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2024-3-08 14:7:17 | 星期五

原油市场今日分析:油价未能突破关键阻力位 利空因素继续施压

亚汇网
2024-11-11 13:20:02
 亚盘市场回顾

  周一亚市盘中,原油(WTI)价格连续第二天继续下跌,原油价格下跌之际,中国最新的刺激措施令投资者失望,进一步削弱了全球最大石油进口国的需求预期。截至目前,WTI原油报价69.78美元,Brent原油报价73.36美元。


  原油市场基本面综述

  经济数据

  美国11月消费者信心指数攀升至七个月以来的最高水平,一年期通胀率预期初值降至2020年以来的最低水平。

  美国采购最后一批240万桶石油以回填战略石油储备,因2022年出售石油所得收入已用尽,这批石油将在2025年4月至5月期间交付。

  美国墨西哥湾超过25%的石油和16%的天然气产量仍然处于停产状态。

  据华尔街日报:俄罗斯考虑将几家头部石油公司合并为一家生产商。

  政治

  特朗普拿下全部7个摇摆州,民主党“内讧”怪拜登;特朗普提出为哈里斯支付2000万美元的竞选债务。

  美媒:马斯克参加特朗普和泽连斯基通话,或暗示其未来重要角色;马斯克支持特朗普干预美联储。

  特朗普:蓬佩奥与黑利不会入阁;消息人士:特朗普未邀请莱特希泽再度出任美国贸易代表。

  特朗普已准备再次退出《巴黎协定》,美环保署总部或迁出华盛顿。

  俄乌局势

  一美媒称普京与特朗普已于7日通电话讨论了俄乌冲突,后者呼吁普京不要升级冲突。

  乌克兰向俄罗斯发动大规模无人机袭击,莫斯科三座机场一度暂停航班起降。

  俄副外长:与美国断交的风险依然存在,俄罗斯不会主动采取这种升级性的措施。

  俄罗斯总统普京签署法律文件,批准俄方早些时候与朝鲜签署的《全面战略伙伴关系条约》。

  中东局势

  消息称以色列正权衡与黎方达成边境限时停火协议的可能性;卡塔尔外交部发言人:有关退出巴以冲突调停的报道不准确;以色列新防长阐述任内目标:遏制伊朗、摧毁哈马斯、击败真主党,并确保在加沙的以

  色列被扣押人员获释;以色列总理内塔尼亚胡证实,以方制造黎巴嫩寻呼机爆炸事件;

  沙特和伊朗两国武装部队总参谋长会晤,强调加强防务和军事合作;

  土耳其总统埃尔多安:土耳其已与以色列切断贸易联系。

  内塔尼亚胡称与特朗普进行了三次交谈,双方对伊朗威胁等问题有共同的看法;特朗普计划大幅加强对伊朗的制裁并遏制伊朗的石油销售;美司法部指控伊朗在美大选前策划谋杀特朗普。

 机构观点汇总

  SPIAssetManagement管理合伙人StephenInnes:“城门失火”已将油价推回到经典行情?

  亚洲经济刺激计划这条救命稻草更像是权宜之计,而不是市场所希望的全面刺激计划,推出的措施遭到了市场集体白眼。“城门失火”在油市引起波澜,价格因担心亚洲经济放缓而下跌。不过短期内,油市又回到了经典的迷宫状态,一只眼睛关注特朗普对伊朗的潜在强硬立场,另一只眼睛关注特朗普对美国生产的方法。美国对伊朗制裁力度加大或会收紧全球供应,给油价带来看涨冲击。然而,在背后,沙特可能会悄悄地为这一举措欢呼,这将给他们一个完美的开端,让他们可以向市场投放更多石油,保持恰到好处的平衡。此外,特朗普可能会号召美国生产商提高产量,进一步搅动供应“大锅”。展望2025年,供应过剩的前景迫在眉睫,随着中国重新定义其能源格局,全球产量将超过需求。

  渣打银行:特朗普领导下,美国石油产量会否激增?

