今日外汇交易必读：美元指数盘整于108上方 市场关注美联储2025年举措

  周三亚盘，美元指数徘徊于108.12附近，非美货币窄幅走低。美元周二在清淡的假日交投中持坚，收报108.11，距离上周五创下的与两年高点108.54不远，因美联储与全球其他央行相比降息步伐放缓的预期继续左右着市场走向。自9月底以来，美元已累计上涨超过7%，部分原因是市场对美国经济在当选总统特朗普的政策下将加速增长的预期不断增强，而通胀持续走高则抑制了市场对美联储将如何积极降息的预期。随着今年接近尾声，下周的交易量可能会很稀少，经济数据也很少，分析师预计在 1 月 10 日美国就业报告公布之前，利率将是市场的主要驱动力。另外，投资者需要继续关注地缘局势和特朗普相关动态消息。

  主要货币走势分析

  美元：美元（USD）周二小幅上涨，DXY指数略高于108.00，因为市场开始在圣诞节假期前放松。据路透社周二报道，尽管有消息称中国政策制定者正在提出在 2025 年出售近 3 万亿元人民币 （CNH） 特别国债的想法，但美元未能大幅波动。额外的资本应该会提振放缓和低迷的中国经济。从更广泛的角度来看，美元保持着坚实的基础。对美联储未来一年降息步伐放缓的预期继续支撑美元。美联储官员正在发出更谨慎的降息方式，这一转变受到慢于预期的通货紧缩过程以及当选总统唐纳德·特朗普领导下新政策的持续不确定性的影响。技术上，从好的方面来看，源自 2023 年 12 月 28 日的趋势线正在充当移动上限。下一个坚决阻力位在 109.29，这是 2022 年 7 月 14 日的峰值，并且作为关键水平具有良好的记录。一旦超过该水平，110.00 轮水平就会发挥作用。第一个下行障碍位于 107.35，现已从阻力位变为支撑位。可能能够阻止任何抛售压力的第二个水平是 106.52。从那里开始，甚至可能考虑 105.53，而 55 天简单移动平均线 （SMA） 位于 105.23 正在上涨至该水平。
  欧元：欧元/美元在周二跟随美元 （USD） 的足迹，继续横盘整理。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数 （DXY） 在关键支撑位 108.00 上方窄幅震荡，原因是周三和周四外汇市场分别因圣诞节和节礼日假期导致交易量清淡。展望未来，投资者将关注将于周四公布的截至 12 月 20 日当周的美国首次申请失业救济人数数据。由于美国经济日历清淡，投资者将密切关注数据。技术上，由于所有短期到长期指数移动平均线 （EMA） 都在下跌，主要货币对的前景仍然强烈看跌。14 天相对强弱指数 （RSI） 在 20.00-40.00 的看跌区间内振荡，表明下行势头。看跌，该资产在跌破两年低点 1.0330 后可能会跌至整数支撑位 1.0200 附近。相反，1.0500 附近的 20 天 EMA 将成为欧元多头的关键障碍。
  英镑：周二英镑/美元汇价小幅上涨至 1.2550，因为由于即将到来的圣诞节假期，本周市场交易量较低。该货币对一直在盘整，随着市场适应平静的假期，价格走势最小。同样，美元指数 （DXY） 基本持平，徘徊在 108.00 上方，由于交易员等待进一步的经济数据，没有显示显着变化。技术上，英镑/美元继续面临巨大的下行压力。此外，相对强弱指数 （RSI） 已跌破 40.00 关口，如果保持在该水平下方，则会增加进一步下行势头的可能性。此外，移动平均收敛散度 （MACD） 打印红色条形，表明空头存在。不利的一面是，英镑/美元的下一个支撑位在 1.2300 附近。从好的方面来看，如果该货币对能够收复 1.2600 关口，则可能是一次复苏，该水平将是观察任何潜在上行势头的关键点。
  外汇市场消息汇总

  1、墨西哥央行副行长：央行将考虑在明年降息25/50bp

  墨西哥央行副行长Heath表示，墨西哥央行委员会可能会在明年2月的下次决策中讨论降息25个基点或50个基点，不过他警告称美国贸易的不确定性正在增加。Heath称，最后的决定将取决于会议时的情况。自今年早些时候启动宽松周期以来，该央行已降息25个基点，央行在上周表示，随着通胀持续放缓，他们对进一步降息持开放态度。但是Heath警告说，对美国从墨西哥进口的商品征收关税的可能性增加了不确定性。他表示，如果特朗普（在1月20日的就职演讲中）没有宣布重大干扰，如果通胀符合预期，只要没有意外的冲击，在2月决定之前的讨论可能会在降息25至50个基点之间进行，但即使进行了讨论，更大的调整也不是必然的。

