今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年7月23日）
guqi
2024-07-23 13:55:04
分析师Christian Borjon Valencia：若特朗普当选，将不利于黄金长期涨势
受到美债收益率回暖的影响，黄金连跌4天，但仍在2400美元附近徘徊。美元指数仍然保持坚挺，投资者把关注目光放在拜登退出总统竞选并支持副总统哈里斯的消息上，哈里斯希望在11月5日的选举中与前总统特朗普竞争。周一美股表现良好，可以视为拜登在作出退选决定后一个积极的信号。与此同时，10年期美债小幅上涨至4.26%，这打压了金价。
Stone X的分析师表示，若特朗普胜选将有利于黄金，因为他将会提出减税计划、减少对市场的监管并且扩大财政预算赤字。这将会引发通胀，并可能会煽动地缘政治风险冲突加剧，而哈里斯的外交政策尚未确定。因此，短期内可能会对金价有利，但从长期来看则不利于黄金的持续涨势。与此同时，交易员正在关注美国第二季度GDP初值以及美联储青睐的通胀指标核心PCE指数。美元指数在104.34附近徘徊，这使得黄金回落至2400美元下方。
从技术面上来看，黄金从历史高位回落，跌势仍在延续，但周一的跌幅与上周五超过1.8%的跌幅而言微不足道。当前其势头有利于多头，因为日线级别的RSI处于看涨区域，同时趋于平稳而非指向下跌。
若黄金继续下跌，空头必须将金价限制在2400美元下方。在这种情况下，首个支撑见于50日简单移动平均线（SMA）。一旦金价下破100日简单移动平均线（SMA），可能会引发黄金的跌势延续，下方目标在2300关口。若黄金重返并企稳2400上方，在收复2450的失地之后，就意味着其铺平了通向历史高点2483的道路。有望进一步涨至2500美元。
分析师Christian Borjon Valencia：若特朗普当选，将不利于黄金长期涨势
受到美债收益率回暖的影响，黄金连跌4天，但仍在2400美元附近徘徊。美元指数仍然保持坚挺，投资者把关注目光放在拜登退出总统竞选并支持副总统哈里斯的消息上，哈里斯希望在11月5日的选举中与前总统特朗普竞争。周一美股表现良好，可以视为拜登在作出退选决定后一个积极的信号。与此同时，10年期美债小幅上涨至4.26%，这打压了金价。
Stone X的分析师表示，若特朗普胜选将有利于黄金，因为他将会提出减税计划、减少对市场的监管并且扩大财政预算赤字。这将会引发通胀，并可能会煽动地缘政治风险冲突加剧，而哈里斯的外交政策尚未确定。因此，短期内可能会对金价有利，但从长期来看则不利于黄金的持续涨势。与此同时，交易员正在关注美国第二季度GDP初值以及美联储青睐的通胀指标核心PCE指数。美元指数在104.34附近徘徊，这使得黄金回落至2400美元下方。
从技术面上来看，黄金从历史高位回落，跌势仍在延续，但周一的跌幅与上周五超过1.8%的跌幅而言微不足道。当前其势头有利于多头，因为日线级别的RSI处于看涨区域，同时趋于平稳而非指向下跌。
若黄金继续下跌，空头必须将金价限制在2400美元下方。在这种情况下，首个支撑见于50日简单移动平均线（SMA）。一旦金价下破100日简单移动平均线（SMA），可能会引发黄金的跌势延续，下方目标在2300关口。若黄金重返并企稳2400上方，在收复2450的失地之后，就意味着其铺平了通向历史高点2483的道路。有望进一步涨至2500美元。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：反弹势头或在这一区域受阻
WTI原油期货CLc1可能测试每桶77.88美元的支撑位，若跌破该支撑位，则可能开启通往78.68美元的通道。周二的下跌是由于连续图表上的合约换月切换。然而，基本波浪结构保持不变。只有更大的(c)波的第5浪已延伸到76.86美元到77.88美元的范围。与此同时，回撤分析显示目标位为77.08美元。进一步的反弹可能仅限于78.89美元至79.22美元的阻力区域。在日线图上，楔形盘整受制于0.764比率。从72.48美元开始的上行趋势的76.4%回撤位在75.32美元，这也是最低的目标位水平。
GasBuddy石油分析主管PatrickDeHaan：哈里斯或采取与拜登截然不同的做法，油价可能会...
