外汇早报：哈塞特获下任美联储主席最大押注 鲍威尔去留震动金市 金价3350成多空战线（2025/7/17）

   基本消息面

   周四（北京时间7月17日），现货黄金交投于3348.88美元/盎司附近，金价周三在报道称美国总统特朗普计划解雇美联储主席鲍威尔后急升，但在特朗普予以否认后，金价涨幅收窄；美原油交投于65.42美元/桶附近，油价周三小幅收低，因美国燃料库存增加以及对美国关税对经济造成更广泛影响的担忧盖过了需求增加的一些迹象的影响。

   日内重点关注

   美联储理事库格勒就楼市和美国经济前景发表讲话、南非主办20国集团（G20）财长和央行行长会议，至7月18日。

   股市

   美国指标股指周三小幅收高，尽管当天市场经历了半小时的混乱，因多家媒体报道称美国总统特朗普计划解雇美联储主席鲍威尔，纳斯达克指数仍创下新纪录。

   接近中午时，标普500指数和纳斯达克一度下跌逾1%，美元汇率骤降，美债收益率飙升，因彭博援引一位未具名的白宫官员称，鲍威尔可能被替换掉。路透也报道称，有消息人士透露特朗普对解雇鲍威尔持开放态度。特朗普迅速否认这些报道，同时再次猛烈抨击鲍威尔未能降息。

   CalBay投资公司首席投资官DylanBell表示：“美联储的独立性对整个经济至关重要，所以市场在看到最初报道时立刻出现反应。”

   在特朗普否认解雇鲍威尔的消息后，股市回升，纳斯达克指数收涨52.69点，至20730.49点。这是该科技股为主指数在六个交易日中第五次创下历史新高。

   道琼斯工业指数上涨0.53%，报44254.78点；标普500指数上涨0.32%，报6263.70点。

   自特朗普在4月宣布加征关税以来，最初引发美股剧烈波动，但随后美股表现强劲。标普500指数上周创下新收盘纪录。

   尽管市场乐观，投资者仍对美联储主席鲍威尔可能在明年5月任期届满前遭罢免感到忧虑，特朗普多次批评其未能迅速降息。

   随着鲍威尔罢免传闻流出，芝加哥期权交易所波动率指数，即“恐慌指数”，创下三周以来新高，随后有所回落。

   CalBay的首席投资官Bell指出，尽管头条新闻带来的波动风险仍存，但美国经济整体向好才是推动投资者行为的核心因素。

   尽管特朗普要求放宽信贷，但在他对美国贸易伙伴征收关税是否会重燃通胀的问题明朗之前，美联储官员一直拒绝降息。

   亚特兰大联储主席博斯蒂克周三在接受福克斯财经采访时重申了这一担忧，他表示，进口税上升可能会带来压力。

   通胀是本周的焦点。周三公布的生产者价格数据显示，6月份环比持平，因为关税驱动的商品成本被疲软的服务价格所抵消。

   就在一天前，意外强劲的消费者通胀已经削弱了美联储进一步降息的希望，特朗普的关税在一定程度上助长了物价上涨。

   周三是本财报季的第二天，华尔街大型银行的利润再次走强，但未能推高它们自身的股价。

   高盛集团在盈利激增22%之后攀升了0.9%，而美国银行和摩根士丹利分别下跌了0.3%和1.3%，尽管公布利润上升。

   强生公司大涨6.2%，是标普500指数中表现第二好的股票，此前该公司将今年与新关税相关的成本预期减半，并上调了全年销售和利润预期。

   半导体类股表现低迷，此前有消息称英伟达将获准在中国销售其H2O芯片，推动了前一交易日的涨势。半导体指数从周二触及的12个月高点下滑0.4%。

   金市

   金价周三在报道称美国总统特朗普计划解雇美联储主席鲍威尔后急升，但在特朗普予以否认后，金价涨幅收窄。特朗普表示，他不打算解雇鲍威尔，但拒绝排除任何可能性，理由是正在对美联储25亿美元改造项目超支一事进行调查。

   现货金上涨1%，报每盎司3354.01美元，此前一度上涨1.6%。美国期金结算价上涨0.7%，报3359.1美元。

   道明证券大宗商品策略师DanielGhali表示：“暗示特朗普考虑解雇鲍威尔的消息推高金价，但他后来澄清说，这不太可能。金市因这种反复无常的波动而拉锯。”

   以色列对大马士革发动猛烈空袭，叙利亚国防部受损，总统府附近也遭袭。此次袭击加剧了地缘政治担忧，并支持了避险黄金的买盘。

   贸易方面，特朗普上周威胁要对欧盟进口产品征收30%的关税。如果与华盛顿的贸易谈判失败，欧盟执委会可能准备对价值841亿美元的美国商品征收关税。数据显示，美国6月生产者物价意外环比持平，5月为上涨0.3%，这为金价提供了支撑。

