今日市场信号：美日贸易协定正式生效 聚焦非农就业报告
亚汇网
9月5日，周五亚市盘中，现货黄金交投于3542美元/盎司附近，金价周四下滑，因交易商在创纪录的涨势后获利了结，目前焦点转向美国非农就业报告，以寻找美联储政策路径的新线索；美原油交投于63.30美元/桶附近，油价周四下跌约1%，至两周低点，因上周美国原油库存意外增加，而且市场预期OPEC+产油国将在本周末的会议上提高产量目标。
美元周四小幅走高，本周市场走势震荡，投资者聚焦周五出炉的关键就业报告，此前公布的数据显示劳动力市场趋软，强化了美联储本月降息的预期。
美国劳工部公布的数据显示，上周初请失业金人数增幅超过预期，反映出劳动力市场持续降温。与此同时，ADP全国就业报告显示，8月美国民间就业岗位增幅低于市场预期。
StateStreet驻波士顿的全球市场高级策略师MarvinLoh表示，市场走势震荡，由于对经济状况仍存疑问，投资者倾向于在周五数据公布前调整仓位，而非押注方向。”
美元指数上涨0.20%，至98.334，前一交易日曾下跌。高盛分析师KarenFishman牵头的团队指出，若非农就业报告强于预期，美元通常会全面走强；若数据不及预期，则可能走弱，分析师在报告中写道“考虑到劳动力市场风险偏向下行，以及我们对美联储更趋鸽派的预期，我们建议做空美元/日元，目标位为142日元。”
多位美联储官员近期表示，就业市场疲软仍是他们支持未来降息的主要理由，这进一步提升市场对本月降息的预期。美联储将于9月16-17日召开政策会议。
根据芝商所的FedWatch工具，交易员目前预计美联储本月降息的概率接近100%，高于一周前的87%。
债市方面，全球长期债券收益率普遍上升，反映出投资者对日本、英国和美国等主要经济体财政状况的担忧。
美债收益率下滑，两年期国债收益率下跌1.8个基点，至3.594%；10年期国债收益率下跌3.1个基点，至4.18%。备受关注的日本30年期国债标售周四顺利完成。
亚洲市场
菲律宾央行：预计通货膨胀将呈上升趋势，但将严格控制在3.0%+1.0个百分点的目标范围内。
欧洲市场
欧元区7月零售销售环比下降-0.5%，大于预期的环比下降-0.2%。食品、饮料和烟草销售额下降了-1.1%，而汽车燃料购买量下降了-1.7%。非食品销售额仅小幅增长0.2%，几乎抵消了整体疲软的影响。
在整个欧盟，销售额环比下滑-0.4%。成员国之间的差异显着：克罗地亚（-4.0%）、爱沙尼亚（-2.0%）和德国（-1.5%）的跌幅最大，而立陶宛（+1.5%）、拉脱维亚（+1.4%）和荷兰（+1.1%）则录得增长。
瑞士8月份消费者价格下滑，总体CPI环比下降-0.1%，低于预期持平。剔除生鲜产品和能源的核心CPI也环比下降-0.1%，因为国内和进口产品价格环比下降-0.1%。
按年计算，通胀率稳定在仅0.2%，符合预期。核心CPI从之前的0.8%进一步放缓至0.7%。国内价格同比增长从0.7%放缓至0.6%，而进口价格同比收缩-1.3%，较7月份的-1.4%略有改善。
数据证实，瑞士的通胀仍然异常低迷。然而，通货紧缩风险并不迫在眉睫。这使得瑞士央行目前恢复负利率的紧迫性不大。
美国市场
美国8月份服务业活动回升，ISM服务业采购经理人指数从50.1升至52.0，略高于预期的50.9。总体增长受到需求状况走强的支撑，凸显了尽管经济不确定性挥之不去，但该行业的韧性。ISM指出，该读数对应于GDP年化增长1.1%。
详细信息显示，商业活动从52.6升至55.0，而新订单从50.3大幅跃升至56.0，这是自今年年初以来的强劲增速。这一改善凸显了随着公司为假期做准备，需求势头的反弹，据报道，一些公司提前采购以抢在与关税相关的价格上涨之前。
然而，就业指数仍处于收缩状态，为46.5，表明服务业招聘持续疲软。与此同时，积压订单降至16年来的最低点，削弱了对需求持久性的乐观情绪。价格保持在69.2的高位，连续第九个月高于60，这表明整个行业的成本压力持续存在。
ISM表示，受访者的评论主要是关税担忧，企业强调了更高的投入成本和进口需求被提前的证据。
截至8月30日当周，美国初请失业金人数增加8人至237人，高于预期的232人。初请失业金人数的四周移动平均数上升2.5人至231人。
截至8月23日当周，持续申请失业救济人数下降-4k至1940k。持续申请失业救济人数的四周移动平均线下降-7k至1947k。
根据ADP的数据，美国私人雇主在8月份增加了54个工作岗位，低于预期的72个。商品生产行业创造了13个职位，而服务业增加了42个职位。按公司规模划分的招聘全面略有增长，小公司增加了12万，中型公司增加了25万，大公司增加了18万。
工资动态好坏参半。留工者的工资同比增长稳定在4.4%，而换工者的工资增长7.1%，略快于7月份的7.0%。
