今日市场基本面行情及欧美盘晚间重磅数据一览（2025年10月17日）

   今日市场基本面重要行情

   一、5年期美国公债收益率跌至2024年10月以来最低水平

   5年期美国国债收益率跌至一年来的最低点，针对美国地区银行和贸易紧张局势等疑虑下，投资者转向安全资产。收益率一度下跌3个基点，至3.51%，为2024 年10月初以来的最低水准。此前，2年期美国公债收益率跌至2022年以来的最低水平，基准10年期公债收益率跌破4%。Van Eck Associates跨资产策略师Anna Wu表示，美国国债今天的上涨是一场避险资产的追逐。随着信贷相关困境导致不确定性激增，可以说有一些下意识的反应。

   二、美国2025财年预算赤字下降410亿美元，至1.775万亿美元

   10月17日讯，美国财政部周四报告称，在特朗普的关税使收入增加了1180亿美元的背景下，美国2025财年的预算赤字减少了410亿美元，至1.775万亿美元。而2024财年的赤字为1.817万亿美元。这是自2022年以来年度赤字首次下降，当时解除疫情救济计划导致支出下降。赤字的减少得益于本财年创纪录的1950亿美元净关税收入，随着特朗普新关税的实施，这一收入比前一年增加了1180亿美元。2025财年的财政总收入达到创纪录的5.235万亿美元，比2024财年的4.918万亿美元增长了3170亿美元，增幅为6%。2025财年的支出也达到创纪录的7.01万亿美元，较上一财年的6.735万亿美元增长2750亿美元，增幅为4%。财政部官员表示，2025财年赤字占 GDP的比率估计为5.9%，相比之下，2024财年的实际赤字占GDP比例为6.3%。此外，财政部还报告称，2025财年最后一个月（9 月）录得创纪录的1980亿美元盈余，比上年同期增加1180亿美元，增幅高达147%。

   三、欧洲央行管委Scicluna：美国关税影响仍不明朗 不应仓促调整利率

   10月17日讯，欧洲央行管委Scicluna表示，欧洲央行不应仓促采取进一步的利率行动，因为美国提高贸易关税对价格的影响尚不明确。这位马耳他央行行长表示：“提高贸易关税究竟会导致通胀还是通缩，目前来看还不明朗。我们不应该妄下结论，因为这至关重要。”Scicluna预计本月底利率不会发生变化，但预计12月将出现“更激烈”的辩论，届时将有更多数据出炉，包括新的员工预测。他表示，“在我看来，需要有令人信服的理由来支持再次降息。那些想要进一步降息的人有责任说服我们其他人。”

   四、中金：维持欧元区经济内需将缓慢复苏的判断

   10月17日讯，中金研报称，向前看，我们仍然维持欧元区经济内需将缓慢复苏的判断，主要得益于货币政策宽松的滞后影响和财政政策（包括国防）的逐步落地。我们认为后续有两个方面值得观察：一是欧盟能否采取更有力度的改革措施。毕竟，要打破欧盟现有的经济困境，财政政策是必要而非充分条件。欧盟的财政空间从根本上受制于其人口结构和增长前景，结构改革（如欧盟进一步的一体化、完善监管、促进资本市场等）是欧盟能否最大化发挥财政支出效益的关键。虽然目前欧盟针对改革的讨论声音越来越多，但现已采取的措施仍较少。二是消费的复苏能达到多大程度。虽然利率明显下降，但欧元区的储蓄率和储蓄意愿都维持在高位。新宏观环境下，储蓄率的上升到底是暂时的还是结构上的，仍然有待观察。

   五、韩美尚未就3500亿美元投资基金相关的外汇问题达成一致

   10月17日讯，外媒报道称，韩国正与美国进行密集磋商，以敲定其价值3500亿美元投资承诺的最终细节，其中可能包括一项货币互换安排，旨在保护韩国免受潜在金融不稳定的影响。本周，包括韩国总统府政策室长Kim Yong-beom和贸易部长Yeo Han-koo在内的多名首尔高级官员正在华盛顿寻求在亚太经济合作峰会前敲定协议。双方的贸易谈判已僵持超过两个月，两国在3500亿美元投资基金的实施问题上存在分歧。该投资承诺是双方贸易协议的核心内容，该协议将美国对韩国产品的关税上限设为15%。由于细节尚未敲定，美国尚未将汽车关税从25%下调，使韩国汽车制造商在与日本竞争对手的竞争中处于不利地位。

   今日欧美盘晚间重磅事件一览

   一、欧元区9月CPI月率终值

   时间：10月17日 17：00

   数据：欧元区9月CPI月率终值

   前值：0.1%

   预测值：0.1%

   消费者物价指数（Consumer Price Index，cpi）主要用来衡量各项消费性商品与劳务价格的水平，反映一般消费物价的平均水平。消费者物价是整体通胀的最主要部分。通胀对货币估值很重要，因上升的物价将令央行为控制通胀目标而上调利率。公布值大于预测值，利好欧元。

   二、美国9月新屋开工总数年化（万户）

   时间：10月17日 20：30

   数据：美国9月新屋开工总数年化（万户）

   前值：130.7

   预测值：132

   新屋开工，Housing Starts用以衡量私有住屋破土动工的数目，以及在三、四个月后也将化身为新屋开工之营建许可数目的变化，地区别的数据同时也提供。为经济健康与否的领先指标，因其有广泛的影响。例如，为建筑工人及检查人员提供就业岗位，并且建筑商提供不同的建筑服务。实际值大于预期值，利好美元。

   三、美国9月进口物价指数月率

   时间：10月17日 20：30

   数据：美国9月进口物价指数月率

   前值：0.3%

   预测值：0.1%

   进口价格指数是指一个国家在一定的时段内，所进口商品的平均价格变化的一种指数。进口物价指数，可能会对未来通胀产生影响。如果生产企业无法消化进口商品的物价上升，最终将推高产品出厂价格，并传到至最终消费领域，推高通胀。但因从进口物价传到至最终的消费者物价有一段漫长的过程，因此对市场影响相对较小。公布值大于预测值，利好美元。

   （亚汇网编辑：书瑶）