今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年10月25日）
亚汇网
2024-10-25 13:35:01
Exness的分析师特伦斯霍夫：受多种因素共同左右金价在历史纪录下徘徊
目前金价略低于周三创下的历史纪录。鉴于中东地缘政治紧张局势，黄金仍受到其避险地位的有力支撑。霍夫说，即将到来的美国总统大选的不确定性进一步提高了对冲市场波动的需求。他补充称，全球主要央行放松货币政策也起到了一定作用。不过，黄金仍受美元走强和美国公债收益率上升的影响。霍夫表示，这反映出人们越来越预期美联储可能会在放松货币政策方面采取谨慎态度。
汇丰银行：黄金进入新的价格范围，涨势将在此时放缓
我们的贵金属分析师认为，黄金已经进入了一个新的价格范围。在多种看涨要素的支持下，黄金可能会保持在2200美元上方，包括地缘政治和经济不确定引发的避险需求。不断上升的财政赤字也刺激了黄金需求。全球货币宽松和对进一步宽松的预期增加了对黄金的投机需求。
涨势可能会在2025年晚些时候放缓，实物和金融市场因素的结合可能会抑制涨势，到2025年底，金价可能会适度下跌。在实物市场，高金价导致金饰购买量急剧下降，同时金币和金条需求下降。
与此同时，至少在今年和明年，全球黄金产量处于上升轨道上。采矿是市场新供应的最大单一来源。高金价也刺激了黄金的废料供应。换句话说，黄金可能面临对珠宝、金条和硬币需求减弱以及矿山供应和回收水平上升的阻力。黄金交易所交易基金（ETF）继续清算持有量，面对高价格，央行需求也可能放缓。
分析师Filip Lagaart：油市紧张局势远未结束，...或是未来第一大障碍
周四，原油价格上涨并进一步回升，回升至72美元。此前，市场过于关注美国总统大选，并短暂忘记了来自中东的地缘政治危机。布林肯的访问将交易员的注意力拉回到该地区，表明紧张局势远未结束，只会进一步升级。
原油价格已升至55日简单移动均线(SMA)71.81美元上方，日线收盘价最好在其上方才能确认突破。接下来，75.08美元的重要技术水平，包括100天简单移动平均线(SMA)和几条关键阻力线，可能是未来的第一大障碍。
下行方面，交易者需要关注更低的67.12美元，该价位曾在2023年5月和6月支撑过该价格。如果跌破该价位，则关注2024年至今的低点64.75美元，然后是64.38美元，即2023年的低点。
高盛分析师Daan Struyven：中国刺激措施或将小幅提振原油需求
在中国近期出台一揽子刺激计划后，经济增长前景改善，可能会给石油需求带来10万桶/日的提振，到2025年末将油价推高1-2美元/桶。
汇丰：日本选举临近，投资者聚焦政策路径
汇丰经济学家FredericNeumann和JunTakazawa表示，在日本众议院选举前夕，政治变化对经济的影响成为人们关注的焦点。经济学家表示，民调显示，执政联盟在下议院保持多数席位，但自民党可能在个别席位上失去多数席位。这将使日本首相石破茂和自民党能够有效地执政，但政策可能会更多地考虑公众和反对派的意见。他们补充称，这些考虑可能会使财政整顿之路复杂化。此前，执政党和反对党都提出了额外的刺激措施，如发放现金和减税，而一些政党也表示有意修改日本央行的政策框架。
凯投宏观：新西兰联储降息周期最终将超出市场预期
新西兰联储主席奥尔本周采取行动，淡化了市场上关于该行将在未来数月内以极快的速度降息的传言。奥尔强调，鉴于“国内通胀挥之不去”，有必要采取有步骤的宽松政策。他的言论支持了凯投宏观的观点，即新西兰联储下月将再降息50个基点，尽管市场仍认为降息75个基点的可能性很大。凯投宏观经济学家AbhijitSurya称，尽管如此，随着劳动力市场迅速放松，新西兰联储对国内持续通胀的担忧将很快减轻。Surya认为，利率最终会定在一个比许多人目前预期更低的水平上，这是有充分理由的。