  华尔街担心特朗普上任可能会对油价产生负面影响,因为生产商渴望在不受拜登时代官僚主义束缚的情况下进行更多钻探和生产。然而,我们认为这种说法是有缺陷的。自2017年特朗普上任以来,美国石油产量,尤其是非常规石油(页岩油)产量发生了重大变化。2024年8月美国原油产量抵达1340万桶/日,创下历史新高。自2020年5月疫情的最低水平以来,美国原油产量增加了470万桶/日,然而,这仅仅比2019年11月疫情前最高水平高出40万桶/日,相当于在此期间的年产量增长率仅为8万桶/日。此外,我们预计今年和明年的增长速度将继续放缓,2024年美国液体石油供应量增幅将仅为63万桶/日,而2025年将进一步放缓至30万桶/日。

  美国页岩油生产动态使得长期供应增长难以维持。美国石油生产由少数几家大型企业和独立生产商以及私营公司主导,而不是像欧佩克那样由国家石油公司主导。这些公司基本上已经抛弃了好战的日子,采取了严格的资本纪律,避免快速增产,而是以股息和股票回购的形式向股东返还更多资本。此外,美国石油行业广泛的并购减少了运营公司的数量,将生产面积从小块的拼凑变为更大的连续面积。这种新运作方式允许使用复杂的钻井和完井技术,效率的提高使得产量在钻机数量下降的情况下仍能继续增长。

  分析师ArslanAli:原油信号复杂,短线趋势取决于这一位置

  油价周五有所回落,因为墨西哥湾的飓风相关风险逐渐减退,减轻了对美国原油生产中断的担忧。同时,市场分析师密切关注更广泛的地缘政治紧张局势可能对全球能源供应的影响。最新的全球贸易数据显示中国需求减少和美国库存上升,分析师认为,政治变化可能在短期内对供应基本面产生的影响较为温和。这种天气威胁的缓解与地缘政治不确定性的混合因素为未来几个月的能源市场前景增添了微妙的压力。

  原油技术指标信号不一,50日EMA在71.39美元,200日EMA在70.75美元,均提供一定的支撑。枢轴点在71.56美元,若价格突破此处,则可能吸引多头关注阻力位72.60美元和73.18美元。然而,若价格保持在71.56美元下方,留意支撑70.70美元和70.20美元。

  荷兰国际银行:特朗普会给能源价格带来什么影响?(一)

  我们都清楚地知道特朗普想要增加美国原油本土的产量,但最终产量增长的潜力很大程度上将取决于油价。就现在来看,美国原油产量仍有上升的空间,但我们认为这对于全球原油供需平衡而言的影响并不大。根据达拉斯联储能源调查显示,石油生产商需要确保油价在每桶64美元之上才能盈利性地钻探一口新油井,堪萨斯联储对此相关调查的结果也雷同。相比之下,2025年和2026年的远期油价分别为70美元和67美元。

  此外,贸易的不确定性可能会对能源价格产生负面影响,特别是美国本土的能源价格。我们认为,特朗普或首先推行“攘外必先安内”的策略,但他的注意力终将会转移到外贸上面,这一时机或将出现在2025年年底或者2026年的初期。贸易摩擦加剧将会给能源价格上涨带来阻力,加征关税可能会导致美国对某些出口产品采取报复性行动,如同我们在2018年时看到的那样。部分受此影响的国家将拒绝进口美油,贸易战升级——报复性关税——导致关税风险,将会使美油和布油价格再次承压。但是因为亚洲地区对美油的进口比例已经大幅下调,这个影响或不会像2018年时那样明显。

 荷兰国际银行:特朗普会给能源价格带来什么影响?(二)

  最后则是特朗普可能的外交政策。他表示将会结束俄乌战争,但目前还不清楚会以什么样的手段去实现这个目标。假设他能够成功,地缘冲突所带来的风险溢价将会大幅消散。只是还需要留意可能存在的和平协议是否包括取消对俄罗斯的某些制裁。现在很难想象欧洲会恢复对于俄罗斯化石燃料的依赖,但鉴于美国石油和天然气是此处的主要受益者之一,欧洲继续避开俄罗斯的化石燃料非常符合美国本身的利益。

