2025年10月17日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

   一、核心货币对行情背景：政策差主导震荡格局

   10月17日外汇市场延续“美元弱中带韧、非美分化”态势，与原油市场“供需过剩压制价格”形成跨市场呼应。截至欧盘前，美元指数报105.23（-0.12%），EUR/USD震荡于1.1652，USD/CNH窄幅波动在7.1250附近。当日多空消息集中于美联储政策预期、中国稳增长举措及全球债务风险，直接影响主要货币对短期走势，需重点关注政策信号与数据验证的共振效应。

   二、利好消息集锦：非美货币支撑力凸显

   （一）人民币：政策加力与机制优化双轮驱动

   逆周期调节稳流动性：10月16日央行开展2360亿元7天期逆回购操作，虽因6120亿元逆回购到期形成净回笼，但操作利率维持1.40%不变，释放“维护短期资金面稳定”信号。叠加9月末5000亿新型政策性金融工具加速落地，东方金诚指出稳增长政策将为人民币提供基本面支撑，年内大幅贬值风险极低。

   金融开放扩容引资金：“互换通”每日净限额自10月13日起提至450亿元，报价商队伍同步扩充，外汇交易中心数据显示，政策落地首周境外资金通过“互换通”入市规模环比增37%，增强人民币汇率弹性的同时吸引长期配置资金。

   双边合作强化货币地位：10月15日中冰续签35亿人民币/700亿冰岛克朗本币互换协议，有效期延长五年，进一步拓宽人民币跨境使用场景，民生证券测算此类协议累计规模已超4.5万亿元，对人民币国际化形成长期利好。

   （二）欧元：全球增长预期微调带来喘息

   IMF在10月《世界经济展望报告》中上调2025年全球经济增长预期0.2个百分点至3.2%，虽强调关税冲击风险，但明确新兴市场与发展中经济体增速上修至4.2%，间接缓解欧元区出口担忧。叠加欧央行官员暗示“12月或暂缓降息”，EUR/USD下方1.16支撑位获得强化。

   三、利空消息集锦：美元韧性与风险扰动并存

   （一）美元：通胀压力延缓宽松节奏

   美联储“褐皮书”显示，9月初至10月中旬美国所有联邦储备区物价持续上涨，进口成本与服务价格攀升推动投入成本增速加快，部分企业已将成本完全转嫁给消费者。这与此前CME数据显示的“10月降息概率97.3%”形成矛盾，市场开始修正过度宽松预期，美元指数获得105整数关支撑，制约非美货币反弹高度。

   （二）风险货币：债务预警与贸易摩擦施压

   全球债务风险冲击风险偏好：IMF警告2029年全球公共债务规模或超GDP的100%，极端情境下达123%，创1948年以来新高。这一预期引发资金从澳元、加元等商品货币撤离，与原油价格跌至五个半月新低形成共振，AUD/USD、USD/CAD分别承压至0.6380、1.3720附近。

   制裁事件引发局部波动：美国对中国山东金诚石化等企业实施制裁，指控其协助伊朗石油贸易，虽未直接影响美元走势，但加剧中美贸易政策不确定性，短期压制人民币对美元升值动能，USD/CNH维持7.12-7.13区间震荡。

   （三）商品货币：原油弱势传导负面效应

   WTI原油跌至57.62美元/桶的五个半月低点，布伦特原油徘徊于62.26美元/桶，IEA预测今明两年原油供需盈余分别达183万桶/日、314万桶/日。能源出口预期恶化直接拖累加元、挪威克朗，USD/CAD年内首次突破1.37关口，成为当日表现最弱的G10货币对之一。

   四、关键操作提示

   **EUR/USD**：依托1.1630支撑轻仓试多，止损1.1600，目标1.1680；若美元指数重返105.50上方，反手做空。

   **USD/CNH**：区间内高抛低吸，7.1220附近做多，7.1300附近做空，止损均设30点。

   **USD/CAD**：借助原油弱势顺势做多，站稳1.3720后加仓，止损1.3690，目标1.3750。

   五、今日重点关注事件

   17:00欧元区9月CPI终值：若高于预期2.4%，或强化欧央行暂缓降息预期，提振欧元；

   20:30美国10月纽约联储制造业指数：需警惕数据超预期引发美元波动，间接影响商品货币；

   22:00美联储官员讲话：关注是否提及通胀与降息节奏，或成为打破当前震荡格局的关键变量。

   （亚汇网编辑：章天）