（亚汇网编辑：林雪）
目前金价略低于周三创下的历史纪录。鉴于中东地缘政治紧张局势，黄金仍受到其避险地位的有力支撑。霍夫说，即将到来的美国总统大选的不确定性进一步提高了对冲市场波动的需求。他补充称，全球主要央行放松货币政策也起到了一定作用。不过，黄金仍受美元走强和美国公债收益率上升的影响。霍夫表示，这反映出人们越来越预期美联储可能会在放松货币政策方面采取谨慎态度。
汇丰银行：黄金进入新的价格范围，涨势将在此时放缓
我们的贵金属分析师认为，黄金已经进入了一个新的价格范围。在多种看涨要素的支持下，黄金可能会保持在2200美元上方，包括地缘政治和经济不确定引发的避险需求。不断上升的财政赤字也刺激了黄金需求。全球货币宽松和对进一步宽松的预期增加了对黄金的投机需求。
涨势可能会在2025年晚些时候放缓，实物和金融市场因素的结合可能会抑制涨势，到2025年底，金价可能会适度下跌。在实物市场，高金价导致金饰购买量急剧下降，同时金币和金条需求下降。
与此同时，至少在今年和明年，全球黄金产量处于上升轨道上。采矿是市场新供应的最大单一来源。高金价也刺激了黄金的废料供应。换句话说，黄金可能面临对珠宝、金条和硬币需求减弱以及矿山供应和回收水平上升的阻力。黄金交易所交易基金（ETF）继续清算持有量，面对高价格，央行需求也可能放缓。
分析师Filip Lagaart：油市紧张局势远未结束，...或是未来第一大障碍
周四，原油价格上涨并进一步回升，回升至72美元。此前，市场过于关注美国总统大选，并短暂忘记了来自中东的地缘政治危机。布林肯的访问将交易员的注意力拉回到该地区，表明紧张局势远未结束，只会进一步升级。
原油价格已升至55日简单移动均线(SMA)71.81美元上方，日线收盘价最好在其上方才能确认突破。接下来，75.08美元的重要技术水平，包括100天简单移动平均线(SMA)和几条关键阻力线，可能是未来的第一大障碍。
下行方面，交易者需要关注更低的67.12美元，该价位曾在2023年5月和6月支撑过该价格。如果跌破该价位，则关注2024年至今的低点64.75美元，然后是64.38美元，即2023年的低点。
高盛分析师Daan Struyven：中国刺激措施或将小幅提振原油需求
在中国近期出台一揽子刺激计划后，经济增长前景改善，可能会给石油需求带来10万桶/日的提振，到2025年末将油价推高1-2美元/桶。
汇丰：日本选举临近，投资者聚焦政策路径
汇丰经济学家FredericNeumann和JunTakazawa表示，在日本众议院选举前夕，政治变化对经济的影响成为人们关注的焦点。经济学家表示，民调显示，执政联盟在下议院保持多数席位，但自民党可能在个别席位上失去多数席位。这将使日本首相石破茂和自民党能够有效地执政，但政策可能会更多地考虑公众和反对派的意见。他们补充称，这些考虑可能会使财政整顿之路复杂化。此前，执政党和反对党都提出了额外的刺激措施，如发放现金和减税，而一些政党也表示有意修改日本央行的政策框架。
凯投宏观：新西兰联储降息周期最终将超出市场预期
新西兰联储主席奥尔本周采取行动，淡化了市场上关于该行将在未来数月内以极快的速度降息的传言。奥尔强调，鉴于“国内通胀挥之不去”，有必要采取有步骤的宽松政策。他的言论支持了凯投宏观的观点，即新西兰联储下月将再降息50个基点，尽管市场仍认为降息75个基点的可能性很大。凯投宏观经济学家AbhijitSurya称，尽管如此，随着劳动力市场迅速放松，新西兰联储对国内持续通胀的担忧将很快减轻。Surya认为，利率最终会定在一个比许多人目前预期更低的水平上，这是有充分理由的。
（亚汇网编辑：林雪）
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