下周港股市场影响市场重要资讯前瞻（2024/08/18）
本周香港股市：港股三大指数全天强势，盘中均涨超2%。截止收盘，恒生指数涨1.88%或321.02点，报17430.16点，全日成交额1014.05亿港元；恒生国企指数涨2.1%，报6161.9点；恒生科技指数涨2.21%，报3459.09点。全周来看，恒指累涨1.99%，国指累涨2.39%，恒科指累涨0.65%。8月港股中报处于集中披露期，业绩利好带来的催化效果值得关注。随着美联储降息步伐临近，关注受益于降息预期的科技板块，特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益。中长期来看，港股基本面更多依赖于国内经济，关注国内政策面的积极信号。
大型科技股普遍走高，京东绩后涨近9%，美团涨超5%，阿里涨超4%。中报行情火热，“京东系”集体走强，京东物流大涨近22%；首7月澳门入境国际旅客同增1.2倍，*股普遍走高；体育用品股、汽车股、苹果概念股、啤酒股、石油股、有色股等向好；另一边，“长和系”业绩不佳，绩后普遍疲软，长和早盘初曾跌超5%；汽车经销商、电力股、光伏股等表现低迷。
本周港式市场表现
一、 中报行情火热，“京东系”绩后走强
截至收盘，京东物流（02618）涨21.98%，报9.49港元；思考乐教育（01769）涨11.11%，报5.7港元；高伟电子（01415）涨10.87%，报23.45港元；康哲药业（00867）涨8.72%，报7.23港元。下跌方面，中银航空租赁（02588）跌7.88%，报63.75港元；长和（00001）跌3.67%，报39.35港元；长实集团（01113）跌2.53%，报30.8港元。上市公司进入半年报业绩密集披露期。具体来看，京东物流上半年经调整后净利润为31.2亿元，同比增长2631.2%，盈利水平再创新高。京东健康上半年净利润率9.3%，创上市以来半年度业绩新高。康哲药业上半年溢利约9.03亿元，环比增长 92.8%。思考乐教育上半年实现纯利8265.2万元，同比增长92.5%。港铁公司上半年实现纯利60.44亿港元，同比增加44.7%。
另一边，“长和系”普遍走低。长和上半年纯利减少8.9%至102.05亿港元，中期息减少9%至0.688港元。长实集团上半年收入220.08亿港元，同比减少10.55%；纯利86.03亿港元，同比减少16.73%；拟派发中期股息每股0.39港元，同比减少9.3%。此外，机构指交付滞后拖累经营租赁表现，中银航空租赁绩后持续下挫。
二、*股普遍走高
截至收盘，银河娱乐（00027）涨5.58%，报31.2港元；金沙中国（01928）涨4.53%，报14.76港元；新濠国际发展（00200）涨2.71%，报4.17港元；永利澳门（01128）涨1.91%，报5.34港元。澳门特区政府旅游局提供的临时数据显示，1月至7月澳门入境国际旅客约134.16万人次，同比增加122.0%，恢复至2019年同期的68.1%。另据澳门特区政府统计暨普查局公布的资料，澳门今年上半年入境旅客超过1600万人次，同比升43.6%。另外，8月份踏入暑假高峰期，临时数据显示8月1日至12日已超过148万人次，日均约12.4万人次，8月10日单日最高154542人次。
花旗研报指出，基于行业资料，澳门于8月首十一日的*收入或达约71亿澳门元（下同），意味着过去一周的日均*收入为6.57亿元。该行表示，由于暑假的缘故，到访澳门客人数似乎持续增加。该行维持对澳门8月*收入200亿元的预测，意味着澳门于8月余下日子的日均*收入料保持平稳，预计约为6.45亿元。
三、石油股延续反弹
截至收盘，中海油（00883）涨3.41%，报20.6港元；中石油（00857）涨1.93%，报6.88港元；上海石化（00338）涨0.96%，报1.05港元。美国月度零售销售数据转好，利好石油消费需求增长前景，周四 WTI 9月原油期货收涨1.18美元，涨幅超过1.53%，报78.16美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.28美元，涨超1.60%，报81.04美元/桶。华泰期货认为，近日油价受到地缘政治与宏观数据驱动，一方面加沙停火协议仍在谈判中，中东局势的不确定性依然较大，另一方面昨晚出炉的美国零售数据与失业率数据重新提振了市场对美国经济的信心，经济软着陆的前景被重新看好，对包括原油在内的风险资产形成提振。
