原油市场今日分析：市场消化大选 逐步分析以应对明年油价下跌可能
亚汇网
2024-11-08 13:20:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美联储相关
美联储11月议息：一致同意降息25基点，声明中有关通胀部分删除“更有信心”一词
鲍威尔称不会因特朗普而辞职，且不会主动辞职；在短期内，选举将不会对政策产生影响；未来降息根据需要可快可慢，加息不在计划内；有关信心一词的省略不代表对粘性通胀的任何暗示；不希望提供过多前瞻性指引
据CNN:特朗普可能会允许美联储主席鲍威尔完成剩余任期
美联储本轮缩表已达2万亿美元，总资产负债表跌破7万亿美元大关
其他央行
中东多国跟随美联储降息
英国央行降息25个基点，将基准利率从5%下调至4.75%,符合市场预期。行长贝利表示，不能过快或过多地降息
经济数据
美国至11月2日当周初请失业金人数录得22.1万人，预期22.1万人，前值由21.6万人修正为21.8万人
美国墨西哥湾22.4%的石油生产因飓风拉斐尔而关闭，9.7%的天然气产量因飓风拉斐尔而关闭。
美国至11月1日当周EIA天然气库存690亿立方英尺，预期650亿立方英尺，前值780亿立方英尺。
政治
普京：特朗普恢复与俄罗斯的关系、促进乌克兰危机结束的愿望值得关注
美国总统拜登将出席APEC和G20峰会
机构观点汇总
荷兰国际：关注油市基本面，明年前景仍看跌，目标价下调至...
10月初，亚洲经济刺激计划的希望和地缘政治风险上升推动油价上涨，布伦特原油价格突破80美元。然而，以色列有限的报复行动让人们燃起了局势缓和的希望，导致油价在10月底回落至70美元出头。然而，伊朗最近的言论表明，这种观点可能有点自以为是。
抛开地缘政治风险，关注基本面，2025年油市前景仍然看跌，全年石油供应过剩。然而，这一预测的关键是欧佩克+将逐步取消220万桶/日的自愿减产计划。我们认为，这是一个很大的风险，因为若欧佩克+决定继续将减产措施延续到2025年，全球石油平衡可能会与目前截然不同。尽管我们之前曾认为，部分成员国不遵守协议以及成员国面临的市场份额损失将迫使欧佩克增产，但欧佩克似乎比想象中更致力于支持油市。
而地缘政治风险继续在一定程度上被需求担忧所抵消。预计2024年和2025年全球石油需求将增长不到100万桶/日。虽然我们已将2024年四季度布油价格预测从79美元下调至74美元，但我们对2025年预测仍保持在72美元不变。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：多头动能正在消散，周五收盘价低于71.XX将确认看跌反转形态
美国原油CLc1可能会再次测试每桶72.94美元的阻力位，若突破该阻力位，则可能迈向74.06美元。
据推测，该合约正处于C浪上涨阶段，由于其价格已短暂突破72.25美元（61.8%预测水平），C浪有可能延伸至74.06美元（100%预测水平）。
这一浪似乎在一个楔形区间内发展。在突破72.94美元之前，它也可能在该形态内完成。
关键支撑位在71.14美元，若跌破该支撑位，可能随后跌至69.33美元至70.45美元区间。在日线图上，市场在72.91美元面临阻力，这一阻力位与小时图上72.94美元的阻力位几乎相同。
周三至周四期间形成了两个上吊线形态，表明多头动能正在消散。若周五收盘价低于71.40美元，将确认这些看跌反转形态。
