黄金市场今日分析：黄金或将陷入季节性调整 本月是否会成为黄金近期强劲涨势的“落凤坡”？
亚汇网
2024-09-02 10:35:01
上周市场回顾
黄金市场基本面综述
美国7月PCE数据基本符合预期，核心PCE年率录得2.6%,高于预期的2.7%,与前值相等，核心PCE月率符合预期；美国总统拜登表示，PCE报告显示了进展，但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得2.8%,为2020年以来最低水平。
以色列爆发大规模游行示威呼吁停火。据以色列《新消息报》网站1日晚报道，当天全国共有70万人参加了游行示威活动，其中特拉维夫有55万人。
乌称哈尔科夫遭导弹袭击，已致41人受伤。俄军控制了乌克兰东部的两个定居点。
乌克兰防长向美国提交俄罗斯境内目标清单。
俄外交部：乌克兰用集束炸弹袭击别尔哥罗德的行为将招致不可避免的惩罚。俄罗斯卫生部：乌军炮击别尔哥罗德造成11人伤势严重。
机构观点汇总
Exinity首席市场分析师HanTan：为何黄金多头暂时不愿意追逐上涨？
黄金价格一直受到挥之不去的疑虑制约，人们怀疑美联储是否真的能在年底前实现市场预期的100个基点降息。尽管金价仍接近历史高点，但黄金多头暂时不太愿意追逐进一步上涨空间。若失业率回落至4.2%，缓解部分衰退担忧，这可能会导致现货黄金持续跌回2500美元下方，因为市场取消对9月降息50个基点的押注（目前降息50个基点的可能性为30.5%）。
同时，我也怀疑美联储是否会实施50个基点的降息。若他们这样做，可能会向市场发出信号，表明美联储再次落后于形势。不过，若非农显示经济大幅迅速恶化，鲍威尔所表明的依赖数据的立场可能会决定降息50个基点是必要的，尽管这会损害美联储的信誉。
RJOFutures高级商品经纪人BobHaberkorn：黄金这一水平成为投资者“自然”交易价位
黄金2500美元是分界，这自然成为人们交易的点位，因为交易者希望在2500美元下方买入，但我认为2480美元似乎更像支撑。上周五黄金下跌只是因为美元上涨，这是进入假期前的风险规避，交易员进行平仓，以等待本周走势。
展望本周五的非农数据，我认为即使非农数据不好，美联储以降息50个基点启动宽松周期的可能性也很小。尽管目前降息压力很大，鲍威尔也暗示降息即将到来，但根据通胀数据和部分住房数据，我认为9月降息50个基点是不可能的。最有可能的情况是美联储降息25个基点，然后观望。但因为临近大选，美联储也面临较大政治压力，因此预计美联储至11月之前会降息两次25个基点。不过降息25个基点本身只是美联储施舍的手段，让市场安静。我认为距离美联储目标仍很远，抑或美联储根本就不需要通胀数据来采取任何激烈的行动。
CPMGroup管理合伙人JeffreyChristian：金银将同时上涨，白银有望再次突破历史高点
常被黄金覆盖的光芒的白银也有望大幅上涨。在工业需求和投资者兴趣重新燃起的推动下，白银价格可能会在未来12至24个月内达到创纪录水平。我们预计，未来12至24个月白银将与黄金一起上涨。白银有望再次创下新高，可能超过此前在2011年4月创下50美元的历史纪录。
然而，由于投资者的情绪波动，白银市场最近的表现一直是喜忧参半。虽然，一些追高白银的投资者因价格没有大幅飙升而感到失望，随后便一直在抛售白银。但其他看到未来潜在收益的投资者获得到了吸引，重新进入了市场。工业对白银的需求，尤其是可再生能源领域，仍然强劲，但不要高估其对价格的直接影响。白银潜在上涨的真正驱动力将是新的投资需求，尤其是在地缘政治和经济不确定性持续存在的情况下。
市场综合评价：周非农报告重磅公布，黄金涨势面临风险
尽管黄金仍有巨大的上行潜力，但市场上的谨慎情绪正在蔓延，因投资者正在等待美国非农就业报告及其对美联储9月货币政策可能产生的影响。分析师指出，下周的就业数据料将在较短的交易周内造成波动。北美市场周一将因劳动节长周末休市。
一些分析师表示，尽管金价已突破2500美元，但市场既没有泡沫，也没有陷入极度超买。然而，美元的疲软似乎有些过度，给贵金属带来了风险。
尽管金价显示出走高的潜力，CityIndex市场分析师MattSimpson观察到一些黄金的警告信号。大型投机者的黄金头寸表明，许多投资者仍在观望，不相信金价的反弹，尽管金价总体上是看涨的。Simpson补充道，“交易员在做空美元方面可能过于自满，为黄金涨势带来风险。两个月来，美元遭大量抛售，债券收益率仍高于8月2日非农就业报告发布时的低点。我认为美元近期处于超卖状态，下周的ISM数据或非农就业报告可能不需要出现太大的上行惊喜，就会引发美元进一步空头回补和黄金回调。"
ZayeCapitalMarkets首席投资官NaeemAslam评论称，美联储的计划取决于下周五的就业数据。如果投资者预期降息50个基点，那可能有点操之过急了。“从宏观角度来看，我们认为劳动力市场并没有那么疲软，如果下周的数据疲软，那也只会是道路上的一个颠簸。因此，美联储的做法更有可能是渐进的。”
BlueLineFutures首席市场策略师PhillipStreible对黄金持谨慎乐观态度。他指出，金价出现的任何疲软都是买入机会，但他建议投资者谨慎、渐进地建立头寸。
（亚汇网编辑：林雪）