拜登宣布退出美国总统选举改变了市场对于民主党继续执政的评估，但短期内估计不会对油价产生实际影响。目前尚不清楚副总统哈里斯是否会成为民主党竞选总统的候选人，但若真的是如此，她可能会采取与拜登截然不同的做法。油价对这一政治事件做出反应的时机应该在哈里斯成为候选人并宣布改变政策的时候。
若民主党在11月份继续执政，可能会对石油采取更为严格的限制性立场，这可能会使油价小幅上涨。但若特朗普获胜，可能意味着对钻井和环境监管的力度降低，并采取更为有利于石油产出的立场，可能会减缓价格上升的压力。
但在我看来，无论是两党谁上台执政，总统都不能强制要求石油公司产出规定数量的石油，这与国有的外国石油公司不同。所以我以为，无论哪位候选人获胜，短期内油价都不太可能会受到影响。
Oanda高级市场分析师KelvinWong：美/日面临关键时刻，或将进入持续数周的修正阶段
如果美元兑日元USD/JPY的日收盘价低于支撑位156.50，那么该货币对或将处于可能会持续数周的向下修正的边缘。Wong表示，在7月3日日线RSI指标出现看跌背离后，美元兑日元随后出现了负面走势。Wong表示，该货币对已跌破50日移动均线，以及自2023年12月28日低点以来的中期上行通道的下轨。Wong补充称，如果美元/日元收于156.50下方，那么接下来的中期关键支撑位将在151.70。
美国银行
我们认为，只要美联储降息仍是遥远的前景，在低波动性背景下美元可能会持续被高估。尽管目前这两种情况都发生了变化，但可能还不足以暗示美元指数将出现决定性下跌。在大多数情况下，外汇波动率仍很低，减少了美元期货空头的持仓能力。唯一例外的是美日。外汇干预是波动冲击，至少会暂时阻止美日的套利需求。
虽然此次干预出人意料，但实际波动率的上升幅度小于4-5月干预时期。这表明干预对美日的拖累可能不会持续太久，尤其是在结构性资本外流加速的情况下。
另一方面，美联储的降息似乎比我们之前预期的更迫在眉睫，市场不仅消化了9月降息，而且还在考虑7月降息50个基点的尾部风险，以及11月非季度会议上降息的可能性。鉴于这种定价，美元走软举证的责任转向了数据(近期疲软的趋势是否会持续),以及美联储是否在即将的7月会议上支持市场定价。
而美国大选对美元来说仍是未知数。我们认为在某种程度上，股市反弹已经成为美元走势的第二大贡献者，这给外汇市场蒙上了阴影。标普500指数在总统周期的第四年的平均回报率表明，6月至8月出现夏季反弹，9月至10月大选前下跌，11月至12月大选后反弹。从历史上看，美元指数在大选年的夏季股市反弹几乎没有相关性，但在9月/10月出现了正季节性，这可能部分与大选前的股市下跌有关。
（亚汇网编辑：林雪）
受到美债收益率回暖的影响，黄金连跌4天，但仍在2400美元附近徘徊。美元指数仍然保持坚挺，投资者把关注目光放在拜登退出总统竞选并支持副总统哈里斯的消息上，哈里斯希望在11月5日的选举中与前总统特朗普竞争。周一美股表现良好，可以视为拜登在作出退选决定后一个积极的信号。与此同时，10年期美债小幅上涨至4.26%，这打压了金价。
Stone X的分析师表示，若特朗普胜选将有利于黄金，因为他将会提出减税计划、减少对市场的监管并且扩大财政预算赤字。这将会引发通胀，并可能会煽动地缘政治风险冲突加剧，而哈里斯的外交政策尚未确定。因此，短期内可能会对金价有利，但从长期来看则不利于黄金的持续涨势。与此同时，交易员正在关注美国第二季度GDP初值以及美联储青睐的通胀指标核心PCE指数。美元指数在104.34附近徘徊，这使得黄金回落至2400美元下方。
从技术面上来看，黄金从历史高位回落，跌势仍在延续，但周一的跌幅与上周五超过1.8%的跌幅而言微不足道。当前其势头有利于多头，因为日线级别的RSI处于看涨区域，同时趋于平稳而非指向下跌。
若黄金继续下跌，空头必须将金价限制在2400美元下方。在这种情况下，首个支撑见于50日简单移动平均线（SMA）。一旦金价下破100日简单移动平均线（SMA），可能会引发黄金的跌势延续，下方目标在2300关口。若黄金重返并企稳2400上方，在收复2450的失地之后，就意味着其铺平了通向历史高点2483的道路。有望进一步涨至2500美元。
分析师Christian Borjon Valencia：若特朗普当选，将不利于黄金长期涨势
受到美债收益率回暖的影响，黄金连跌4天，但仍在2400美元附近徘徊。美元指数仍然保持坚挺，投资者把关注目光放在拜登退出总统竞选并支持副总统哈里斯的消息上，哈里斯希望在11月5日的选举中与前总统特朗普竞争。周一美股表现良好，可以视为拜登在作出退选决定后一个积极的信号。与此同时，10年期美债小幅上涨至4.26%，这打压了金价。
