优步(UBER.US)股价创新高 竟是因为特斯拉(TSLA.US)“神助攻”？

特斯拉(TSLA.US)备受期待的Robotaxi(无人驾驶出租车)发布本来被视为对优步(UBER.US)共享出行业务的一大威胁，但实际上却成为了优步股票的利好。

在周四的发布会之前，投资者的兴奋情绪导致优步的股价持续下跌，尤其是在8月初和9月中旬期间表现疲软。然而，周五的交易中，随着投资者对优步在自动驾驶汽车领域的前景重新燃起了信心，优步股价暴涨超过10%，股价触及历史新高，并带领标普500指数上涨。

这一走势标志着优步股价的巨大反转，过去一个月中上涨近22%，年初至今已上涨约38%。相比之下，另一家共享出行巨头Lyft(LYFT.US)的股价在周五也上涨了约10%。与之形成鲜明对比的是，特斯拉的股价在周五大幅下跌，今年以来已下跌超过11%，远远落后于标普500和纳斯达克指数，后者今年至今均上涨约22%。

关于特斯拉备受期待的“自动驾驶出租车”(cybercab)的热议已经逐渐消散，原因是该公司未能详细介绍其最新的全自动驾驶技术进展，也没有提供其共享出行服务战略或经济模型的深入见解，这让投资者感到失望。

亚汇网获悉，Jefferies分析师John Colantuoni在周五的报告中指出：“虽然特斯拉提出了雄心勃勃的目标，但几乎没有表现出可行性迹象。”

Colantuoni还指出，特斯拉没有提供可验证的证据证明其向L3自动驾驶技术迈进，这让外界难以评估其在发布会上提出的目标的可行性。鉴于目前仅依赖视觉技术(而非传感器融合)的方式尚无先例，达到更高层级的自动驾驶仍存在很大挑战。他认为，这有助于减少特斯拉Robotaxi计划对优步股票的持续影响。

Jefferies维持对优步的“买入”评级，并将目标股价定为100美元。

Colantuoni还表示，Robotaxi的存在最终可能会扩大优步的总可用市场，因为供应增加将推动低价自动驾驶汽车的推出，最终扩大共享出行的应用场景。目前，优步是全球最大的共享出行公司。

他补充道：“我们相信自动驾驶开发者最终会选择与共享出行平台合作，而不是独立运营车队。我们也认为优步在共享出行领域具有独特的优势，可以帮助自动驾驶开发者通过优化物流、提供车队管理经验以及应对地方法规等方式实现可持续增长。”

尽管特斯拉似乎致力于独立开发其Robotaxi车队，而不与现有的共享出行平台合作，但Colantuoni认为，特斯拉最终可能需要考虑这一选项。

他表示，特斯拉“可能低估了扩展Robotaxi车队的障碍”，在没有通过优步或Lyft提供需求渠道的情况下，可能难以大规模扩展其车队业务。

美国银行分析师Justin Post同样将特斯拉的发布会视为优步的利好，周五重申了对优步的“买入”评级。长期来看，Post表示，特斯拉、谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)的Waymo以及其他多个自动驾驶竞争者在加利福尼亚的竞争加剧，可能会有利于优步，因为优步有望与多家自动驾驶公司合作。他还推测，未来特斯拉的“自动驾驶出租车”车主或许可以将其汽车加入共享出行平台，如优步或Lyft。

Post在给客户的报告中写道：“虽然投资者可能认为长期(5年以上)内特斯拉对优步的潜在竞争没有太大变化，但我们早已知道自动驾驶出租车原型即将推出，而此次活动仅持续了19分钟，细节和时间线比对优步的不利预期要少。”

伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi同样认为特斯拉的发布会“令人失望，缺乏细节”，进一步增强了对其他主要自动驾驶开发者的看好态度。

Sacconaghi重申了对优步的“跑赢大盘”评级和对Lyft的“与大盘持平”评级，认为共享出行平台可以通过与自动驾驶公司合作受益，随着时间的推移，这些平台将为运营固定车队的公司增加价值。

Lyft股价今年迄今下跌了近9%，而不到三分之一的分析师给予其“买入”评级。根据FactSet的数据，其平均目标股价表明约有6%的潜在上涨空间。