  2、美债动态：圣诞前夕收益率变动 多项经济数据欠佳且降息预期有别

  圣诞节前美国国债收益率上升。10年期国债收益率有望收于自5月初以来的最高水平，而2年期国债收益率仍在较窄区间内波动。今日没有重大数据公布，债券市场将提前在美东时间下午2点收盘。在昨日公布的数据中，耐用品订单、新屋销售和消费者信心指数均低于预期。芝加哥商品交易所的数据显示，市场普遍预计美联储将在6月进行下一次降息，不过一些分析师预测，随着通胀降温，美联储的宽松力度将大于投资者预期。目前10年期国债收益率为4.612%，2年期国债收益率为4.353%。

  3、美媒：美国一些大银行计划就年度压力测试起诉美联储

  据CNBC报道，一位知情人士透露，几家大型银行正计划就年度银行压力测试一事起诉美联储。该人士称，预计本周会提起诉讼，最早可能在当地时间周二上午。美联储的压力测试是一项年度例行工作，它要求银行必须为不良贷款储备充足的缓冲资金，并规定了股票回购和股息的规模。本周周一收盘后，美联储在一份声明中宣布，计划对银行压力测试进行调整，但它并未详细说明年度压力测试框架的具体调整内容。但这些调整可能不足以消除银行对繁重资本要求的担忧。因为美联储表示：“这些拟议的调整并非旨在对整体资本要求产生实质性影响。”代表摩根大通、花旗集团和高盛等大型银行的银行政策研究所（BPI）首席执行官格雷格?贝尔对美联储的声明表示欢迎，他在一份声明中称：“美联储今日的声明是迈向透明度和问责制的第一步。”不过，贝尔也暗示可能会采取进一步行动：“我们正在仔细研究这一声明，并考虑采取其他措施，以确保及时进行既符合法律又符合政策的改革。”

  4、2024年英镑被美元挤下最佳十国集团货币之位

  数据显示，英镑在2024年不再是表现最佳的十国集团货币，被美元挤到了第二位。荷兰合作银行分析师在一份报告中称，投机者已削减了英镑的多头头寸。由于市场预期相对较高的通胀会限制英国央行的降息空间，英镑近期兑欧元触及两年半高位。上周，英国央行维持利率不变，但投票结果出人意料，三分之一的政策制定者投票支持降息。FactSet数据显示，今年英镑兑欧元上涨了4.5%，但兑美元下跌了1.6%。今年以来，美元指数（DXY）上涨了6.8%。

  机构观点

  1、机构：因政治风险挥之不去，加元小幅走低

  周二，加元兑美元走弱，不过在圣诞节假期前走势温和，投资者正等待加拿大总理特鲁多的明确立场。上周四，受美国贸易关税威胁、美联储立场更加鹰派以及国内政治不确定性的影响，加元兑美元触及2020年3月以来的最低盘中水平。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne在一份报告中表示：“在假期期间，窄幅交易应该会持续下去，直到新年才会有重大数据出炉。然而，国内政治方面的发展可能会增加波动性，而特鲁多及其少数派政府立场的不确定性足以使加元保持守势。”

  2、加拿大商业经济协会：美联储明年将需要超过50个基点的降息

  美联储对2025年利率的预测中值仅为降息50个基点，但加拿大商业经济协会（BCA）预计会有更多降息。BCA分析师在一份报告中称，通胀很可能低于美联储2025年的预测，而失业率可能高于美联储2025年的预测。他们表示：“因此，将需要超过50个基点的宽松政策。”美联储预测到2025年底失业率为4.3%，“这需要劳动力市场的发展势头有显著改善，而我们认为这种趋势转变不太可能发生。”

  3、凯投宏观：澳洲联储不太可能在5月之前降息

  会议记录显示，澳洲联储在其12月会议上表现出稍微鸽派的态度，但凯投宏观经济学家表示，其仍不太可能冒着过早放宽政策的风险。经济学家阿比吉特·苏里亚表示，澳洲联储承认劳动力市场状况只是逐渐缓解，并继续将基础通胀描述为过高。他在一份声明中补充说，委员会似乎担心经济活动的动力不及预期。苏里亚指出，当基础通胀高于其2%-3%目标时，澳洲联储几乎从未降息。“我们不认为这一次会有所不同。”除非第四季度CPI数据出现重大下行意外，凯投宏观对5月之前降息的前景并不看好。

  （亚汇网编辑：小七）