Stone X的分析师表示，若特朗普胜选将有利于黄金，因为他将会提出减税计划、减少对市场的监管并且扩大财政预算赤字。这将会引发通胀，并可能会煽动地缘政治风险冲突加剧，而哈里斯的外交政策尚未确定。因此，短期内可能会对金价有利，但从长期来看则不利于黄金的持续涨势。与此同时，交易员正在关注美国第二季度GDP初值以及美联储青睐的通胀指标核心PCE指数。美元指数在104.34附近徘徊，这使得黄金回落至2400美元下方。
从技术面上来看，黄金从历史高位回落，跌势仍在延续，但周一的跌幅与上周五超过1.8%的跌幅而言微不足道。当前其势头有利于多头，因为日线级别的RSI处于看涨区域，同时趋于平稳而非指向下跌。
若黄金继续下跌，空头必须将金价限制在2400美元下方。在这种情况下，首个支撑见于50日简单移动平均线（SMA）。一旦金价下破100日简单移动平均线（SMA），可能会引发黄金的跌势延续，下方目标在2300关口。若黄金重返并企稳2400上方，在收复2450的失地之后，就意味着其铺平了通向历史高点2483的道路。有望进一步涨至2500美元。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：反弹势头或在这一区域受阻
WTI原油期货CLc1可能测试每桶77.88美元的支撑位，若跌破该支撑位，则可能开启通往78.68美元的通道。周二的下跌是由于连续图表上的合约换月切换。然而，基本波浪结构保持不变。只有更大的(c)波的第5浪已延伸到76.86美元到77.88美元的范围。与此同时，回撤分析显示目标位为77.08美元。进一步的反弹可能仅限于78.89美元至79.22美元的阻力区域。在日线图上，楔形盘整受制于0.764比率。从72.48美元开始的上行趋势的76.4%回撤位在75.32美元，这也是最低的目标位水平。
GasBuddy石油分析主管PatrickDeHaan：哈里斯或采取与拜登截然不同的做法，油价可能会...
拜登宣布退出美国总统选举改变了市场对于民主党继续执政的评估，但短期内估计不会对油价产生实际影响。目前尚不清楚副总统哈里斯是否会成为民主党竞选总统的候选人，但若真的是如此，她可能会采取与拜登截然不同的做法。油价对这一政治事件做出反应的时机应该在哈里斯成为候选人并宣布改变政策的时候。
若民主党在11月份继续执政，可能会对石油采取更为严格的限制性立场，这可能会使油价小幅上涨。但若特朗普获胜，可能意味着对钻井和环境监管的力度降低，并采取更为有利于石油产出的立场，可能会减缓价格上升的压力。
但在我看来，无论是两党谁上台执政，总统都不能强制要求石油公司产出规定数量的石油，这与国有的外国石油公司不同。所以我以为，无论哪位候选人获胜，短期内油价都不太可能会受到影响。
Oanda高级市场分析师KelvinWong：美/日面临关键时刻，或将进入持续数周的修正阶段
如果美元兑日元USD/JPY的日收盘价低于支撑位156.50，那么该货币对或将处于可能会持续数周的向下修正的边缘。Wong表示，在7月3日日线RSI指标出现看跌背离后，美元兑日元随后出现了负面走势。Wong表示，该货币对已跌破50日移动均线，以及自2023年12月28日低点以来的中期上行通道的下轨。Wong补充称，如果美元/日元收于156.50下方，那么接下来的中期关键支撑位将在151.70。
美国银行
我们认为，只要美联储降息仍是遥远的前景，在低波动性背景下美元可能会持续被高估。尽管目前这两种情况都发生了变化，但可能还不足以暗示美元指数将出现决定性下跌。在大多数情况下，外汇波动率仍很低，减少了美元期货空头的持仓能力。唯一例外的是美日。外汇干预是波动冲击，至少会暂时阻止美日的套利需求。
虽然此次干预出人意料，但实际波动率的上升幅度小于4-5月干预时期。这表明干预对美日的拖累可能不会持续太久，尤其是在结构性资本外流加速的情况下。
另一方面，美联储的降息似乎比我们之前预期的更迫在眉睫，市场不仅消化了9月降息，而且还在考虑7月降息50个基点的尾部风险，以及11月非季度会议上降息的可能性。鉴于这种定价，美元走软举证的责任转向了数据(近期疲软的趋势是否会持续),以及美联储是否在即将的7月会议上支持市场定价。
而美国大选对美元来说仍是未知数。我们认为在某种程度上，股市反弹已经成为美元走势的第二大贡献者，这给外汇市场蒙上了阴影。标普500指数在总统周期的第四年的平均回报率表明，6月至8月出现夏季反弹，9月至10月大选前下跌，11月至12月大选后反弹。从历史上看，美元指数在大选年的夏季股市反弹几乎没有相关性，但在9月/10月出现了正季节性，这可能部分与大选前的股市下跌有关。
（亚汇网编辑：林雪）
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