黄金市场今日分析：鲍威尔鸽派点燃金价暴涨 但资金暗流警示离场信号！

  昨日市场回顾

  上周五现货黄金在鲍威尔讲话后直线拉升，盘中最高触及3378.8美元/盎司，截至目前，黄金报价3364.41。
  黄金市场基本面综述

  1、美联储方面

  ①鲍威尔“加入”鸽派阵营，为美联储9月降息敞开大门。交易员加大降息押注。

  ②哈玛克：美联储需谨慎对待任何降息举措；就业市场大幅疲软可能促使美联储降息；美联储在通胀使命上仍严重偏离。

  ③柯林斯：双重使命风险大致平衡。就业增长放缓，但有理由再等等。

  ④穆萨勒姆：就业市场风险正在上升，但尚未显现。若就业市场风险加剧，政策利率或需调整。

  ⑤特朗普：鲍威尔一年前就应该降息了，现在发出降息信号已经太晚了。特朗普还再度威胁解雇美联储理事库克。

  2、全球贸易局势方面

  ①特朗普：从其他国家进入美国的家具将被征收关税。

  ②加拿大总理卡尼：将取消对美墨加协定涵盖的所有美国商品征收反制关税，决定将于9月1日生效。但对美国汽车、钢铁和铝的关税将暂时维持。

  ③多国邮政公司宣布暂停向美国发送包裹。

  ④印度外交部长：贸易谈判仍在进行中；没有与特朗普讨论停止购买俄罗斯石油的问题；会坚守底线。

  ⑤日本首相与韩国总统举行会谈，讨论双边关系等问题。

  3、俄乌局势方面

  ①特朗普再划“两周”时间线，可能推高俄乌冲突战场烈度。

  ②美国副总统：对俄实施新制裁“并非不可能”。

  ③泽连斯基：准备采取措施实现和平，对俄方信号持审慎态度。

  4、市场消息：美国国防情报局局长被解职。

  5、报道称美财政部副部长任职五个月后即将离任。

  6、惠誉：确认美国评级为“AA+”;展望稳定。

  7、英特尔与美国政府达成股份收购协议，美政府以每股20.47美元的价格收购9.9%的股份。

  8、以色列军方：袭击了也门胡塞武装在首都萨那地区的军事目标。

  9、伊朗最高领袖：伊朗人民将坚决抵制美国要求德黑兰“顺从”的要求。

  机构观点汇总

  分析师Julian Pineda：黄金多头能否突破3XXX“天花板”？多空激战，上行之路挑战重重

  上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话引发市场对货币政策的新预期，黄金因此上涨逾1%，逼近3400美元。投资者普遍认为，如果美国利率下调，美元可能走弱，从而短期内提升黄金作为避险资产的吸引力。

  近几周以来，黄金一直在持续盘整。尽管周五金价表现亮眼，但仍未打破这一横盘局面，因此短期走势依旧偏向中性。技术指标来看，当前RSI指标已升至50以上，并保持上行，买盘动能正在增强。如果这一趋势延续，未来几个交易日可能会进一步巩固黄金价格的上行。但TRIX指标依旧徘徊在0附近，反映市场趋势力量仍属中性。虽然短期内存在一定的积极信号，但长期方向尚不明朗。

  近期的高点3400美元是黄金面临的关键阻力位，也是多头必须攻克的首要关口。如果金价能有效突破并站稳在此水平之上，将确认其长期上涨趋势。下行方向，3300美元是首要支撑位，同时也与一目均衡云相吻合。只要黄金多头能成功守住该水平，上行趋势就依然得到保障。但若不慎下破，下一支撑位可留意3200美元，此处与震荡期间的下沿和近期低点汇合，同样是关键支撑。一旦该水平失守，市场格局将发生转变，更强的抛售压力可能会随之而来。

  经济学家Streible：黄金涨不动了？分析师：真正的机会在这里

  鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话提振了金价。然而，经济学家指出，尽管鲍威尔的表态明确支持9月降息，但这并不意味着美联储会如市场预期般在年底前积极降息。

  美联储宽松前景受限可能限制金价涨幅，分析师看好其他贵金属的机会。

  Streible补充说，大部分利好已被金市消化，在当前环境下，他将关注转向白银，白银正重回每盎司40美元附近。白银在周末前的表现优于黄金，价格收于2011年9月以来的最高水平。“黄金表现不错且有支撑，但白银仍具吸引力。”他说，“即使通胀依然偏高，在美联储准备降息的背景下，白银仍是良好的价值投资。”

  市场综合评价：鲍威尔释放降息信号 但9月之后才是考验！黄金涨势存在“高位风险”

  Northlight资产管理公司首席投资官Chris Zaccarelli说，“尽管面临通胀可能走高和失业上升的双重风险，鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示应更多关注就业而非通胀。他明确指出，一次降息并不意味着会接连不断地按既定路径降息，但他承认当前利率水平偏高。”

  机构首席市场分析师亚历克斯·库普齐凯维奇表示，金市目前在区间中段徘徊，局势依然微妙。“黄金对美联储大幅降息、国债收益率下行及美元走弱的期待尚未兑现。美联储可能在9月宽松，但随后可能再度按兵不动。其行动迟缓令投资者重新关注美元。”

  他进一步指出，“从技术上看，自4月以来金价一直处于盘整态势，目前金价在高点至回调低点的12%区间中段。这种长达五个月的横盘或将在未来数周结束，因8月往往是黄金趋势启动的月份。盘整持续时间往往与后续突破力度成正比。从技术分析角度看，鉴于超买积累，金价下行潜力巨大——或跌至每盎司3000美元甚至2200美元。但上行潜力同样可观：若美联储采取极度宽松政策，金价最高可达4600美元。”

  市场综合评价：分析师解析：9月降息几成定局 但黄金多头仍旧乏力？

  美联储主席鲍威尔已为下月降息敞开大门，但若通胀压力持续升温，这一立场可能会复杂化。尽管金价依然受到有力支撑，分析师指出，美联储货币政策的不确定性可能限制黄金上行空间。

  黄金的大部分涨幅来自周五，当天鲍威尔在美联储年度央行研讨会上的备受期待的讲话提振了市场。鲍威尔强调通胀上升与经济放缓的双重风险，但指出仍有降息空间。经济学家指出，鲍威尔的表态明确支持9月降息，但这并不意味着美联储会如市场预期般在年底前积极降息。根据CME美联储观察工具，市场预计年底前还有两次降息的可能。

  LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach认为，美联储在9月之后未必还能进一步宽松。他指出，“降息预期将压低收益率并在短期内提振市场。但从长期来看，经济结构性变化令未来联邦基金利率充满不确定性。”

  Capitalight Research研究主管Chantelle Schieven表示，黄金依然受到支撑，但涨幅可能受限，因为9月降息已被市场消化。她说，“若美联储在表态上更加偏向未来降息——更强调疲软的劳动力市场、淡化通胀，才会真正刺激金市。”

  德国商业银行大宗商品分析师亦看多黄金，但认为价格上涨空间有限，因为高价抑制了实物零售需求。

  （亚汇网编辑：林雪）