原油市场今日分析：美油承压回落 分析师认为突破只是“牛市陷阱”
亚汇网
2025-01-07 13:20:01
亚盘市场回顾
油价连续下跌，然而，原油价格受到看涨因素的支撑，包括因寒冷天气和北京的经济刺激措施推动的能源需求上升。截至目前，WTI原油报价72.98美元，Brent原油报价76美元。
美联储理事库克：美联储在降息方面可以采取更为谨慎的措施。
调查显示，欧佩克12月份原油产量下降12万桶/日，至2705万桶/日。
沙特上调2月供应亚洲的原油官方售价0.6美元。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析：可能进一步下滑，回调不可避免
美国原油可能进一步下滑至每桶71.83-72.27美元区间，因从68.42美元的升势可能已经逆转。从周一高点74.99美元的大幅下跌和小时RSI的看跌背离证实了这一逆转。尽管这一波没有达到75.64美元的最终目标，但仍被认为已经结束。这种背离只是减少了上升趋势延续的机会。阻力位在73.93美元，突破该位可能开启通往74.58美元至75.11美元区间的道路。在日线图上，该合约未能突破阻力位74.76美元，这是从66.61美元开始的波(c)的61.8%的预测水平。这一波可能会在这个水平附近结束，或者延伸到79.80美元。无论终点是什么，市场都将经历向较低通道的回调。
市场综合评价：油价下跌或是受到这一因素的推动？
StoneX能源市场战略总监AlexHodes表示，周一油价结束了连续五个交易日的上涨走势，下跌近1%。过去几天油价表现强劲，主要由于美国石油库存持续减少，以及对需求前景的乐观情绪不断升温。根据EIA公布的数据显示，截至12月27日的一周，原油库存数量下降至五年来的最低水平。油价在近期上涨，尤其是中东原油是因为俄罗斯和伊朗的原油供应“更为稀缺”，因此亚洲买家转向更多的中东原油。
HummingbirdCapital的管理合伙人MattPolyak认为，美国的原油库存（不包括战略石油储备）降至五年来的最低点，且“接近油罐底部”。周一油价下跌主要是因为原油在短期内的技术性水平附近出现了获利回吐。
ING的商品策略师表示，中东市场的强劲表现可以从布伦特/迪拜原油价差中看到，最近该价差已进入负值区间。这一价差的变化意味着迪拜原油基准价格已高于布伦特原油。有迹象表明，亚洲买家在对俄罗斯和伊朗的广泛制裁背景下，正在寻找其他中东原油来替代。关于即将上任的特朗普政府对伊朗采取何种强硬立场也引发了市场担忧。更严格的制裁执行将收紧市场，但也将为欧佩克+提供提高产量的机会。
DeCarleyTrading分析师CarleyGarner：本轮油价突破可信度不高，“牛市陷阱”会再度出现吗？
最新的CFTC持仓报告显示，大型投机者目前持有的原油多头头寸适中，达到25万份期权合约。从数字上看，这并不引人注目，但若与历史上油价上涨时的数据相比，你会发现投机者对建立多头头寸的意愿明显下降。上次油价上涨时，投机者持有的合约数量为27.5万份。若看涨意愿持续下降，那么市场上买盘的动力可能会很快枯竭，导致油价未来难以上涨。
从技术面来看，日线级别图表显示WTI原油确实突破了200日均线的阻力，这也是自2024年7月以来的第七次突破。但在观察前六次的看涨突破后，你会发现这些突破都是“牛市陷阱”，让那些追涨的投机者损失惨重。此外，本次突破发生在双旦假期之间，在假期交易期间，市场流动性通常较低，因为许多交易者和投资者可能不在场或减少交易活动。在这样的市场环境下，算法交易程序和自动化的止损指令更容易对价格产生显着影响。由于市场参与者较少，少量的大额交易或止损指令的触发可能会导致价格出现剧烈波动，从而导致油价快速上涨。换句话说，假期期间出现的突破信号可信度不高。此外，相对强弱指数（RSI）触及超买区，这意味着若油价跌破200日均线的72美元，可能会导致清算抛售，跌势有可能在70美元关口附近寻得支撑。若失守，在68美元附近还有一道支撑。但如果继续扩大跌势，将会导致看涨前景完全失效。
周线级别图表显示出对多头而言更为危险的前景，毫无疑问的是价格走势正在尝试实现看涨突破。如果油价无法尽快企稳在75美元之上，“地心引力”将会把油价重新拖累至65美元。若是65美元这一周线级别的关键支撑无法生效，油价可能会加速下跌至50美元甚至更低。
美国银行：2025年布油均价将达到65美元使欧佩克+承压
美国银行预计，由于非欧佩克国家的新增石油产量超过了全球原油消费量的增长，布伦特原油今年的平均价格将达到每桶65美元。研究人员表示，欧佩克及其盟友将难以提振油价，并且不得不维持减产的时间比该组织预计的更长。“我们强调油价的下行风险大于上行风险，”欧洲能源研究主管ChristopherKuplent周一表示。随着欧佩克+减产时间长于计划，“在遵守这些配额方面，裂痕已经开始出现。”Kuplent表示，今年的供应增长将来自巴西、加拿大、圭亚那和挪威。美国页岩油的产量预计只会略有增长。
（亚汇网编辑：林雪）