ADP首席经济学家NelaRichardson表示，招聘势头“受到不确定性的冲击”，理由是劳动力短缺、消费者需求疲软以及人工智能采用可能造成的潜在干扰等因素。这些数据加剧了人们对在周五官方非农就业报告之前创造就业机会正在失去动力的担忧。
（亚汇网编辑：林雪）
美元周四小幅走高，本周市场走势震荡，投资者聚焦周五出炉的关键就业报告，此前公布的数据显示劳动力市场趋软，强化了美联储本月降息的预期。
美国劳工部公布的数据显示，上周初请失业金人数增幅超过预期，反映出劳动力市场持续降温。与此同时，ADP全国就业报告显示，8月美国民间就业岗位增幅低于市场预期。
StateStreet驻波士顿的全球市场高级策略师MarvinLoh表示，市场走势震荡，由于对经济状况仍存疑问，投资者倾向于在周五数据公布前调整仓位，而非押注方向。”
美元指数上涨0.20%，至98.334，前一交易日曾下跌。高盛分析师KarenFishman牵头的团队指出，若非农就业报告强于预期，美元通常会全面走强；若数据不及预期，则可能走弱，分析师在报告中写道“考虑到劳动力市场风险偏向下行，以及我们对美联储更趋鸽派的预期，我们建议做空美元/日元，目标位为142日元。”
多位美联储官员近期表示，就业市场疲软仍是他们支持未来降息的主要理由，这进一步提升市场对本月降息的预期。美联储将于9月16-17日召开政策会议。
根据芝商所的FedWatch工具，交易员目前预计美联储本月降息的概率接近100%，高于一周前的87%。
债市方面，全球长期债券收益率普遍上升，反映出投资者对日本、英国和美国等主要经济体财政状况的担忧。
美债收益率下滑，两年期国债收益率下跌1.8个基点，至3.594%；10年期国债收益率下跌3.1个基点，至4.18%。备受关注的日本30年期国债标售周四顺利完成。
亚洲市场
菲律宾央行：预计通货膨胀将呈上升趋势，但将严格控制在3.0%+1.0个百分点的目标范围内。
欧洲市场
欧元区7月零售销售环比下降-0.5%，大于预期的环比下降-0.2%。食品、饮料和烟草销售额下降了-1.1%，而汽车燃料购买量下降了-1.7%。非食品销售额仅小幅增长0.2%，几乎抵消了整体疲软的影响。
在整个欧盟，销售额环比下滑-0.4%。成员国之间的差异显着：克罗地亚（-4.0%）、爱沙尼亚（-2.0%）和德国（-1.5%）的跌幅最大，而立陶宛（+1.5%）、拉脱维亚（+1.4%）和荷兰（+1.1%）则录得增长。
瑞士8月份消费者价格下滑，总体CPI环比下降-0.1%，低于预期持平。剔除生鲜产品和能源的核心CPI也环比下降-0.1%，因为国内和进口产品价格环比下降-0.1%。
按年计算，通胀率稳定在仅0.2%，符合预期。核心CPI从之前的0.8%进一步放缓至0.7%。国内价格同比增长从0.7%放缓至0.6%，而进口价格同比收缩-1.3%，较7月份的-1.4%略有改善。
数据证实，瑞士的通胀仍然异常低迷。然而，通货紧缩风险并不迫在眉睫。这使得瑞士央行目前恢复负利率的紧迫性不大。
美国市场
美国8月份服务业活动回升，ISM服务业采购经理人指数从50.1升至52.0，略高于预期的50.9。总体增长受到需求状况走强的支撑，凸显了尽管经济不确定性挥之不去，但该行业的韧性。ISM指出，该读数对应于GDP年化增长1.1%。
详细信息显示，商业活动从52.6升至55.0，而新订单从50.3大幅跃升至56.0，这是自今年年初以来的强劲增速。这一改善凸显了随着公司为假期做准备，需求势头的反弹，据报道，一些公司提前采购以抢在与关税相关的价格上涨之前。
然而，就业指数仍处于收缩状态，为46.5，表明服务业招聘持续疲软。与此同时，积压订单降至16年来的最低点，削弱了对需求持久性的乐观情绪。价格保持在69.2的高位，连续第九个月高于60，这表明整个行业的成本压力持续存在。
ISM表示，受访者的评论主要是关税担忧，企业强调了更高的投入成本和进口需求被提前的证据。
截至8月30日当周，美国初请失业金人数增加8人至237人，高于预期的232人。初请失业金人数的四周移动平均数上升2.5人至231人。
截至8月23日当周，持续申请失业救济人数下降-4k至1940k。持续申请失业救济人数的四周移动平均线下降-7k至1947k。
根据ADP的数据，美国私人雇主在8月份增加了54个工作岗位，低于预期的72个。商品生产行业创造了13个职位，而服务业增加了42个职位。按公司规模划分的招聘全面略有增长，小公司增加了12万，中型公司增加了25万，大公司增加了18万。
工资动态好坏参半。留工者的工资同比增长稳定在4.4%，而换工者的工资增长7.1%，略快于7月份的7.0%。
ADP首席经济学家NelaRichardson表示，招聘势头“受到不确定性的冲击”，理由是劳动力短缺、消费者需求疲软以及人工智能采用可能造成的潜在干扰等因素。这些数据加剧了人们对在周五官方非农就业报告之前创造就业机会正在失去动力的担忧。
（亚汇网编辑：林雪）
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