原油市场今日分析：油价是否有望再度上涨？

  亚盘市场回顾

  周一亚洲时段交易价格约为每桶74.10美元。在周日公布的中国9月消费者价格指数（CPI）数据低于预期后，WTI价格下跌了1%以上。截至目前，WTI原油报价74.02美元，Brent原油报价77.83美元。

  原油市场基本面综述

  美国9月PPI年率录得1.8%,高于市场预期的1.6%,前值从1.7%上修至1.9%。

  美联储洛根：近期的通胀数据“非常受到欢迎”。

  以色列缩小了对伊朗的打击目标范围，军事和能源基础设施或将成为目标，可能随时行动。

  以军坦克强行闯入联黎部队营地。以总理敦促联合国秘书长将联黎部队撤出黎巴嫩南部交战区域。联合国部队报告第五名维和人员在以色列对黎巴嫩的袭击中受伤。

  中国财政部公布四项增量政策，还有其他工具正在研究中。

  机构观点汇总

  分析师FilipLagaart：油价经历多个假突破，多空的关键阻力和支撑仍未改变

  上周五，因为对以色列可能对伊朗展开报复行动的担忧，以及对中国可能出台更多刺激措施的期待，油价保持了较为强势的上涨。

  此外，值得注意的是，据彭博社计算，美国页岩油价格约为每桶66美元。这意味着，在当前价格下，美国将继续提高页岩油产量，以向市场供应足够的石油，并将油价控制在可控范围内。

  从技术面来看，WTI原油上周一的向上突破很可能是假突破，因为周二的跌幅完全抹去了周一的涨幅，这意味着油价在75.6附近的关键阻力仍未被突破，即便突破这里，200日均线所在的77.17也将成为下一阻力位，该水平也是上周周初的高点区域。

  另一方面，油价在上周后半周也经历了向下的假突破。一般而言，如果日收盘价未能低于该水平，它仍然起到支撑作用。这里指的是55日均线所在的72.52美元，上周后半周一度破位但收盘收回去了。当前该水平仍是关键的首个支撑区，跌破将下看71.46，然后是70整数关口。而近期的低点区域67.11附近将是多头的终极支撑位。

  道明证券：油价纯靠地缘风险溢价支撑，如果消失油价将下跌X美元

  尽管围绕一场更广泛的中东战争的担忧可能会扰乱该地区的石油供应，但对亚洲经济前景的担忧以及欧佩克+产油国计划在未来几个月增加石油供应，已使原油市场面临大幅回调的风险。预计2025年初即将出现的供应盈余很可能会使原油价格在2025年大幅低于当前水平。

  在没有当前地缘局势溢价的情况下，市场可能需要看到欧佩克+遵守生产配额，并进一步推迟增产，才能防止油价跌至50-60美元/桶区间。

  另一方面，预计非欧佩克+国家的石油产量将增加约150万桶/天，需求增长略低于100万桶/天，目前的库存水平表明，需要在当前产量水平上减少约50万桶/天，才能保持市场的大致平衡，并防止油价进一步下降。

  不过，更广泛的中东冲突（包括霍尔木兹海峡的运输中断等）可能导致该地区的石油供应中断，这很可能使欧佩克+减产变得不必要。事实上，如果来自中东地区的油轮和输油管道因军事袭击而中断，短缺可能很快成为现实，油价将长期达到三位数。

  路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：油价或测试支撑位，若跌破将跌向...

  美油可能会测试每桶73.59美元的支撑位，若跌破该支撑位，则可能向71.96-72.78美元的区间发展。

  从10月7日的高点78.46美元开始的修正已经恢复。它由三浪组成。目前的c浪预计将进入69.31美元至71.96美元的区间。

  对从65.27美元开始的上涨趋势的回撤分析显示，目标位为71.86美元，接近71.96美元。阻力位在75.35美元，若突破该位，可能引发合约涨至76.24-77.54美元的区间。

  在日线图上，合约未能突破76.93美元的阻力位。由于这次失败，从7月5日的高点84.52美元开始的下跌趋势被认为是完好的。它很可能在下跌通道内恢复。

  如果从10月10日低点65.27美元开始的上涨趋势意外持续下去，至少合约有可能跌至72.91美元。

  三菱日联：原油风险溢价仍可忽略不计的原因或有四

  在短期内，虽然布油在伊朗袭击以色列后大幅上涨，但我们认为，地缘风险溢价仍可忽略不计，原因有四。首先，欧佩克+有高达600万桶/日的闲置产能，可以抵御潜在的供应收紧冲击。

  其次，若核心欧佩克+产油国由于霍尔木兹海峡运输的潜在中断而无法出口原油，美国、欧洲和日本可能会协调一致放储，以防止油价飙升。

  第三，商业卫星图像的可见度提高，使交易员能实时监控风险，从而更多地根据信息进行交易。最新信号表明，伊朗仍从其高度集中的哈格岛出口码头运输原油。

  第四，金融油市的流动性比过去更强，为交易员提供了以合理溢价购买保险的期权，而不是直接进行定向定位。综上所述，最近油价的上涨似乎并不引人注目，但不确定性比比皆是。

  （亚汇网编辑：林雪）