美国银行大宗商品主管CharlieMacnamara
在市场消化大选结果后，石油公司可能会专注于研究如何对冲其产量以应对明年油价下跌的可能性。我认为，最终他们会得出同样的结论，即过去看到的价格飙升将会缓和。整体油价似乎停留在区间，并且存在部分下行风险。
有几个因素导致了油价的整体看跌前景。亚洲需求疲软、全球石油产量不断增长，而欧佩克必须决定是否要增产，目前市场似乎已经供过于求。此外，过去两年，由于地缘政治担忧，多头多次押注油价飙升，但最终都是亏损收场。因此，我们看到的任何反弹都会很快被抛售。过去常常抓住这些事件机会的对冲基金已经多次将手伸向火炉，他们不会再那么积极进入市场购买了。
瑞典北欧斯安银行
美元大幅走高是本周原油大幅抛售的主因。市场最初认为特朗普获胜或对全球经济增产产生负面影响，保护主义加剧和贸易减少，或会对全球石油需求造成压力。另一方面，特朗普政府或会对伊朗和委内瑞拉实施更严厉的制裁，从而减少这两国国家的原油产量和出口，限制油价下行风险，不过这不太可能独自推动油价大涨。此外，特朗普支持以色列抵御伊朗，也可能增加进一步发生地区冲突的风险，这或在更大程度上威胁伊朗原油供应。从长远来看，特朗普可能会鼓励美国国内原油产量进一步增长。
目前油价已从抛售中大幅反弹，美元小幅回落支撑了复苏。但更重要的是，市场正在权衡美国大选结果和即将到来的墨西哥湾飓风带来的潜在供应风险，以及美国库存增加和亚洲需求的不确定性。飓风拉斐尔已经穿过古巴，预计在向美国海岸移动时会减弱。然而，据市场报道，目前预计墨西哥湾石油产量将受到约155万桶/日的影响。美国安全和环境执法局(BSEE)也报告称，墨西哥湾有304418桶/日(占产量的17.4%)已经停产，从而支撑油价上涨。
此外，虽然美国EIA原油库存增幅超预期，表明趋势看跌，但上周商业石油总库存减少110万桶，表明短期内市场仍相对紧张。
（亚汇网编辑：林雪）
原油价格的上涨可能归因于投资者评估美联储最近降息和唐纳德·特朗普政府即将出台的政策对石油供应动态的潜在影响。截至目前，WTI原油报价71.53美元，Brent原油报价75.01美元。
原油市场基本面综述
美联储相关
美联储11月议息：一致同意降息25基点，声明中有关通胀部分删除“更有信心”一词
鲍威尔称不会因特朗普而辞职，且不会主动辞职；在短期内，选举将不会对政策产生影响；未来降息根据需要可快可慢，加息不在计划内；有关信心一词的省略不代表对粘性通胀的任何暗示；不希望提供过多前瞻性指引
据CNN:特朗普可能会允许美联储主席鲍威尔完成剩余任期
美联储本轮缩表已达2万亿美元，总资产负债表跌破7万亿美元大关
其他央行
中东多国跟随美联储降息
英国央行降息25个基点，将基准利率从5%下调至4.75%,符合市场预期。行长贝利表示，不能过快或过多地降息
经济数据
美国至11月2日当周初请失业金人数录得22.1万人，预期22.1万人，前值由21.6万人修正为21.8万人
美国墨西哥湾22.4%的石油生产因飓风拉斐尔而关闭，9.7%的天然气产量因飓风拉斐尔而关闭。
美国至11月1日当周EIA天然气库存690亿立方英尺，预期650亿立方英尺，前值780亿立方英尺。
政治
普京：特朗普恢复与俄罗斯的关系、促进乌克兰危机结束的愿望值得关注
美国总统拜登将出席APEC和G20峰会
机构观点汇总
荷兰国际：关注油市基本面，明年前景仍看跌，目标价下调至...
