2025年7月28日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

   在外汇市场中，各类消息时刻影响着货币的走势，投资者需密切关注以把握投资机遇、规避风险。以下是2025年7月28日影响外汇市场的重要利好与利空消息汇总。

   一、宏观经济与政策动态

   （一）美国经济数据与政策预期

   近期，美国经济数据表现参差不齐，引发市场对其经济前景的担忧。美国6月耐用品订单环比意外下降9.3%，远超预期的-10.8%，尽管数据略好于预期，但整体仍呈现出下滑趋势，显示制造业面临压力，这对美元构成潜在利空。在政策方面，市场对美联储货币政策走向高度关注。美联储官员讲话虽未释放明确信号，但市场普遍预期美联储在未来可能采取更为宽松的政策，以刺激经济增长。若降息预期进一步升温，将削弱美元的吸引力，推动美元贬值，利好其他货币对美元的汇率。

   （二）中国经济稳定增长与外汇政策

   中国经济在上半年保持稳健增长，国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，经济结构持续优化。国家外汇管理局副局长李斌表示，经济高质量发展、对外开放稳步推进、外汇市场韧性不断增强，将支持我国外汇市场继续保持平稳运行。此外，中国外汇储备规模截至6月末为33174亿美元，较5月末上升322亿美元，连续6个月保持增长，这为人民币汇率稳定提供了有力支撑。同时，国家外汇管理局发布《关于深化跨境投融资外汇管理改革有关事宜的通知（征求意见稿）》，涉及多项便利化政策，将促进跨境投融资活动，提升人民币的国际使用，对人民币汇率形成利好。

   （三）欧洲经济数据与欧央行政策

   欧元区经济数据近期表现相对乐观，为欧元提供了一定支撑。如部分国家制造业PMI有所回升，显示经济有复苏迹象。欧央行在货币政策上维持谨慎态度，虽暂时维持利率不变，但密切关注经济形势变化。若经济持续改善，可能影响市场对欧央行未来政策走向的预期，推动欧元升值，在欧元兑美元等货币对中形成利好。

   二、外汇市场交易数据与资金流向

   （一）美元指数表现与资金流向

   美元指数在近期呈现出弱势下行态势，创下阶段新低。CFTC数据显示，美元指数空头头寸持续增加，投机者对美元前景看空情绪浓厚。资金流向方面，受美国经济数据和政策预期影响，资金正从美元资产流出，转向其他货币资产，尤其是一些避险货币和经济前景较好国家的货币，这对美元形成明显利空，对其他货币构成利好。

   （二）人民币汇率与外资流入

   在岸人民币对美元汇率近期波动中有所升值，离岸人民币对美元汇率同样表现出较强韧性。上半年，人民币对美元汇率中间价累计调升298个基点。从外资流入看，2025年以来，外资配置人民币资产总体较为稳定，外资投资人民币债券规模上升，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。特别是5、6月份，净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内资产意愿增强，为人民币汇率提供了上行动力。

   三、地缘政治与贸易局势

   （一）贸易摩擦不确定性

   特朗普关税政策的不确定性持续影响外汇市场。虽然此前有对部分国家暂停90天重税的举措，但市场对全球贸易量萎缩的担忧依然存在。贸易摩擦可能导致全球经济增长放缓，影响各国货币汇率。例如，对美国出口依赖较大国家的货币可能因贸易受阻而面临贬值压力，而一些避险货币可能因市场风险偏好下降而受到青睐。贸易摩擦的不确定性对美元也产生负面影响，投资者对美元作为避险资产的信心有所动摇。

   （二）地缘政治风险

   全球地缘政治局势紧张，如中东地区局势虽未出现大规模冲突升级，但潜在不稳定因素众多。地缘政治风险会引发市场避险情绪上升，日元、瑞郎等传统避险货币往往会受到资金追捧而升值。同时，地缘政治紧张局势可能干扰国际贸易和投资，影响相关国家的经济和货币汇率，为外汇市场带来更多不确定性和波动。

   总体而言，外汇市场在多种因素交织影响下，走势复杂多变。投资者在操盘时需综合考量各类利好与利空消息，密切关注经济数据发布、政策动向以及地缘政治局势发展，谨慎制定投资策略。

   （亚汇网编辑：章天）