黄金市场今日分析：黄金从支撑处开始反弹 还未收复失地
亚汇网
2024-09-04 10:35:27
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国8月ISM制造业PMI录得47.2,低于预期的47.5,高于前值的46.8;美国ISM制造业新订单指数降至2023年5月以来最低。两项PMI和7月营建支出数据均不及预期，市场重燃经济放缓担忧。
消息人士称以方同意在人质交换协议第二阶段撤出“费城走廊”。
美国接近就向乌克兰提供远程导弹达成协议；交付需数月时间。
机构观点汇总
分析师ChristianBorjonValencia：目前支撑着黄金的是？
随着交易员在美国劳动节假期后重返市场，周二金价下跌。而美国8月ISM制造业PMI仍低于50荣枯线，表明制造业经济放缓。尽管如此，PMI数据中的就业分项略有改善。这让美联储官员松了一口气，他们一直担心劳动力市场疲软。交易员因此选择买入美元。不过金价无视美债收益率下跌，在触及2473美元低点后有所回升。
目前利率市场预计美联储9月降息25个基点的可能性为65%。这对美元来说是一个阻力，而对黄金则是利多，预计黄金将温和上涨，因为35%的交易员已经为降息50个基点做好了准备。而德商银行分析师指出，若美国非农数据明显疲软，有关美国经济衰退和更快降息的猜测将重新浮出水面，进一步支撑黄金。
道明证券：黄金的多头清算行动或将会像“滚雪球”一样持续促进？
未来一周，CTA可能会在下跌中开始清算黄金，这是几个月来的第一次，从而强化了我们的战术性空头布局。考虑到杠杆环境，杠杆实际上已经达到极限。CTA和风险平价投资组合的持仓受到杠杆环境的限制，这就解释了为什么我们认为CFTC数据已经有效达到了局部最大值，尽管它仍然低于历史最大值。
宏观基金的仓位也实际上已达到极限。这一定位在统计上与美联储未来一年降息超过400个基点保持一致，并且处于之前几个周期中局部高点的水平，随后缩减幅度在7%-10%之间。
由于多批投资者同时处于弱势，黄金的持续下跌最终会在未来一周开始催化CTA的抛售活动，从而强化我们的观点，即第一批抛售的投资者会让随后的抛售活动如滚雪球般越滚越大。毕竟，我们估计近一半的趋势追随者头寸将在重回2400美元时被清算。下行风险现在更加强烈。
分析师BrucePowers
现货黄金在周二延续了近期下跌趋势，触及2473美元低点，随后获得支撑。目前黄金仍高于三周前的低点2471美元，且维持在对称三角形的上边界线之上，这表明黄金趋势依然看涨。
2471美元不仅是三周低点，也是对称三角形的上边界线。结合20日均线，这一水平线构成了黄金短期关键支撑位。自8月16日突破三角形并创下新高以来，黄金一直在2471-2532美元区间内震荡。未来，金价突破上述区间的任何一端都可能决定下一方向，黄金是继续上行延续牛市，还是先进行更大幅度的回调。若价格跌破区间下沿，或会触发更深层次的修正，使金价回落至三角形内部。同时，上边界线与价格的相对位置也需密切关注。
自最近一轮牛市突破以来，20日和50日均线均呈上升趋势，它们是支撑黄金上升趋势的关键技术指标。如果金价回落至三角形内部，还可以关注内部上升趋势线作为参考。此外，前波动高点2450美元也值得关注，该水平在7月中旬曾是强阻力位，现在转变为支撑位。再下方则是周低点支撑2424美元。
回调的深度可以提供市场供需状况的线索。近期黄金市场显示出供需相对平衡，导致了紧密的盘整。在市场相对稳定、缺乏动力且波动性较低的情况下，通常会在持续趋势之前出现震荡。价格可能会先朝一个方向移动，比如下跌，然后迅速出现看涨反转并创下新高。如果黄金价格跌破2471美元，可能会出现类似的反转情况。
分析师Justin Low：黄金还没出现真正更大幅度的回调，接下来将举步维艰
两周前，黄金跳涨至当时的关键阻力位2480美元附近，看起来有望实现技术性突破。黄金走高还突破了2500美元大关，但自那以后，并没有太多的买盘跟进。相反，黄金陷入了2500美元及其附近的盘整阶段，这几乎就是我们今天所处的位置。
因此，随着美元进入重要的一周，这使得金价仍有望进一步突破2500美元。本周交易的焦点将是美国数据，尤其是与就业相关的数据。今天，我们将获得ISM制造业PMI数据。但未来几天，市场的所有注意力都将转向周五的非农就业报告。
美元在上周月末交易中确实出现了反弹。然而，本周将是真正的考验，看看美元是否能坚守阵地，或因美国劳动力市场动摇而面临另一次崩溃。因此，黄金看起来仍然稳定，但更坚挺的突破将在很大程度上取决于美国数据。鉴于美元情绪将成为本周的关键驱动因素。
就我个人而言，我仍然倾向于黄金出现更大幅度的技术回调，以增加更多的多头头寸。今年黄金还没有真正做到这一点，这使得下一步的每一步都变得更加危险。
（亚汇网编辑：林雪）