   现货白银上涨0.5%，报每盎司37.89美元。铂金上涨近3%，至1412.55美元。钯金上涨1.8%，报1227.73美元。

   油市

   油价周三小幅收低，因美国燃料库存增加以及对美国关税对经济造成更广泛影响的担忧盖过了需求增加的一些迹象的影响。

   布伦特原油期货收低0.3%，报每桶68.52美元。美国原油期货收跌0.2%，报66.38美元。

   美国能源信息署（EIA）称，上周美国汽油库存增加了340万桶。分析师预期为减少100万桶。

   EIA的数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加了420万桶，远远超过预期的增加20万桶。

   EIA称，上周原油库存减少390万桶，至4.222亿桶，预期为减少55.2万桶。

   LipowOilAssociates公司总裁AndrewLipow说："我认为，市场对汽油和馏分油库存的大幅增加感到失望，因为炼油厂正以接近今年最高水平的开工率将石油转化为成品油。"

   他补充说："我认为，投资者对7月4日之后汽油需求下降也感到失望，因为我们现在正处于夏季驾驶旺季。"

   代表需求的汽油产品供应量减少了67万桶/天，降至850万桶/天。

   美国总统特朗普的关税战仍在继续，欧盟执委会准备在与华盛顿的谈判未能达成欧盟贸易协定的情况下采取可能的报复行动。

   OPEC周二发布的月度报告预测，下半年全球经济将有更好的表现。报告补充说，巴西和印度的经济超出预期，而美国和欧盟的经济正从去年开始复苏。

   汇市

   美元周三下跌，但摆脱了低点，此前美国总统特朗普否认他计划解雇美联储主席鲍威尔的新闻报道。

   彭博报道称，总统可能很快解雇鲍威尔。一位消息人士还告诉路透，特朗普对解雇鲍威尔持开放态度，并就解雇鲍威尔一事对一些共和党议员进行了民意调查，得到了积极回应。但特朗普表示，这些报道并不属实。

   特朗普说："我不排除任何可能性，但我认为可能性很小，除非他因欺诈而不得不离开。"特朗普指的是最近白宫和共和党议员对美联储位于华盛顿的历史性总部25亿美元翻修工程超支的批评。

   在鲍威尔的任期于明年5月结束之前将其撤职将对美元产生负面影响，因为这将破坏美国金融体系的信誉以及美元作为避险货币的地位。

   华盛顿MonexUSA公司高级交易主管JuanPerez说："能够扼杀美元价值、绝对能够摧毁人们对美元的信心的，是以任何方式、形态或形式攻击美联储的独立性和权威性。"

   特朗普数月来一直抨击鲍威尔不降息，他说利率应该在1%或更低。

   衡量美元兑一篮子货币（包括日元和欧元）汇率的美元指数尾盘下跌0.25%，报98.34；欧元上涨0.3%，报1.1633美元。

   美元兑日元下跌0.7%，报147.82。英镑升值0.24%，报1.3411美元。

   荷兰国际集团驻伦敦的外汇策略师FrancescoPesole说，如果特朗普解雇鲍威尔，市场可能会看到美元出现更大的负面反应。"欧元/美元报1.17美元，应该会因此走高，因为其影响是巨大的。市场仍未对这一切完全定价。如果鲍威尔今天被撤职，那么美联储将在9月份进行降息。"

   欧元周三最高触及1.1721美元。目前，联邦基金利率期货交易商将年底前的降息幅度从新闻报道前的44个基点提高到47个基点。

   美元兑欧元早些时候上涨，原因是交易商押注，尽管周三的生产者价格通胀数据稳定，但在6月份消费者价格上扬之后，美联储今年降息两次的可能性可能降低。

   由于进口关税导致的商品成本上升被服务业的疲软所抵消，6月份美国生产者价格意外持平。

   周二公布的数据显示，由于部分商品成本上升，6月份美国消费者价格创五个月来最大增幅，这表明特朗普的关税开始对通胀产生影响。

   投资者继续关注8月1日截止日期前的关税问题，届时许多贸易伙伴将面临更高的贸易关税。

   特朗普周三表示，美国可能会“维持关税信”中给日本设定的关税税率，并可能与印度达成另一项贸易协议，此前他曾于周二宣布与印尼达成一项协议。

   在日本，投资者关注的焦点是本周末上议院选举可能出现的权力转移，这可能使本已脆弱的财政状况更加紧张，随着投票临近，长期债券收益率飙升至历史新高。

   国际要闻

   欧盟公布2万亿欧元长期预算案

   欧盟委员会16日公布一项规模约2万亿欧元的长期预算案，重点在国防、竞争力等优先事项上加大投资。这项预算案涵盖2028年至2034年7年时间，旨在通过确立欧盟中长期政策优先领域和投资方向，为提升欧盟整体市场竞争力、缩小成员国间发展差距提供战略指引和资金支持。预算案资金重点用于国防、科研和农业领域的投入，向乌克兰提供援助，以及应对气候变化和保护生物多样性等。预算案还计划改革农业补贴和经济发展资助等相关规则。按照欧盟相关程序，预算案需获得27个成员国一致同意，并经欧洲议会批准后才能实施。

