今日港股行情投行追踪：招银国际维持中国财险“买入”评级目标价升至14港元

   瑞银：予江苏宁沪高速公路(00177)“买入”评级目标价升至11港元

   将江苏宁沪高速公路(00177)2024至2026年的盈利预测上调1%至6%，以反映来自联营和合资公司的强劲投资收益，以及节省利息成本。该行将其目标价由10.5港元上调至11港元，评级“买入”。报告指出，宁沪高速管理层重申聚焦收费公路的策略，并将寻找新的收费公路资产，以长期改善整体股东回报。同时，管理层强调即使未来五年资本开支计划将因应对收费公路的扩张计划、进一步投资潜在新收费公路及离岸风电项目而持续扩大，也不会改变稳定的股息政策。此外，管理层认为对新投资的绿地收费公路项目的投资回报合理。

   大摩：重申康龙化成(03759)“增持”评级目标价上调至24.2港元

   摩根士丹利发布研究报告称，重申康龙化成(03759)“增持”评级，H股目标价由15.7港元上调至24.2港元。报告中称，公司第三季业绩显示公司正加快复苏，第三季收入录得32亿元人民币，同比增长10%，较次季的同比增长1%显著改善，毛利率同比提升0.8个百分点，主要受惠于实验室及CMC服务的盈利能力改善。第三季经调整净利润同比跌13.2%至4.17亿元人民币，则符合该行预期。管理层宣布将今年下半年收入增长目标调整为同比增长10%，并预期明年增幅相若，首三季积压订单同比增长18%，亦反映第三季复苏步伐加快。大摩预期康龙化成未来几个季度的盈利增长将转正，积压订单及收入增长持续改善可为明年的双位数增长铺路。

   瑞银：维持百威亚太(01876)“买入”评级目标价降至11.72港元

   瑞银发布研究报告称，百威亚太(01876)今年首九个月及第三季度EBITDA分别同比跌6.2%及16.6%，表现逊预期，主要由于公司营运去杠杆化;销售及行政支出(SG&A)比率同比升360个基点，毛利率亦维持稳定，主要由于韩国商品成本顺风及平均售价增加。将百威亚太H股目标价由13.78港元降至11.72港元，维持“买入”评级。该行认为，百威亚太中国内地市场的本地通路疲弱，加上消费者信心疲弱影响其业绩表现。但公司旗下无糖哈尔滨啤酒、百威金尊啤酒、百威黑金啤酒产品的家庭通路收入，以及产品创新于今年首九个月一直录得增长，表明公司持续的商业投资将推动其未来高端化策略。该行相信，百威亚太于明年将成为中国内地刺激消费推动下的潜在受益者。报告中称，百威亚太韩国地区收入实现高双位数增长，主要由于产品及通路组合持续升级，以及市场份额增长带来双位数的平均售价增长。另外，公司公布自今日(1日)起将韩国家庭通路的高端细分市场加价8.1%，将有效改善当地细分市场的获利能力。

   大摩：予联邦制药(03933)“与大市同步”评级目标价升至12港元

   摩根士丹利发布研究报告称，将联邦制药(03933)2024至2026年每股盈利预测上调3.8%、7.2%及9.5%，至1.62、1.63及1.62元人民币，以反映大宗抗生素价格预期保持稳定，以及随着该公司新产能明年可启用，预料动物医疗健康领域可望实现增长。大摩将联邦制药的目标价从11港元升至12港元，同时上调资本支出预测，以反映新设施的开支，评级“与大市同步”。

   招银国际：维持中国财险(02328)“买入”评级目标价升至14港元

   招银国际发布研究报告称，维持中国财险(02328)今年度汽车及非汽车CoR预测为96.6%及99.4%，将2024至2026年每股盈利预测上调8%、7%及5%，目标价升至14港元，维持“买入”评级。报告中称，公司首三季净利润同比增38%，达到267.5亿元人民币，接近其业绩预告增长20%至40%的上限，受惠于第三季股市回暖，公允价值收益升至74亿元人民币，带动第三季纯利创新高达到82.6亿元人民币。财险首三季非汽车业务综合成本率(CoR)上升1.9个百分点至100.5%，第三季同样同比提升1.8个百分点至105.3%，均逊市场预期，招银国际指出主因是期内巨大灾难令索赔增加，相信该公司需要在第四季付出更多努力，才能达成其全年目标。

   （亚汇网编辑：静香）