黄金市场今日分析：黄金创纪录涨势有所喘息 未来走势是大涨还是大跌？
亚汇网
2024-09-30 10:20:00
上周市场回顾
黄金市场基本面综述
-美国8月核心PCE月率小幅回落至0.1%,低于预期，创5 月来新低；年率小幅回升至2.7%,与预期一致。
数据公布后，利率期货交易员认为，11月份美联储降息 50个基点的可能性略高于降息25个基点的可能性。
-圣路易斯联储主席穆萨勒姆：美联储应当“循序渐进” 地进行降息。若劳动力市场更疲弱，加快降息步伐可能是 合适的。
※中东局势相关：
①以色列公布死亡名单，真主党高层几近团灭。
②伊朗议会议长：代理人将在德黑兰的支持下继续对抗以 色列。
③拜登在批评和担忧声中力挺以色列“斩首”行动。
④消息人士：以色列尚未决定对黎巴嫩开展地面行动。
⑤以色列能源部长：正在寻找解除与黎巴嫩海上划界协议 的方法或漏洞。
⑥以色列空军对也门胡塞目标发起攻击，包括发电厂和用 于进口石油的海港。
⑦以色列自冲突以来首次空袭黎巴嫩首都贝鲁特的科拉地 区。
机构观点汇总
Blue Line Futures的首席市场策略师Phillip Streible：黄金强劲涨势令人欣喜，但实物黄金需求或因此再受重创？
黄金价格有可能在今年达到每盎司3000美元的水平。在我看来，未来可能的中东和谈破裂、美国劳动力市场的恶化以及美联储进一步降息等多重因素，都将为黄金市场带来进一步的上涨动力。
不过，金价的上涨可能对实物黄金需求造成负面影响。中国和印度作为全球两大主要黄金消费国，因价格高企导致了需求的减少。与此同时，白银等贵金属的价格也因黄金市场的带动而出现大涨。
总体而言，上周黄金受益于全球经济和地缘政治局势的不确定性，投机需求推动金价接连创下历史新高。美联储的降息预期和投资者对避险资产的兴趣使得黄金表现抢眼。然而，未来几周，美联储政策的进一步走向以及全球主要经济体的反应将继续影响黄金的走势，投资者需关注市场变化，保持谨慎。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：跌破这一支撑位可能开启通往……的道路
现货黄金可能重新测试每盎司2646美元的支撑位，跌破该支撑位可能开启通往2619 - 2633美元区间的道路。只要金价保持在2675美元以下，接近b波的峰值，就会被认为是不完整的修正。金价若突破2675美元，可能会升至2689 - 2710美元区间。
市场综合评价：黄金上涨惯性有望保持，投资者或成影响黄金走势的外力因素？
Barchart高级市场分析师Darin Newsom表示，我认为黄金在本周将保持上涨，因为我们可以将牛顿第一定律——惯性定律运用于这种趋势市场中，直到被外力所影响，而这种外力通常是投资者施加的。鉴于全球地缘政治混乱局势至少还要维持一个月，投资者不太可能会改变对黄金这种避险资产的乐观看法。
不过盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen却认为黄金在本周将会走低，因为涨势将受到FOMO（担忧踏空）和使用衍生品追逐动能的交易员的压制。短期内，人们对于实物黄金的需求有枯竭的可能，直到投资者适应当前这种高昂的金价。同时，中国的刺激计划提振了投资者的风险情绪，对黄金这类避险资产的关注度有可能会下降。
Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day指出，金价在本周更有可能是陷入盘整，此前强劲的涨势在我看来早就应该按下暂停键了，并且这个时机应该出现在美联储决定降息之后。不过我仍然看好黄金未来的走势，特别是在未来6个月和12个月之内的金价走势，因为我观察到西方投资者开始买入黄金了，但我们永远都需要记住一点，就是市场不会一直上涨。
皇家铸币厂市场洞察分析师Stuart O'Reilly：英国实物黄金需求激增，西方投资者的入场会继续推高金价吗？
金价在今年持续上涨，吸引了市场上大量关注目光，同时实物黄金的需求增长势头也十分强劲。尽管通常金价上涨会抑制实物需求，但在过去的一个月里面，实物黄金的需求不减反增。
9月份投资者购买黄金的比例是卖出的两倍，这表明许多人预计黄金价格在今年及以后还会进一步上涨。目前，黄金价格已达到每盎司2000英镑的历史新高，以英镑计价的黄金在今年的涨幅超过23%。
黄金对英镑的上涨趋势也反映在更广泛的货币市场上。现货金目前交投于2666.50美元/盎司附近。年初至今，以美元计价的黄金上涨了29%，对所有主要货币均达到历史新高。
投资者正将实物黄金视为对冲地缘政治和经济不确定性的手段。对于英国投资者而言，皇家铸币厂的金币免征资本利得税，使得任何因金价上涨所获得的收益都是免税的。此外，皇家铸币厂引入了一系列新的投资产品，如小金条和金币，使投资者能够以适合自己投资方式购买黄金。