上周五，现货黄金险守2500大关，最终收跌0.70%,报2502.98美元/盎司。截至目前，黄金报价2504.33。
黄金市场基本面综述
美国7月PCE数据基本符合预期，核心PCE年率录得2.6%,高于预期的2.7%,与前值相等，核心PCE月率符合预期；美国总统拜登表示，PCE报告显示了进展，但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得2.8%,为2020年以来最低水平。
以色列爆发大规模游行示威呼吁停火。据以色列《新消息报》网站1日晚报道，当天全国共有70万人参加了游行示威活动，其中特拉维夫有55万人。
乌称哈尔科夫遭导弹袭击，已致41人受伤。俄军控制了乌克兰东部的两个定居点。
乌克兰防长向美国提交俄罗斯境内目标清单。
俄外交部：乌克兰用集束炸弹袭击别尔哥罗德的行为将招致不可避免的惩罚。俄罗斯卫生部：乌军炮击别尔哥罗德造成11人伤势严重。
机构观点汇总
Exinity首席市场分析师HanTan：为何黄金多头暂时不愿意追逐上涨？
黄金价格一直受到挥之不去的疑虑制约，人们怀疑美联储是否真的能在年底前实现市场预期的100个基点降息。尽管金价仍接近历史高点，但黄金多头暂时不太愿意追逐进一步上涨空间。若失业率回落至4.2%，缓解部分衰退担忧，这可能会导致现货黄金持续跌回2500美元下方，因为市场取消对9月降息50个基点的押注（目前降息50个基点的可能性为30.5%）。
同时，我也怀疑美联储是否会实施50个基点的降息。若他们这样做，可能会向市场发出信号，表明美联储再次落后于形势。不过，若非农显示经济大幅迅速恶化，鲍威尔所表明的依赖数据的立场可能会决定降息50个基点是必要的，尽管这会损害美联储的信誉。
RJOFutures高级商品经纪人BobHaberkorn：黄金这一水平成为投资者“自然”交易价位
黄金2500美元是分界，这自然成为人们交易的点位，因为交易者希望在2500美元下方买入，但我认为2480美元似乎更像支撑。上周五黄金下跌只是因为美元上涨，这是进入假期前的风险规避，交易员进行平仓，以等待本周走势。
展望本周五的非农数据，我认为即使非农数据不好，美联储以降息50个基点启动宽松周期的可能性也很小。尽管目前降息压力很大，鲍威尔也暗示降息即将到来，但根据通胀数据和部分住房数据，我认为9月降息50个基点是不可能的。最有可能的情况是美联储降息25个基点，然后观望。但因为临近大选，美联储也面临较大政治压力，因此预计美联储至11月之前会降息两次25个基点。不过降息25个基点本身只是美联储施舍的手段，让市场安静。我认为距离美联储目标仍很远，抑或美联储根本就不需要通胀数据来采取任何激烈的行动。
CPMGroup管理合伙人JeffreyChristian：金银将同时上涨，白银有望再次突破历史高点
常被黄金覆盖的光芒的白银也有望大幅上涨。在工业需求和投资者兴趣重新燃起的推动下，白银价格可能会在未来12至24个月内达到创纪录水平。我们预计，未来12至24个月白银将与黄金一起上涨。白银有望再次创下新高，可能超过此前在2011年4月创下50美元的历史纪录。
然而，由于投资者的情绪波动，白银市场最近的表现一直是喜忧参半。虽然，一些追高白银的投资者因价格没有大幅飙升而感到失望，随后便一直在抛售白银。但其他看到未来潜在收益的投资者获得到了吸引，重新进入了市场。工业对白银的需求，尤其是可再生能源领域，仍然强劲，但不要高估其对价格的直接影响。白银潜在上涨的真正驱动力将是新的投资需求，尤其是在地缘政治和经济不确定性持续存在的情况下。
市场综合评价：周非农报告重磅公布，黄金涨势面临风险
尽管黄金仍有巨大的上行潜力，但市场上的谨慎情绪正在蔓延，因投资者正在等待美国非农就业报告及其对美联储9月货币政策可能产生的影响。分析师指出，下周的就业数据料将在较短的交易周内造成波动。北美市场周一将因劳动节长周末休市。
一些分析师表示，尽管金价已突破2500美元，但市场既没有泡沫，也没有陷入极度超买。然而，美元的疲软似乎有些过度，给贵金属带来了风险。
尽管金价显示出走高的潜力，CityIndex市场分析师MattSimpson观察到一些黄金的警告信号。大型投机者的黄金头寸表明，许多投资者仍在观望，不相信金价的反弹，尽管金价总体上是看涨的。Simpson补充道，“交易员在做空美元方面可能过于自满，为黄金涨势带来风险。两个月来，美元遭大量抛售，债券收益率仍高于8月2日非农就业报告发布时的低点。我认为美元近期处于超卖状态，下周的ISM数据或非农就业报告可能不需要出现太大的上行惊喜，就会引发美元进一步空头回补和黄金回调。"
ZayeCapitalMarkets首席投资官NaeemAslam评论称，美联储的计划取决于下周五的就业数据。如果投资者预期降息50个基点，那可能有点操之过急了。“从宏观角度来看，我们认为劳动力市场并没有那么疲软，如果下周的数据疲软，那也只会是道路上的一个颠簸。因此，美联储的做法更有可能是渐进的。”
BlueLineFutures首席市场策略师PhillipStreible对黄金持谨慎乐观态度。他指出，金价出现的任何疲软都是买入机会，但他建议投资者谨慎、渐进地建立头寸。
（亚汇网编辑：林雪）
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