  还有对于中东地区的态度,特朗普可能会对伊朗施加更严格的制裁行为来终结地区冲突。早在2018年时特朗普就再次对伊朗实行严格的制裁行为,导致伊朗原油出口量大减。虽然说拜登政府并未解除这些制裁,但执行力度肉眼可见的下降。现在油价的上行风险就在于特朗普重拾对伊朗的制裁力度,这将会导致全球原油供给量日均减少100万桶,足以抵消我们目前预计的原油在2025年供应过剩的数量。若真是如此,或将促使我们修改对布油价格为72美元/桶的预期。

  (亚汇网编辑:林雪)
- 正文结束 -
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今日全球央行最新动态:日本央行审议委员呼吁加息 欧洲央行官员发表利率相关言论

中国央行维持LR不变并开展逆回购操作 10月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2025年10月贷款市场报价利率(LR)为:1年期LR为3.0%,5年期以上LR为3.5%,均与前值保持一致。自2025年5月双双下行10个基点后,LR两大报价已经连续5个月未发生变化。当日,中
2025-10-20

今日晚间黄金、白银、原油行情走势分析(2025年10月20日)

黄金 价格表现:截至21时23分,国际黄金期货(纽约金)价格为4337.5美元/盎司,涨幅2.95%;国际黄金现货(伦敦金现)价格为4317.56美元/盎司,涨幅1.88%;上海黄金现货(黄金T+D)价格为986.02元/克,涨幅1.29%;上海黄金期货(沪金)价格为988.2元/克,涨幅1.42%。
2025-10-20

外汇主要货币对技术分析:美元、欧元、英镑、日元、澳元(2025/10/20)

10月20日晚间,22:00美国9月谘商会领先指标月率前值-0.50%,预测值-0.30%,预计将影响美元货币走势。 美元 截至10月20日10时30分,美元指数报98.50,较前一交易日微跌0.05%,日内运行区间为98.42-98.57。技术面看,美元指数在98.42附近形成短期支撑,该点位接近前
2025-10-20

今日晚间原油行情走势分析(2025年10月20日)

WTI原油价格徘徊在下跌趋势线下方,高点较低,表明下跌趋势可能正在形成势头。价格最近从每桶56.13美元附近的低点反弹,似乎正在进行回调,以重新测试突破的支撑位。 斐波那契回调工具显示了卖家可能准备重新入场的区域。38.2%的斐波那契位于57.42美元,而50%的水平位于5
2025-10-20

2025年10月20日外汇交叉货币对行情分析

欧元兑瑞士法郎(UR/CHF) 10月20日,欧元兑瑞士法郎汇率为0.9228,较前一交易日下跌0.0022,延续了近期的下跌趋势。从10月14日至20日,该汇率整体呈下行态势,主要是因为瑞士央行9月决定将政策利率维持在0,且预计未来通胀可能回升,这对瑞郎形成了一定支撑,而欧元区经
2025-10-20

美元/加元基本面及技术面走势分析(2025年10月20日)

美元/加元基本面综述: 10月29日将公布新的预测:加拿大央行9月会议纪要显示,决策者认为加拿大经济面临的通胀风险有所减弱,但尚未完全消除。鉴于美国关税近期相对稳定,央行有信心在10月29日的下一份货币政策报告中重启基准增长与通胀预测。 行长称劳动力市场仍疲
2025-10-20

澳元/美元基本面及技术面走势分析(2025年10月20日)

澳元/美元基本面分析: 9月维持利率不变:澳联储9月将官方利率维持在3.60%,此前在8月削减了25个基点,这是2025年第3次降息。9月会议纪要显示,董事会认为鉴于服务业通胀的一些顽固性,没有必要在9月立刻降息,未来的进一步宽松将取决于数据。 行长重申通胀上行风险
2025-10-20

美元/日元行情综述(2025年10月20日)

周一盘中,美元/日元报150.676,涨幅0.05%。 今日分析:在150.35之上,看涨,目标价位为151.20,然后为151.70。 技术点评:随后的阻力位是151.20,然后为151.70。 支撑位:150.35149.90149.55 阻力位:152.10151.70151.20 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-10-20

今日三大主要货币走势分析:澳元兑美元、美元兑加元、美元兑瑞郎(2025年10月20日)