世界黄金协会的北美市场策略师Joe Cavatoni也观察到对实物黄金的强劲投资需求。随着美联储降息周期启动，投资者正在回归黄金市场，预计无论是实物黄金投资还是金融衍生品，都将继续是西方投资者可行的投资工具。但是，金饰需求可能会因价格上涨而减弱。此外，全球最大的黄金支持的交易所交易基金SPDR Gold Shares本月持有量增加了超过14吨，黄金期货的净投机头寸也处于2020年2月以来的最高水平。
finews编辑Peter Kuster：瑞士央行被历史的回旋镖打中，与暴富失之交臂？
瑞士央行25年前就开始出售黄金储备，当时央行签署了《黄金协议》，同意出售不超过2000吨黄金。瑞士央行在2000年至2005年间出售了1300吨黄金，占其原有储备的半数之上。这一举动是基于黄金被视为无息资产，收益率低下时进行的。实际上，瑞士在当时处于一个绝对特殊的地位，当时瑞士的黄金储备量排全球第五，人均黄金储备量居于全球首位。瑞士央行的黄金销售收益被分配给联邦政府和各州。但在2007年至2009年期间，瑞士央行又出售了250吨黄金，与首次售卖不同，所得款项并未再次进行分配，而是重新用于投资外汇资产。当时瑞士央行辩称，其黄金储备占据外汇储备量过高，这笔交易是十分合理的。并且在2014年11月上否决了一项提案，该提案要求瑞士央行至少保留20%的黄金贮备。
然而，随着时间的推移，黄金价格不断创下新高，目前每公斤超过70000法郎。瑞士央行在其2023年年度报告中指出，2009年至2023年期间，黄金以瑞士法郎计算的平均年回报率为4.3%，远高于其外币投资的0.4%。
我认为，现在是瑞士央行重新考虑购买黄金的时候了。瑞士央行的资产负债表因对抗强势瑞郎而膨胀，而其黄金储备仍保持在1040吨。与此同时，独立经济学家Adriel Jost指出，瑞士央行不愿购买黄金的真正原因是不一样的，如果瑞士央行购买黄金，则表明其对其他国家缺乏信心，认为他们的法币不在之前，而瑞士央行在尽力避免这一情况的发生。
在我看来，黄金可以被视为对严重政治和经济危机的保险。当前黄金价格高企，反映出市场并不认为严重危机的风险可以忽略不计。这些因素应该是瑞士央行重新评估黄金问题的理由，但这一次的意图却相反，即考虑再次购买黄金。
（亚汇网编辑：林雪）
上周五，现货黄金创纪录涨势有所喘息，盘中最低 触及2643.05美元/盎司，最终收跌0.53%,报 2658.32美元/盎司，周线实现三连阳。截至目前，黄金报价2652.08
黄金市场基本面综述
-美国8月核心PCE月率小幅回落至0.1%,低于预期，创5 月来新低；年率小幅回升至2.7%,与预期一致。
数据公布后，利率期货交易员认为，11月份美联储降息 50个基点的可能性略高于降息25个基点的可能性。
-圣路易斯联储主席穆萨勒姆：美联储应当“循序渐进” 地进行降息。若劳动力市场更疲弱，加快降息步伐可能是 合适的。
※中东局势相关：
①以色列公布死亡名单，真主党高层几近团灭。
②伊朗议会议长：代理人将在德黑兰的支持下继续对抗以 色列。
③拜登在批评和担忧声中力挺以色列“斩首”行动。
④消息人士：以色列尚未决定对黎巴嫩开展地面行动。
⑤以色列能源部长：正在寻找解除与黎巴嫩海上划界协议 的方法或漏洞。
⑥以色列空军对也门胡塞目标发起攻击，包括发电厂和用 于进口石油的海港。
⑦以色列自冲突以来首次空袭黎巴嫩首都贝鲁特的科拉地 区。
机构观点汇总
Blue Line Futures的首席市场策略师Phillip Streible：黄金强劲涨势令人欣喜，但实物黄金需求或因此再受重创？
黄金价格有可能在今年达到每盎司3000美元的水平。在我看来，未来可能的中东和谈破裂、美国劳动力市场的恶化以及美联储进一步降息等多重因素，都将为黄金市场带来进一步的上涨动力。
不过，金价的上涨可能对实物黄金需求造成负面影响。中国和印度作为全球两大主要黄金消费国，因价格高企导致了需求的减少。与此同时，白银等贵金属的价格也因黄金市场的带动而出现大涨。
总体而言，上周黄金受益于全球经济和地缘政治局势的不确定性，投机需求推动金价接连创下历史新高。美联储的降息预期和投资者对避险资产的兴趣使得黄金表现抢眼。然而，未来几周，美联储政策的进一步走向以及全球主要经济体的反应将继续影响黄金的走势，投资者需关注市场变化，保持谨慎。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：跌破这一支撑位可能开启通往……的道路
现货黄金可能重新测试每盎司2646美元的支撑位，跌破该支撑位可能开启通往2619 - 2633美元区间的道路。只要金价保持在2675美元以下，接近b波的峰值，就会被认为是不完整的修正。金价若突破2675美元，可能会升至2689 - 2710美元区间。