10月初，亚洲经济刺激计划的希望和地缘政治风险上升推动油价上涨，布伦特原油价格突破80美元。然而，以色列有限的报复行动让人们燃起了局势缓和的希望，导致油价在10月底回落至70美元出头。然而，伊朗最近的言论表明，这种观点可能有点自以为是。
抛开地缘政治风险，关注基本面，2025年油市前景仍然看跌，全年石油供应过剩。然而，这一预测的关键是欧佩克+将逐步取消220万桶/日的自愿减产计划。我们认为，这是一个很大的风险，因为若欧佩克+决定继续将减产措施延续到2025年，全球石油平衡可能会与目前截然不同。尽管我们之前曾认为，部分成员国不遵守协议以及成员国面临的市场份额损失将迫使欧佩克增产，但欧佩克似乎比想象中更致力于支持油市。
而地缘政治风险继续在一定程度上被需求担忧所抵消。预计2024年和2025年全球石油需求将增长不到100万桶/日。虽然我们已将2024年四季度布油价格预测从79美元下调至74美元，但我们对2025年预测仍保持在72美元不变。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：多头动能正在消散，周五收盘价低于71.XX将确认看跌反转形态
美国原油CLc1可能会再次测试每桶72.94美元的阻力位，若突破该阻力位，则可能迈向74.06美元。
据推测，该合约正处于C浪上涨阶段，由于其价格已短暂突破72.25美元（61.8%预测水平），C浪有可能延伸至74.06美元（100%预测水平）。
这一浪似乎在一个楔形区间内发展。在突破72.94美元之前，它也可能在该形态内完成。
关键支撑位在71.14美元，若跌破该支撑位，可能随后跌至69.33美元至70.45美元区间。在日线图上，市场在72.91美元面临阻力，这一阻力位与小时图上72.94美元的阻力位几乎相同。
周三至周四期间形成了两个上吊线形态，表明多头动能正在消散。若周五收盘价低于71.40美元，将确认这些看跌反转形态。
美国银行大宗商品主管CharlieMacnamara
在市场消化大选结果后，石油公司可能会专注于研究如何对冲其产量以应对明年油价下跌的可能性。我认为，最终他们会得出同样的结论，即过去看到的价格飙升将会缓和。整体油价似乎停留在区间，并且存在部分下行风险。
有几个因素导致了油价的整体看跌前景。亚洲需求疲软、全球石油产量不断增长，而欧佩克必须决定是否要增产，目前市场似乎已经供过于求。此外，过去两年，由于地缘政治担忧，多头多次押注油价飙升，但最终都是亏损收场。因此，我们看到的任何反弹都会很快被抛售。过去常常抓住这些事件机会的对冲基金已经多次将手伸向火炉，他们不会再那么积极进入市场购买了。
瑞典北欧斯安银行
美元大幅走高是本周原油大幅抛售的主因。市场最初认为特朗普获胜或对全球经济增产产生负面影响，保护主义加剧和贸易减少，或会对全球石油需求造成压力。另一方面，特朗普政府或会对伊朗和委内瑞拉实施更严厉的制裁，从而减少这两国国家的原油产量和出口，限制油价下行风险，不过这不太可能独自推动油价大涨。此外，特朗普支持以色列抵御伊朗，也可能增加进一步发生地区冲突的风险，这或在更大程度上威胁伊朗原油供应。从长远来看，特朗普可能会鼓励美国国内原油产量进一步增长。
目前油价已从抛售中大幅反弹，美元小幅回落支撑了复苏。但更重要的是，市场正在权衡美国大选结果和即将到来的墨西哥湾飓风带来的潜在供应风险，以及美国库存增加和亚洲需求的不确定性。飓风拉斐尔已经穿过古巴，预计在向美国海岸移动时会减弱。然而，据市场报道，目前预计墨西哥湾石油产量将受到约155万桶/日的影响。美国安全和环境执法局(BSEE)也报告称，墨西哥湾有304418桶/日(占产量的17.4%)已经停产，从而支撑油价上涨。
此外，虽然美国EIA原油库存增幅超预期，表明趋势看跌，但上周商业石油总库存减少110万桶，表明短期内市场仍相对紧张。
（亚汇网编辑：林雪）
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