今日港股行情投行追踪：小摩调升银河娱乐至“增持”评级目标价43港元

   高盛：维持长实集团(01113)“买入”评级目标价上调至41港元

   高盛发布研究报告称，略微上调长实集团(01113)目标价1.2%，从40.5港元上调至41港元，维持“买入”评级，原因包括：1)对内地房地产的敞口为其覆盖的发展商中最低;2)有6%的收益率。高盛对该公司2024财年基本每股盈利预测上调6%，对2025和2026年预测下调6%和7%。另对该公司2024、2025财年每股股息预测下调12%和10%，2024-2026财年派息比率为50%。该行指出，2024年上半年长实集团每股盈利1.91港元，同比下降10%，不过高出该行预计4%，每股股息减9%至0.39港元，这也是管理层自2023年下半年之后连续两次下调股息，管理层指派息比率将反映投资物业重新估值前的盈利趋势。此外，公司的负债仍维持在5.5%的健康水平。报告中称，在物业发展方面，总EBIT同比下降48%，但高出高盛预计24%，主要原因是香港和内地的物业发展利润率好于预期。管理层预计香港项目可能面临压力，预计其项目“亲海駅”利润率不高，而管理层也对即将到来的项目定价更为吸引。在物业投资方面，收入高出高盛预期2%。来自零售及办公楼租金收入下降76%，不过完全被来自基础设施组合租金收入增加所抵消。长实去年7月收购Civitas集团还录得19亿港元的IP重估收益，主要归因于和黄物流中心重估。

   高盛：予长江基建集团(01038)“中性”评级目标价上调至57.7港元

   高盛发表研究报告称，给予长江基建集团(01038)“中性”评级，考虑到最新的业务趋势，将长建2024至2026年每股盈利预测下调3%至上调6%，目标价由52港元上调至57.7港元。报告指，长江基建集团上半年业绩符合预期，录得纯利43亿元，主要受惠于英国业务同比增长17%至19亿元表现稳健，以及澳洲业务同比增长5%至8.64亿元。集团维持渐进式股息政策，中期息增长1.4%至72港仙，意味着派息比率稳定于42%水平。

   里昂：维持耐世特(01316)“跑赢大市”评级目标价下调至3.3港元

   里昂发布研究报告称，维持耐世特(01316)“跑赢大市”评级，考虑到不利的税收政策、全球(中国除外)的汽车需求放缓、地缘政治风险等因素，目标价由4.5港元下调至3.3港元。报告中称，耐世特今年上半年的亚太地区市场业务维持强劲增长，但美国市场经营则因为成本转型期及不利的匯率环境而陷困。该行预计，美国税收政策变化所导致的更高有效税率影响可能会持续至2026年，但往后可能将回落10%至20%。公司管理层曾表示，将于今年下半年推出更多新项目，并有望实现2024财年新订单销售达60亿美元的目标。该行认为，耐世特拥有领先的线控转向(SBW)技术及先行者优势，并将成为高级驾驶辅助系统(ADAS)及无人驾驶计程车(robotaxi)趋势下的中长期催化剂。

   花旗：维持越秀房产信托基金(00405)“中性”评级目标价下调至1港元

   花旗发布研究报告称，将越秀房产信托基金(00405)目标价由1.1港元下调至1港元，维持“中性”评级，并认为纳入沪深港通可能会令公司受惠。虽然越秀房产信托基金旗下办公室业务的疲弱表现，被酒店、零售业务及财务成本的韧性所抵销，但预计每基金单位分派仍须一段时间才会复苏。该行表示，越秀房托的办公室业务持续存在压力，公司正通过扩大租户基础以管理其投资组合。不过鉴于广州越秀金融大厦(82.9%)及上海越秀大厦(84.6%)的出租率下降、武汉越秀财富中心租金同比取得10%跌幅，该行预计除广州国际金融中心外，其他办公室大楼的租金压力将维持较高水平，相信办公室市场及宏观前景仍须一段时间才会复苏。该行还预期，越秀房托的融资成本将见顶回落。

   小摩：调升银河娱乐(00027)至“增持”评级目标价43港元

   小摩发表研究报告称，将银河娱乐(00027)的评级由“中性”调升至“增持”，目标价43港元，并与美高梅中国(02282)同样视为行业首选。该行认为，银娱过去一年表现大幅跑输大市，现时股价已经远低于疫情时低位，达到八年来的低位。摩通对澳门或任何中国消费及休闲业者的投资情绪仍然极为看淡，但认为银娱能为长线投资者及对冲基金投资者带来吸引力，例如估值便宜、股东回报改善、市场占有率上升带来的EBITDA近期持续增长，尤其是在现价水平。另外，银娱派中期息每股0.5元，自2004年以来首次(期间曾多次派发中期特别股息)摆脱其习以为常“特别股息”的名称。派息比率也显著上升至50%，相对于过去十年的30%，清楚显示出更友善和慷慨的股东回报。

   （亚汇网编辑：静香）