今日周一,澳元兑美元报0.6492,跌幅0.03%;美元兑加元报1.4051,涨幅0.22%;美元兑瑞郎报0.7924,跌幅0.15%。 澳元兑美元汇率分析 技术点评:只要依旧存在0.6510阻力位,价格波动存在看跌的趋势。 阻力位:0.65400.65250.6510 支撑位:0.64800.64600.644
2025-10-20

英镑/美元行情综述(2025年10月20日)

周一盘中,英镑/美元报1.3425,涨幅0.02%。 今日分析:在1.3450之下,看跌,目标价位为1.3405,然后为1.3390。 技术点评:RI技术指标看跌,有进一步向下趋势。 支撑位:1.34051.33901.3370 阻力位:1.34901.34701.3450 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-10-20

欧元/美元行情综述(2025年10月20日)

周一盘中,欧元/美元报1.1652,涨幅0.00%。 今日分析:在1.1680之下,看跌,目标价位为1.1640,然后为1.1620。 技术点评:RI技术指标上,呈现新的下降趋势。 支撑位:1.16401.16201.1600 阻力位:1.17251.17001.1680 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-10-20

今日三大主要货币走势分析:欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元(2025年10月20日)

今日周一,欧元兑美元报1.1654,涨幅0.01%;英镑兑美元报1.3427,涨幅0.02%;美元兑日元报150.644,涨幅0.03%。 欧元兑美元汇率分析 技术点评:RI技术指标上,呈现新的下降趋势。 阻力位:1.17251.17001.1680 支撑位:1.16401.16201.1600 英镑兑美元
2025-10-20

今日晚间白银行情分析(2025年10月20日)

周一盘中,现货白银报52.240,涨幅0.71%。 今日分析:在52.45之下,看跌,目标价位为50.60,然后为49.70。 技术点评:只要依旧存在52.45阻力位,价格波动存在看跌的趋势。 支撑位:50.6049.7048.90 阻力位:54.4053.4052.45 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-10-20

今日晚间黄金行情分析(2025年10月20日)

周一盘中,现货黄金报4296.39,涨幅1.16%。 今日分析:在4280.00之下,看跌,目标价位为4185.00,然后为4145.00。 技术点评:只要依旧存在4280.00阻力位,很可能下跌至4185.00。 支撑位:4185.004145.004097.00 阻力位:4350.004305.004280.00 (亚
2025-10-20

今日晚间原油行情分析(2025年10月20日)

周一盘中,WTI原油报56.800,跌幅0.61%。 今日分析:在57.40之下,看跌,目标价位为56.15,然后为55.55。 技术点评:只要依旧存在57.40阻力位,很可能下跌至56.15。 支撑位:56.1555.5555.00 阻力位:58.2057.8057.40 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-10-20

加拿大最新数据分析:加拿大9月工业品物价指数年率改善至5.5%

10月20日20:30,加拿大最新数据分析,加拿大9月工业品物价指数年率前值4%,公布值5.5%。 加拿大最新数据分析公布 工业品价格指数(IdutrialroductricIdx,简称II)是通过调查收集部分代表企业的代表产品的价格变动资料加权计算的相对数,以反映工业品价格变动趋势
2025-10-20

加拿大最新数据分析:加拿大9月工业品物价指数月率改善至0.8%

10月20日20:30,加拿大最新数据分析,加拿大9月工业品物价指数月率前值0.50%,公布值0.8%。 加拿大最新数据分析公布 工业品价格指数(IdutrialroductricIdx,简称II)是通过调查收集部分代表企业的代表产品的价格变动资料加权计算的相对数,以反映工业品价格变动趋
2025-10-20

纽市盘前:美联邦政府“停摆”持续 10月20日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

全球市场综述 1、欧美市场行情 美股三大股指期货齐涨,道指期货涨0.14%,标普500指数期货涨0.27%,纳指期货涨0.35%。德国DAX指数涨1.12%,英国富时100指数涨0.38%,法国CAC40指数跌0.17%,欧洲斯托克50指数涨0.64%。 2、市场消息面解读 美联邦政府“停摆
2025-10-20

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