四、汽车股多数上扬
截至收盘，理想汽车-W（02015）涨3.51%，报76.6港元；比亚迪股份（01211）涨2.7%，报220.4港元；蔚来-SW（09866）涨2.35%，报30.45港元；小鹏汽车-W（09868）涨0.95%，报26.6港元。据中国汽车工业协会分析，2024年7月，新能源汽车同比保持较快增长。2024年7月，新能源汽车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.3%和27%。2024年1-7月，新能源汽车产销分别完成591.4万辆和593.4万辆，同比分别增长28.8%和31.1%。机构指出，新能源汽车销量增速依然保持较高水平。伴随各项刺激政策效果不断显现，汽车销量有望继续攀升，全年销量有望创历史新高。
五、承辉国际（01094）再度飙涨，截至收盘，涨61.76%，报0.55港元
承辉国际昨晚发公告称，董事会确认不知悉导致近期股份价格及成交量波动的任何原因。公司正在探索及考虑潜在筹资活动的可能性；及成立合营企业（可能构成公司的须予披露交易）。于该公告日期，公司尚未达成或订立任何具约束力的条款或正式协议。
本周港股市场盘点
一、中国中药（00570）全天走高，截至收盘，涨8.44%，报4.11港元
中国中药发布公告披露私有化最新情况。公告称，公司就与境外直接投资批准相关的必要通知、备案或申请而言，相关文件已提交予国资委、商务部及国家发改委审阅及批准；及就与反垄断批准相关的必要通知、备案或申请而言，相关文件已提交予国家市场监督管理总局审阅及批准。
二、董事会主席黄伟常增持六福集团（00590）17万股 每股作价约14.59港元
香港联交所最新资料显示，8月15日，董事会主席黄伟常增持六福集团（00590）17万股，每股作价14.5918港元，总金额约为248.06万港元。增持后最新持股数目约为2.66亿股，持股比例为45.24%。
三、时代电气（03898）尾盘涨近4% 公司将于下周五发布业绩 大摩称业绩预告超出市场预期
时代电气（03898）尾盘涨近4%，截至发稿，涨3.45%，报29.95港元，成交额5685.51万港元。消息面上，时代电气拟于8月23日举行董事会会议批准中期业绩。公司此前发布业绩预告，上半年实现归母净利润15.07亿元，同比增长30.56%。单看第二季度，公司实现归母净利润9.39亿元，同比增长30.6%。大摩认为，时代电气第二季度初步业绩好过市场预期。盈利增长主要因为动车交付增加，以及新业务稳定增长，在行业上升周期下，预期今年铁路设备业务增长稳健，下半年主要焦点为新动车及维修合约竞投，以及动车晶片模组IGBT产能增加的进度。
四、中国中车（01766）尾盘涨超4% 动车组采购及高级修放量 公司国际业务持续攀升
中国中车（01766）尾盘涨超4%，截至发稿，涨4.33%，报5.06港元，成交额9129.04万港元。浙商证券指出，铁路客流屡创历史新高，动车组需求良好。2024年动车组首次招标达165组超过2023年全年，我们预计全年招标数量保持快速增长。此外，2024年中国中车公告的高级修合同较2023年增长99%，预计下半年或仍有高级修订单，全年有望超预期。该行指出，中国中车已在全球布局18家海外研发机构、74家境外子公司，产品和服务遍布全球六大洲116个国家和地区。2023年，海外业务营收277亿元，同比增长14%，新签国际订单584亿元，同比增长15%。2023年期末国际业务在手订单约1127亿元。
五、腾讯音乐-SW（01698）跌近4% 会员净增指引下调 绩后遭多家大行下调目标价
腾讯音乐-SW（01698）跌近4%，截至发稿，跌3.79%，报41.85港元，成交额1465.01万港元。大和指出，公司第二季业绩大致符市场预期，最新指引2025年音乐订阅目标为同比增长18%，连同今年下半年指引，都较该行预期为低，而公司也延迟了达成中长期目标的时间。将腾讯音乐评级由“买入”连降两级至“持有”，目标价由66港元削至46港元。高盛也表示，腾讯音乐第二季业绩符合预期，但对下半年至2025年的展望不一，管理层将每季净新增用户指引由原来的300万，下调至150万至200万水平。料腾讯音乐增长动力的转换，可能会引起部分投资者对多重收缩的忧虑，但看好其长期增长前景，目标价下调11%至55.1港元。另外，中银国际将腾讯音乐目标价由63港元降至51港元。
