的美国12月非农数据做准备。任何美国劳动力市场保持稳健的数据都将在短期内提振美元，并拖累以美元计价的商品价格。
IG：油价上涨可能进入新阶段
WTI原油涨势持续，在周二强劲上涨后可能进入新阶段。周一WTI原油在74美元附近犹豫不决后，油价已突破这一水平，目前看来有望进一步上涨。10月初略低于76美元高点现已显现。另一方面，WTI原油需要跌回73美元下方，才能施加更多压力并暗示可能出现回撤。在这种情况下，先前的阻力位72美元可能会提供支撑。
北欧斯安银行：原油与美指牵手上扬，油价进入上涨快车道？
昨日，布伦特原油期货最初走势与美元指数相反，但最终并未受到影响，仍上涨了1%。一至三个月的价差继续小幅走高，这反映了原油基本面趋紧、前端投机头寸增加，或两者兼而有之。今天上午，布油价格进一步走高，因API数据显示，上周美国原油库存下降400万桶，以及俄罗斯原油出口量降至16个月低点。一至三个月的价差今天上午继续扩大，布伦特、WTI和迪拜原油的平均价差升至去年9月下旬以来的最高水平。
今天上午布油、WTI原油和迪拜原油的平均1-3个月价差为1.39美元/桶，而昨天仅为1.2美元/桶，而2024年12月仅为0.73美元/桶。根据这些价差与布油1个月合约价格之间关系的指引，如果布伦特、WTI和迪拜原油1-3个月的价差在1.5-2.0美元/桶之间交易，那么布油1个月合约的交易价格应该在80-90美元/桶之间。
然而，从技术面来看，相对强弱指标（RSI）非常接近超买区域，技术面已经开始变得具有挑战性。因此，即使原油基本面继续走强，当价格触及目前位于79.14美元的200日移动均线时，也可能会经历一些回调。因此，布油价格可能会在70美元区间的高端震荡一段时间，然后才会突破80美元区间。
（亚汇网编辑：林雪）
在美元走强的情况下，WTI价格小幅走低。然而，对供应中断的担忧可能会限制WTI价格的下行空间。截至目前，WTI原油报价72.69美元，Brent原油报价75.83美元。
原油市场基本面综述
美国至1月3日当周EIA原油库存-95.9万桶，预期-18.4万桶，前值-117.8万桶。
美国12月“小非农”ADP就业人数录得12.2万人，不及市场预期的14万人，创2024年8月以来最低水平。
上周初请失业金人数录得20.1万人，为2024年2月17日当周以来新低。
美联储理事沃勒：支持今年进一步降息。不认为新政府会实施“严厉”的关税政策，预期关税不会对通胀产生显着影响。
12月会议纪要：已处于或接近放缓降息步伐的时点，部分官员认为在12月按兵不动是有必要的。通胀将继续放缓，但有关新政府的政策或增加物价压力风险。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：可能进一步回调至xx区间
美国原油可能进一步回调至每桶71.83-72.27美元区间，因从68.42美元的升势已经逆转。这一趋势是由C波推动的，C波似乎结束于其161.8%的预测水平75.11美元附近。这一波的完成也标志着从66.98美元开始的整个周期的结束。上升趋势线已被打破，进一步表明上升趋势的逆转。从当前水平反弹将被归类为向趋势线的回调。回调可能会在73.93美元下方结束。在日线图上，该合约再次未能突破阻力位74.76美元。失败表明完成了从66.61美元开始的波(c)。即使这一波被证明是不完整的，回调到71.65美元也是很有可能的。
分析师JuliaFanzeres：油价暴跌但基本面前景依旧趋紧，1月或许难创更大跌幅？
