今日原油交易提醒：WTI陷入震荡 市场转折点已到？
亚汇网
2024-12-20 09:40:01
周五（12月20日）亚市早盘，美原油震荡走低，现报69.04附近，在美联储会议结束后，原油价格经历了回调，这一调整扭转了前一天油价的上涨趋势，后者曾因美国原油库存减少而出现一定的上涨。美联储的政策导向显现出将放缓降息步伐的信号，市场对经济增长放缓的担忧加剧，从而影响了油价走势。投资者在等待周五公布的核心 PCE 数据（美联储首选的通胀指标），以进一步了解经济前景的线索。
原油市场消息汇总
1、全球原油市场供需变化加剧油价波动
据路透社报道，北达科他州巴肯油田的产量持续下降，10月日产量为117.8万桶，创下自7月以来的最低水平。这一数据较上月环比下降1.8%，同比下降6.2%，显示美国页岩油产量增长面临压力。在非洲，尼日利亚将依赖石油收入支撑2025年的预算支出。彭博社报道指出，尼日利亚总统博拉·蒂努布计划通过增加石油收入来支持创纪录的2025年预算。政府计划在2025财年支出49.7万亿奈拉（约合320亿美元），而收入目标为34.8万亿奈拉，石油收入的增长被视为实现这一目标的重要支柱。
此外，在亚洲市场，嘉能可成为中东现货原油的活跃买家。路透社报道，嘉能可正在为新加坡的Bukom炼油厂采购中东原油货物，表明全球主要石油贸易商正在积极应对市场需求变化。综合来看，供需双方面的变化正在影响全球原油市场的动态，美国页岩油产量下降、尼日利亚对石油收入的依赖以及贸易商的采购活动共同塑造了市场预期，未来油价波动可能进一步加剧。
2、美联储政策放缓影响需求预期
在美联储的最新议息会议中，尽管美国联邦储备理事会决定如期降息25个基点，但同时指出2025年将只有两次降息，并下调了此前的降息预期。这一变化表明美联储可能在明年采取更加谨慎的货币政策，减缓经济刺激的力度。由于降息有助于降低借贷成本，进而刺激经济增长和能源需求，市场对美联储货币政策放缓的担忧促使原油市场出现回调。
OANDA市场分析师Kelvin Wong指出，美联储的政策变动意味着流动性可能减少，这将直接影响到原油需求的增长。随着经济增速放缓，能源需求的预期增长也将受到抑制。近期原油需求增长低于市场预期，特别是全球需求增速在2024年上半年表现疲软。JP Morgan的分析指出，截至12月，全球原油需求增长比预期低约200,000桶/日，12月的需求增幅更是比预期低了70万桶/日。
3、供需面压力逐步显现，市场预期依然偏弱
供需平衡的压力继续困扰原油市场。尽管OPEC+继续保持生产限制，以试图平衡市场，部分分析师认为，即使如此，市场仍可能出现供过于求的局面。DBS银行能源部门主管Suvro Sarkar表示，尽管OPEC+的减产举措有所延续，但预测2025年全球原油需求增长超过100万桶/日的预期似乎过于乐观。随着经济增长放缓，需求增长的速度可能远不及市场预期。
在库存方面，尽管美国原油库存有所下降，但下降幅度低于市场预期。根据美国能源信息署（EIA）的数据显示，截至12月13日当周，美国原油库存下降了93.4万桶，低于分析师预计的160万桶下降。尽管降幅不及预期，市场仍从库存数据中找到了支撑。美国原油出口大幅增加，达到489万桶/日，增幅为180万桶/日，这为油价提供了短期的支撑。然而，整体的需求形势仍然较为严峻。
原油技术走势分析
技术上，WTI原油价格在2025年可能出现一定的上涨潜力。当选总统特朗普可能准备推动更多美国国内石油开采，但许多页岩油项目仍需开发和开采，才能全面投入运营。预计特朗普在明年1月就职后，需求将在2025年第一季度或上半年有所增长，从而可能给油价带来一些上行机会；
阻力方面，70.88美元和71.46美元（2月5日低点）构成了坚实的阻力位。如果原油价格能突破这些水平，下一个关键点位将是75.27美元（1月12日高点）。然而，随着年末临近，快速获利了结的风险依然存在；
支撑方面，目前67.12美元成为最接近的强支撑位（该水平在2023年5月和6月以及2024年最后一个季度曾多次有效支撑油价）。如果该支撑位被跌破，则2024年以来的年度低点64.75美元将成为下一个支撑，随后是2023年的低点64.38美元。
今日重点关注的财经数据与事件：2024年12月20日 周五
15:00 德国11月PPI月率
15:00 英国11月季调后零售销售月率
19:00 英国12月CBI零售销售差值
20:30 美联储戴利接受采访
21:30 加拿大10月零售销售月率
21:30 美国11月核心PCE物价指数年率
21:30 美国11月个人支出月率
21:30 美国11月核心PCE物价指数月率
23:00 欧元区12月消费者信心指数初值
