战略调整+政策红利双驱动 汇通达网络(09878)获花旗看好 维持“买入”评级、目标价23港元
亚汇网
2025-08-01 12:32:13
日前花旗银行更新研报，基于汇通达网络(09878)战略调整后盈利改善的路径清晰，以及受益于“国补”等政策红利，花旗充分肯定了汇通达网络基本面积极向好的趋势，因而维持“买入”评级，最新目标价为23.0港元，较当前股价存在显著上行空间。
花旗认为，就业务板块而言：1)公司高效协助会员店完成国补资质申请，打通国补政策落地通道，将提振营收规模；2)高毛利的自有品牌产品，将有力提升整体盈利水平。服务业务方面，公司整合主流大模型(LLM)，推出AI+SaaS工具，有助于提升产品易用性与客户渗透率，并在用户黏性增强的基础上，探索技术红利实现盈利转化的新增长引擎。
消息层面，7月以来汇通达网络WindESG评级由BBB上调至AA，并在CCFA中国连锁经营协会联合德勤中国发布的“2025年中国网络零售TOP100”榜单中排名第八。此外，汇通达网络战略签约助听器头部品牌、国家高新技术企业博音听力；公司参股的江西共青城空调智能制造二期工厂顺利建成投产，其产品在家用、商用和海外市场同时发力。
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