油价连续下跌，然而，原油价格受到看涨因素的支撑，包括因寒冷天气和北京的经济刺激措施推动的能源需求上升。截至目前，WTI原油报价72.98美元，Brent原油报价76美元。
美联储理事库克：美联储在降息方面可以采取更为谨慎的措施。
调查显示，欧佩克12月份原油产量下降12万桶/日，至2705万桶/日。
沙特上调2月供应亚洲的原油官方售价0.6美元。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析：可能进一步下滑，回调不可避免
美国原油可能进一步下滑至每桶71.83-72.27美元区间，因从68.42美元的升势可能已经逆转。从周一高点74.99美元的大幅下跌和小时RSI的看跌背离证实了这一逆转。尽管这一波没有达到75.64美元的最终目标，但仍被认为已经结束。这种背离只是减少了上升趋势延续的机会。阻力位在73.93美元，突破该位可能开启通往74.58美元至75.11美元区间的道路。在日线图上，该合约未能突破阻力位74.76美元，这是从66.61美元开始的波(c)的61.8%的预测水平。这一波可能会在这个水平附近结束，或者延伸到79.80美元。无论终点是什么，市场都将经历向较低通道的回调。
市场综合评价：油价下跌或是受到这一因素的推动？
StoneX能源市场战略总监AlexHodes表示，周一油价结束了连续五个交易日的上涨走势，下跌近1%。过去几天油价表现强劲，主要由于美国石油库存持续减少，以及对需求前景的乐观情绪不断升温。根据EIA公布的数据显示，截至12月27日的一周，原油库存数量下降至五年来的最低水平。油价在近期上涨，尤其是中东原油是因为俄罗斯和伊朗的原油供应“更为稀缺”，因此亚洲买家转向更多的中东原油。
HummingbirdCapital的管理合伙人MattPolyak认为，美国的原油库存（不包括战略石油储备）降至五年来的最低点，且“接近油罐底部”。周一油价下跌主要是因为原油在短期内的技术性水平附近出现了获利回吐。
ING的商品策略师表示，中东市场的强劲表现可以从布伦特/迪拜原油价差中看到，最近该价差已进入负值区间。这一价差的变化意味着迪拜原油基准价格已高于布伦特原油。有迹象表明，亚洲买家在对俄罗斯和伊朗的广泛制裁背景下，正在寻找其他中东原油来替代。关于即将上任的特朗普政府对伊朗采取何种强硬立场也引发了市场担忧。更严格的制裁执行将收紧市场，但也将为欧佩克+提供提高产量的机会。
DeCarleyTrading分析师CarleyGarner：本轮油价突破可信度不高，“牛市陷阱”会再度出现吗？
最新的CFTC持仓报告显示，大型投机者目前持有的原油多头头寸适中，达到25万份期权合约。从数字上看，这并不引人注目，但若与历史上油价上涨时的数据相比，你会发现投机者对建立多头头寸的意愿明显下降。上次油价上涨时，投机者持有的合约数量为27.5万份。若看涨意愿持续下降，那么市场上买盘的动力可能会很快枯竭，导致油价未来难以上涨。
从技术面来看，日线级别图表显示WTI原油确实突破了200日均线的阻力，这也是自2024年7月以来的第七次突破。但在观察前六次的看涨突破后，你会发现这些突破都是“牛市陷阱”，让那些追涨的投机者损失惨重。此外，本次突破发生在双旦假期之间，在假期交易期间，市场流动性通常较低，因为许多交易者和投资者可能不在场或减少交易活动。在这样的市场环境下，算法交易程序和自动化的止损指令更容易对价格产生显着影响。由于市场参与者较少，少量的大额交易或止损指令的触发可能会导致价格出现剧烈波动，从而导致油价快速上涨。换句话说，假期期间出现的突破信号可信度不高。此外，相对强弱指数（RSI）触及超买区，这意味着若油价跌破200日均线的72美元，可能会导致清算抛售，跌势有可能在70美元关口附近寻得支撑。若失守，在68美元附近还有一道支撑。但如果继续扩大跌势，将会导致看涨前景完全失效。
周线级别图表显示出对多头而言更为危险的前景，毫无疑问的是价格走势正在尝试实现看涨突破。如果油价无法尽快企稳在75美元之上，“地心引力”将会把油价重新拖累至65美元。若是65美元这一周线级别的关键支撑无法生效，油价可能会加速下跌至50美元甚至更低。
美国银行：2025年布油均价将达到65美元使欧佩克+承压
美国银行预计，由于非欧佩克国家的新增石油产量超过了全球原油消费量的增长，布伦特原油今年的平均价格将达到每桶65美元。研究人员表示，欧佩克及其盟友将难以提振油价，并且不得不维持减产的时间比该组织预计的更长。“我们强调油价的下行风险大于上行风险，”欧洲能源研究主管ChristopherKuplent周一表示。随着欧佩克+减产时间长于计划，“在遵守这些配额方面，裂痕已经开始出现。”Kuplent表示，今年的供应增长将来自巴西、加拿大、圭亚那和挪威。美国页岩油的产量预计只会略有增长。
（亚汇网编辑：林雪）
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