23:00 美国12月一年期通胀率预期初值
23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值
次日02:00 美国至12月20日当周石油钻井总数
（亚汇网编辑：小七）
原油市场消息汇总
1、全球原油市场供需变化加剧油价波动
据路透社报道，北达科他州巴肯油田的产量持续下降，10月日产量为117.8万桶，创下自7月以来的最低水平。这一数据较上月环比下降1.8%，同比下降6.2%，显示美国页岩油产量增长面临压力。在非洲，尼日利亚将依赖石油收入支撑2025年的预算支出。彭博社报道指出，尼日利亚总统博拉·蒂努布计划通过增加石油收入来支持创纪录的2025年预算。政府计划在2025财年支出49.7万亿奈拉（约合320亿美元），而收入目标为34.8万亿奈拉，石油收入的增长被视为实现这一目标的重要支柱。
此外，在亚洲市场，嘉能可成为中东现货原油的活跃买家。路透社报道，嘉能可正在为新加坡的Bukom炼油厂采购中东原油货物，表明全球主要石油贸易商正在积极应对市场需求变化。综合来看，供需双方面的变化正在影响全球原油市场的动态，美国页岩油产量下降、尼日利亚对石油收入的依赖以及贸易商的采购活动共同塑造了市场预期，未来油价波动可能进一步加剧。
2、美联储政策放缓影响需求预期
在美联储的最新议息会议中，尽管美国联邦储备理事会决定如期降息25个基点，但同时指出2025年将只有两次降息，并下调了此前的降息预期。这一变化表明美联储可能在明年采取更加谨慎的货币政策，减缓经济刺激的力度。由于降息有助于降低借贷成本，进而刺激经济增长和能源需求，市场对美联储货币政策放缓的担忧促使原油市场出现回调。
OANDA市场分析师Kelvin Wong指出，美联储的政策变动意味着流动性可能减少，这将直接影响到原油需求的增长。随着经济增速放缓，能源需求的预期增长也将受到抑制。近期原油需求增长低于市场预期，特别是全球需求增速在2024年上半年表现疲软。JP Morgan的分析指出，截至12月，全球原油需求增长比预期低约200,000桶/日，12月的需求增幅更是比预期低了70万桶/日。
3、供需面压力逐步显现，市场预期依然偏弱
供需平衡的压力继续困扰原油市场。尽管OPEC+继续保持生产限制，以试图平衡市场，部分分析师认为，即使如此，市场仍可能出现供过于求的局面。DBS银行能源部门主管Suvro Sarkar表示，尽管OPEC+的减产举措有所延续，但预测2025年全球原油需求增长超过100万桶/日的预期似乎过于乐观。随着经济增长放缓，需求增长的速度可能远不及市场预期。
在库存方面，尽管美国原油库存有所下降，但下降幅度低于市场预期。根据美国能源信息署（EIA）的数据显示，截至12月13日当周，美国原油库存下降了93.4万桶，低于分析师预计的160万桶下降。尽管降幅不及预期，市场仍从库存数据中找到了支撑。美国原油出口大幅增加，达到489万桶/日，增幅为180万桶/日，这为油价提供了短期的支撑。然而，整体的需求形势仍然较为严峻。
原油技术走势分析
技术上，WTI原油价格在2025年可能出现一定的上涨潜力。当选总统特朗普可能准备推动更多美国国内石油开采，但许多页岩油项目仍需开发和开采，才能全面投入运营。预计特朗普在明年1月就职后，需求将在2025年第一季度或上半年有所增长，从而可能给油价带来一些上行机会；
阻力方面，70.88美元和71.46美元（2月5日低点）构成了坚实的阻力位。如果原油价格能突破这些水平，下一个关键点位将是75.27美元（1月12日高点）。然而，随着年末临近，快速获利了结的风险依然存在；
支撑方面，目前67.12美元成为最接近的强支撑位（该水平在2023年5月和6月以及2024年最后一个季度曾多次有效支撑油价）。如果该支撑位被跌破，则2024年以来的年度低点64.75美元将成为下一个支撑，随后是2023年的低点64.38美元。
15:00 德国11月PPI月率
15:00 英国11月季调后零售销售月率
19:00 英国12月CBI零售销售差值
20:30 美联储戴利接受采访
21:30 加拿大10月零售销售月率
21:30 美国11月核心PCE物价指数年率
21:30 美国11月个人支出月率
21:30 美国11月核心PCE物价指数月率
23:00 欧元区12月消费者信心指数初值
23:00 美国12月一年期通胀率预期初值
23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值
次日02:00 美国至12月20日当周石油钻井总数
（亚汇网编辑：小七）
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