市场综合评价：黄金上涨惯性有望保持，投资者或成影响黄金走势的外力因素？
Barchart高级市场分析师Darin Newsom表示，我认为黄金在本周将保持上涨，因为我们可以将牛顿第一定律——惯性定律运用于这种趋势市场中，直到被外力所影响，而这种外力通常是投资者施加的。鉴于全球地缘政治混乱局势至少还要维持一个月，投资者不太可能会改变对黄金这种避险资产的乐观看法。
不过盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen却认为黄金在本周将会走低，因为涨势将受到FOMO（担忧踏空）和使用衍生品追逐动能的交易员的压制。短期内，人们对于实物黄金的需求有枯竭的可能，直到投资者适应当前这种高昂的金价。同时，中国的刺激计划提振了投资者的风险情绪，对黄金这类避险资产的关注度有可能会下降。
Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day指出，金价在本周更有可能是陷入盘整，此前强劲的涨势在我看来早就应该按下暂停键了，并且这个时机应该出现在美联储决定降息之后。不过我仍然看好黄金未来的走势，特别是在未来6个月和12个月之内的金价走势，因为我观察到西方投资者开始买入黄金了，但我们永远都需要记住一点，就是市场不会一直上涨。
皇家铸币厂市场洞察分析师Stuart O'Reilly：英国实物黄金需求激增，西方投资者的入场会继续推高金价吗？
金价在今年持续上涨，吸引了市场上大量关注目光，同时实物黄金的需求增长势头也十分强劲。尽管通常金价上涨会抑制实物需求，但在过去的一个月里面，实物黄金的需求不减反增。
9月份投资者购买黄金的比例是卖出的两倍，这表明许多人预计黄金价格在今年及以后还会进一步上涨。目前，黄金价格已达到每盎司2000英镑的历史新高，以英镑计价的黄金在今年的涨幅超过23%。
黄金对英镑的上涨趋势也反映在更广泛的货币市场上。现货金目前交投于2666.50美元/盎司附近。年初至今，以美元计价的黄金上涨了29%，对所有主要货币均达到历史新高。
投资者正将实物黄金视为对冲地缘政治和经济不确定性的手段。对于英国投资者而言，皇家铸币厂的金币免征资本利得税，使得任何因金价上涨所获得的收益都是免税的。此外，皇家铸币厂引入了一系列新的投资产品，如小金条和金币，使投资者能够以适合自己投资方式购买黄金。
世界黄金协会的北美市场策略师Joe Cavatoni也观察到对实物黄金的强劲投资需求。随着美联储降息周期启动，投资者正在回归黄金市场，预计无论是实物黄金投资还是金融衍生品，都将继续是西方投资者可行的投资工具。但是，金饰需求可能会因价格上涨而减弱。此外，全球最大的黄金支持的交易所交易基金SPDR Gold Shares本月持有量增加了超过14吨，黄金期货的净投机头寸也处于2020年2月以来的最高水平。
finews编辑Peter Kuster：瑞士央行被历史的回旋镖打中，与暴富失之交臂？
瑞士央行25年前就开始出售黄金储备，当时央行签署了《黄金协议》，同意出售不超过2000吨黄金。瑞士央行在2000年至2005年间出售了1300吨黄金，占其原有储备的半数之上。这一举动是基于黄金被视为无息资产，收益率低下时进行的。实际上，瑞士在当时处于一个绝对特殊的地位，当时瑞士的黄金储备量排全球第五，人均黄金储备量居于全球首位。瑞士央行的黄金销售收益被分配给联邦政府和各州。但在2007年至2009年期间，瑞士央行又出售了250吨黄金，与首次售卖不同，所得款项并未再次进行分配，而是重新用于投资外汇资产。当时瑞士央行辩称，其黄金储备占据外汇储备量过高，这笔交易是十分合理的。并且在2014年11月上否决了一项提案，该提案要求瑞士央行至少保留20%的黄金贮备。
然而，随着时间的推移，黄金价格不断创下新高，目前每公斤超过70000法郎。瑞士央行在其2023年年度报告中指出，2009年至2023年期间，黄金以瑞士法郎计算的平均年回报率为4.3%，远高于其外币投资的0.4%。
我认为，现在是瑞士央行重新考虑购买黄金的时候了。瑞士央行的资产负债表因对抗强势瑞郎而膨胀，而其黄金储备仍保持在1040吨。与此同时，独立经济学家Adriel Jost指出，瑞士央行不愿购买黄金的真正原因是不一样的，如果瑞士央行购买黄金，则表明其对其他国家缺乏信心，认为他们的法币不在之前，而瑞士央行在尽力避免这一情况的发生。
在我看来，黄金可以被视为对严重政治和经济危机的保险。当前黄金价格高企，反映出市场并不认为严重危机的风险可以忽略不计。这些因素应该是瑞士央行重新评估黄金问题的理由，但这一次的意图却相反，即考虑再次购买黄金。
（亚汇网编辑：林雪）
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