周三，WTI原油期货价格收于74美元以下，此前曾一度触及200日均线75.48美元。尽管隔夜油价暴跌，但油市的基本面前景仍预示着市场将趋紧。周三晚上公布的美国EIA原油库存超预期下跌，也是连续七周下降，创下了近三年以来库存跌势最长的纪录。目前，原油交易商还在为美国的严寒天气做准备，这也增加了市场对取暖油的需求，并增加了产区冻害的风险。
摩根大通分析师NatashaKaneva表示，早期的原油需求指标表明，今年1月份市场对原油的需求强劲，这可能是由于北半球的寒冷天气导致取暖燃料使用量增加所致。预计今年1月原油需求同比将增加140万桶/日。还有一个利好消息是，最近俄罗斯公布的数据显示，12月原油产量低于欧佩克+对其的生产配额，此前俄罗斯原油海运的出口量跌至2023年8月以来的最低水平。与此同时，美国对俄罗斯原油出口的制裁似乎有所加强。
另一方面，虽然原油在2025年开局表现强劲，向上突破了持续数月的震荡区间，但许多分析师警告油市今年会出现供过于求的情况。此外，市场还在为特朗普重返白宫之后的政策转变做准备。
分析师LallalitSrijandorn：WTI原油快速下挫但受到众多支撑，短线震荡概率较高，直到“决战时刻”？
周四，WTI原油现货价格跌至72.50美元以下，主要是受到美元走强的影响。但我认为，市场对原油供应中断的担忧有望限制WTI原油的下行空间。
美元走强确实给这种“黑金”带来了一些抛售压力，因为这导致了非美元使用者交易原油的成本上涨。石油经纪商PVM的分析师TamasVarga表示，随着市场对美国通胀压力再度上升的担忧加剧，美元的避险地位受到重视。不过，隔夜EIA原油库存连续第七周下降，并且最新公布的数据跌幅超出市场预期，有望对油价形成支撑。此外，美国对伊朗和俄罗斯可能会实施更加严厉的制裁，导致全球原油供应量出现显着下滑，这种前景也将对油价下行构成支撑。
短期内，油价的波动性或许会收窄，因为今天将进入美国悼亡日假期，并且市场可能要为周五晚上公布的美国12月非农数据做准备。任何美国劳动力市场保持稳健的数据都将在短期内提振美元，并拖累以美元计价的商品价格。
IG：油价上涨可能进入新阶段
WTI原油涨势持续，在周二强劲上涨后可能进入新阶段。周一WTI原油在74美元附近犹豫不决后，油价已突破这一水平，目前看来有望进一步上涨。10月初略低于76美元高点现已显现。另一方面，WTI原油需要跌回73美元下方，才能施加更多压力并暗示可能出现回撤。在这种情况下，先前的阻力位72美元可能会提供支撑。
北欧斯安银行：原油与美指牵手上扬，油价进入上涨快车道？
昨日，布伦特原油期货最初走势与美元指数相反，但最终并未受到影响，仍上涨了1%。一至三个月的价差继续小幅走高，这反映了原油基本面趋紧、前端投机头寸增加，或两者兼而有之。今天上午，布油价格进一步走高，因API数据显示，上周美国原油库存下降400万桶，以及俄罗斯原油出口量降至16个月低点。一至三个月的价差今天上午继续扩大，布伦特、WTI和迪拜原油的平均价差升至去年9月下旬以来的最高水平。
今天上午布油、WTI原油和迪拜原油的平均1-3个月价差为1.39美元/桶，而昨天仅为1.2美元/桶，而2024年12月仅为0.73美元/桶。根据这些价差与布油1个月合约价格之间关系的指引，如果布伦特、WTI和迪拜原油1-3个月的价差在1.5-2.0美元/桶之间交易，那么布油1个月合约的交易价格应该在80-90美元/桶之间。
然而，从技术面来看，相对强弱指标（RSI）非常接近超买区域，技术面已经开始变得具有挑战性。因此，即使原油基本面继续走强，当价格触及目前位于79.14美元的200日移动均线时，也可能会经历一些回调。因此，布油价格可能会在70美元区间的高端震荡一段时间，然后才会突破80美元区间。
（亚汇网编辑：林雪）
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