周二，现货黄金连续三日下跌，在欧盘短暂冲击2500失败后逼近2470美元，截至目前，黄金报价2492.72。
黄金市场基本面综述
美国8月ISM制造业PMI录得47.2,低于预期的47.5,高于前值的46.8;美国ISM制造业新订单指数降至2023年5月以来最低。两项PMI和7月营建支出数据均不及预期，市场重燃经济放缓担忧。
消息人士称以方同意在人质交换协议第二阶段撤出“费城走廊”。
美国接近就向乌克兰提供远程导弹达成协议；交付需数月时间。
机构观点汇总
分析师ChristianBorjonValencia：目前支撑着黄金的是？
随着交易员在美国劳动节假期后重返市场，周二金价下跌。而美国8月ISM制造业PMI仍低于50荣枯线，表明制造业经济放缓。尽管如此，PMI数据中的就业分项略有改善。这让美联储官员松了一口气，他们一直担心劳动力市场疲软。交易员因此选择买入美元。不过金价无视美债收益率下跌，在触及2473美元低点后有所回升。
目前利率市场预计美联储9月降息25个基点的可能性为65%。这对美元来说是一个阻力，而对黄金则是利多，预计黄金将温和上涨，因为35%的交易员已经为降息50个基点做好了准备。而德商银行分析师指出，若美国非农数据明显疲软，有关美国经济衰退和更快降息的猜测将重新浮出水面，进一步支撑黄金。
道明证券：黄金的多头清算行动或将会像“滚雪球”一样持续促进？
未来一周，CTA可能会在下跌中开始清算黄金，这是几个月来的第一次，从而强化了我们的战术性空头布局。考虑到杠杆环境，杠杆实际上已经达到极限。CTA和风险平价投资组合的持仓受到杠杆环境的限制，这就解释了为什么我们认为CFTC数据已经有效达到了局部最大值，尽管它仍然低于历史最大值。
宏观基金的仓位也实际上已达到极限。这一定位在统计上与美联储未来一年降息超过400个基点保持一致，并且处于之前几个周期中局部高点的水平，随后缩减幅度在7%-10%之间。
由于多批投资者同时处于弱势，黄金的持续下跌最终会在未来一周开始催化CTA的抛售活动，从而强化我们的观点，即第一批抛售的投资者会让随后的抛售活动如滚雪球般越滚越大。毕竟，我们估计近一半的趋势追随者头寸将在重回2400美元时被清算。下行风险现在更加强烈。
分析师BrucePowers
现货黄金在周二延续了近期下跌趋势，触及2473美元低点，随后获得支撑。目前黄金仍高于三周前的低点2471美元，且维持在对称三角形的上边界线之上，这表明黄金趋势依然看涨。
2471美元不仅是三周低点，也是对称三角形的上边界线。结合20日均线，这一水平线构成了黄金短期关键支撑位。自8月16日突破三角形并创下新高以来，黄金一直在2471-2532美元区间内震荡。未来，金价突破上述区间的任何一端都可能决定下一方向，黄金是继续上行延续牛市，还是先进行更大幅度的回调。若价格跌破区间下沿，或会触发更深层次的修正，使金价回落至三角形内部。同时，上边界线与价格的相对位置也需密切关注。
自最近一轮牛市突破以来，20日和50日均线均呈上升趋势，它们是支撑黄金上升趋势的关键技术指标。如果金价回落至三角形内部，还可以关注内部上升趋势线作为参考。此外，前波动高点2450美元也值得关注，该水平在7月中旬曾是强阻力位，现在转变为支撑位。再下方则是周低点支撑2424美元。
回调的深度可以提供市场供需状况的线索。近期黄金市场显示出供需相对平衡，导致了紧密的盘整。在市场相对稳定、缺乏动力且波动性较低的情况下，通常会在持续趋势之前出现震荡。价格可能会先朝一个方向移动，比如下跌，然后迅速出现看涨反转并创下新高。如果黄金价格跌破2471美元，可能会出现类似的反转情况。
分析师Justin Low：黄金还没出现真正更大幅度的回调，接下来将举步维艰
两周前，黄金跳涨至当时的关键阻力位2480美元附近，看起来有望实现技术性突破。黄金走高还突破了2500美元大关，但自那以后，并没有太多的买盘跟进。相反，黄金陷入了2500美元及其附近的盘整阶段，这几乎就是我们今天所处的位置。
因此，随着美元进入重要的一周，这使得金价仍有望进一步突破2500美元。本周交易的焦点将是美国数据，尤其是与就业相关的数据。今天，我们将获得ISM制造业PMI数据。但未来几天，市场的所有注意力都将转向周五的非农就业报告。
美元在上周月末交易中确实出现了反弹。然而，本周将是真正的考验，看看美元是否能坚守阵地，或因美国劳动力市场动摇而面临另一次崩溃。因此，黄金看起来仍然稳定，但更坚挺的突破将在很大程度上取决于美国数据。鉴于美元情绪将成为本周的关键驱动因素。
就我个人而言，我仍然倾向于黄金出现更大幅度的技术回调，以增加更多的多头头寸。今年黄金还没有真正做到这一点，这使得下一步的每一步都变得更加危险。
（亚汇网编辑：林雪）
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