市场机构观点预测
一、国信证券：港股反弹格局有望在短期内得到确立
国信证券发布研究报告指出，两周前，港股到达估值相对低位，风险溢价模型触发抄底信号，但没有立即发动。本周，腾讯、阿里、京东发布业绩。权重股的业绩发布一定程度上打消了市场抄底港股前最后的顾虑，因此，港股在本周五出现发动反弹的迹象。从技术角度观察，恒指期货价格已经在美国交易时段突破120日均线——目前恒指为数不多的可靠潜在支撑趋势线。若恒指周一能收于120日均线（约17500+）之上，港股反弹的格局将很大程度上得到确立。中观层面，维持推荐恒生公用事业、恒生香港35、恒生金融；建议增加对恒生互联网的布局。
二、李嘉诚家族也没扛住：长实卖房收入大降4成 “我们没有必须赢的心态”
带着一身疲惫，长实集团主席李泽钜携管理团队走到镜头前，面向投资者发布2024年中期业绩。过去的半个财年，李泽钜执掌下的长实集团，净利润下滑的势头仍未止住。好消息是，洒向海外市场的种子陆续进入收成期，这为长实集团提供了腾挪空间。根据长实集团2024年中报，报告期内，长实集团实现股东应占溢利86.3亿港元，较2023年上半年的103.31亿港元下降16.47%。净利润下滑的原因指向物业销售收入确认减少导致利润贡献降低。今年上半年，长实集团实现物业销售收入46.35亿港元，同比下降43.79%；实现收益18.21亿港元，同比下降48.41%。对于一城一池的得失，李泽钜并不是特别在意，“鉴于我们过去在土地上的投资不足，开发收益的下降对任何人来说都不奇怪，我们很高兴能够在不确定时期保持非常强劲的资产负债表。”
三、东吴证券（香港）：维持新濠国际发展（00200）“买入”评级 目标价降至6.9港元
东吴证券（香港）发布研究报告称，维持新濠国际发展（00200）“买入”评级，下调2024-2026年净收入预测至376.2/410.6/429.5亿港元；降经调整物业EBITDA预测至96.9/117.4/126.2亿港元，目标价下调至6.9港元。2Q24公司实现总博收12.1亿美元，恢复至2Q19的74.5%。公司业绩不及预期，主要系运营费用上升拖累利润率恢复速度。
四、大和：重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级 目标价98港元
大和发布研究报告称，阿里巴巴-SW（09988）截止今年6月底止的首财季总收入较市场预期的低约3%，但非公认会计准则纯利却优于预期7%;认为除持续的股票回购和股息支付外，客户管理收入（CMR）收入增长的重新加速和南向通的纳入将导致该股获重新评级。鉴于2025财年下半年基本面改善，重申“买入”评级，目标价98港元不变。
该行指出，阿里巴巴的淘天集团同比跌1%，而（GMV）取得高单位数增长，订单成长达到双位数。尽管目前CMR与GMV增长之间的差距不断扩大，但预期随着变现程度的提高，差距将逐渐缩小。据管理层透露，阿里正在积极准备在香港主要上市，并在8月22日举行的年度股东大会上寻求股东批准。由于申请程序预计将在8月底基本完成，南向纳入时间表将有待监管机构批准。此外，大和下调阿里2025-27财年的每股盈利预测约2%，以反映集团对淘天集团及国际数字商业集团的持续投资。
五、麦格理：维持银河娱乐（00027）“跑赢大市”评级 目标价降至56.8港元
麦格理发表研究报告称，维持银河娱乐（00027）“跑赢大市”评级，上调银娱2024至26年的净利润预测4.8%、7.1%及5.3%，以反映较高的经调整EBITDA利润率预期，目标价由57.4港元微降至56.8港元。报告指，公司第二季经调整EBITDA利润率同比升0.5个百分点，按季则增2.2个百分点，略胜于该行及市场预期。该行表示，由于集团的员工人数目前维持在约20000人的水平，预期营运开支将趋于稳定。另外，集团7月的市场占有率较次季上升，而8月至今亦进一步上升。
（亚汇网编辑：书瑶）