   以色列再次空袭叙利亚苏韦达地区

   当地时间16日晚，以色列对叙利亚德拉和苏韦达乡村地区发动新一轮空袭。当天早些时候，以色列国防部长卡茨在其社交账号发文称，以色列“对大马士革的警告已经结束”，下一步将是“痛苦的打击”。以军将在叙南部苏韦达地区继续开展强有力的军事行动，“直至袭击德鲁兹人的势力被彻底清除”。

   白宫国家经济委员会主任哈塞特成接班鲍威尔最大热门，全面力挺特朗普经济路线

   据知情人士透露，美国总统特朗普（第二）任期内在职时间最长的经济顾问之一凯文·哈塞特（KevinHassett），目前是明年接替鲍威尔担任美联储主席的最热门人选。哈塞特现任白宫国家经济委员会主任，他和凯文·沃什（KevinWarsh）是美联储主席接班人的两位主要候选人。财政部长贝森特也参与甄选，并提供建议，如果其他人表现不理想，贝森特本人也有可能得到这份工作。此外，美联储理事沃勒（ChristopherWaller）则被视为“黑马”候选人。

   美联储“褐皮书”：制造业活动小幅下降企业招聘保持谨慎

   当地时间7月16日，美联储发布经济状况“褐皮书”。“褐皮书”显示，从5月下旬到7月初，经济活动略有增加。不确定性仍然很高，导致企业持续保持谨慎。旅游业活动涨跌互现，制造业活动小幅下降，非金融服务业活动平均而言几乎没有变化，但各地区之间存在差异。经济前景呈中性至略微悲观态势。招聘总体上保持谨慎态度，许多人将此归因于持续的经济和政策不确定性。越来越多的地区指出，技术工种存在劳动力短缺问题。一些地区的雇主加大了对自动化和人工智能的投资，旨在减少额外的招聘需求。各地区的物价均有所增长。在所有12个地区中，企业均报告称，他们正面临与关税相关的中等至显著的投入成本压力，尤其是制造业和建筑业所用的原材料。许多企业通过涨价或收取附加费将至少部分成本上涨转嫁给消费者。各行各业的人士预计，未来几个月成本压力仍将持续上升，从而增加了消费者价格在夏末开始更快上涨的可能性。

   特朗普表示他不打算解雇美联储主席鲍威尔

   美国总统特朗普：（当被问及是否会解雇美联储主席鲍威尔时表示）没有计划，没有谈及解雇美联储主席鲍威尔。对（美联储）改革表示担忧。未来八个月内将会发生变化；将任命一位表现出色的人士。

   特朗普将向150多个国家发出关税函税率可能统一定在10%或15%

   美国总统特朗普表示，他将向150多个国家发出关税函，税率可能统一设定在10%或15%，进一步推进他的贸易议程。“我们将向超过150国家发出付款通知，通知上会注明关税税率，”特朗普周三在白宫对记者说。他补充称，“对这部分群体来说，每个国家都将是一样的”，这些国家“不是大国，和我们的贸易额也不大。”特朗普当天晚些时候接受采访时表示，关税税率“可能是10%或15%，我们还没决定。”

   美联储7月降息概率为4.1%9月降息的概率为56.3%

   据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为95.9%，降息25个基点的概率为4.1%。美联储9月维持利率不变的概率为43.7%，累计降息25个基点的概率为54%，累计降息50个基点的概率为2.2%。

   国内要闻

   美中贸易全国委员会：中国市场仍是企业维持全球竞争力关键所在

   当地时间7月16日，美中贸易全国委员会发布2025年《中国商业环境调查》报告，报告称，中美关系及关税影响成为美国企业面临的主要挑战，但中国市场仍是企业维持全球竞争力的关键所在。报告显示，美国企业在华运营面临的主要挑战包括紧张的中美关系、破坏性的双边关税措施及企业市场份额的下滑。中美关系继续在美国在华企业面临的商业挑战中位列榜首，而在近期两国贸易摩擦再起的背景下，关税问题也从去年的第八位跃升至第二位。80%以上的受访企业表示，其在华投资是为了服务中国本土市场。同时几乎所有企业都认为，其在华业务对于维系自身在全球范围内的竞争力不可或缺。

   国际机构看好中国供应链黄仁勋点赞中国开源AI

   链博会作为全球首个供应链国家级展会，已经逐渐发展成为推动全球产业链协同、加速科技创新的关键桥梁。参会的国际机构和外资企业代表表示，中国不断创新升级的供应链，为他们提供了更多合作机会。美国英伟达公司首席执行官黄仁勋表示：“中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，让各国和各行业都有机会参与这一AI革命。”松下全球副总裁本间哲朗认为：“中国的供应链越来越充实，越来越升级。”在链博会的现场，不少国际机构的嘉宾也表示，中国的供应链正在不断升级，吸引越来越多的外国企业来到中国寻求合作和商机。

   （亚汇网编辑：章天）