花旗重启覆盖复星国际(00656) 给予“买入”评级
亚汇网
2025-07-25 12:20:00
花旗银行7月23日发表最新报告，宣布重新覆盖复星国际(00656)，并给予“买入”评级，目标价为5.86港元。
花旗对复星的财务预测作出重大调整，预期2025财年核心利润将按年增长197%至人民币22亿元(已剔除2024财年菜鸟的人民币51亿元一次性非现金亏损)，并预期2026财年利润将按年增长81%，主要受惠于“快乐”业务板块的盈利复苏，以及集团积极去杠杆化所带来的财务成本下降。
花旗同时指出，复星正加速其“有进有退”的策略，计划退出逾人民币800亿元的重资产及非核心资产。截至2025年6月底，集团已完成出售德国私人银行HAL99.743%的股权，并保留资产服务业务HAFS。花旗认为，资产退出所带来的现金回流将有助提升股东回报，并缩小净资产折价。
报告指出，复星目前股价较净资产折价71%，尽管近30天股价表现优于恒指(+14%对比+7%)，其估值仍存在显著修复空间。花旗看好复星未来盈利改善及去杠杆化策略所带来的重估潜力，因此给予复星国际“买入”评级。
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