今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年10月8日）
亚汇网
2024-10-08 13:50:01
分析师FawadRazaqzada：黄金危险信号已现，失守该水平将再探2600
从图表上看，黄金仍然看涨，但危险信号已经开始积累。月线上看，RSI指标已经位于80分值以上，已经处于严重超买的水平。从历史上看，如此高的RSI读数预示着即将出现回调或到来盘整期。因此，如果投资者开始获利回吐，金价可能会出现一些疲软。
日线上看，2625美元的水平至关重要，如果金价跌破该水平，那么它可能至少回落到2600美元大关，甚至是稍长期的支撑位，如2530美元和2500美元。
值得注意的是，即使黄金确实出现下跌，整体趋势仍然看涨。对于那些视野较长的人来说，任何调整都可能提供逢低买入的机会。但从短期来看，保持警惕至关重要，尤其是在这些超买情况下——因为修正可能即将到来。
道明证券：CTA抛售或会拖累白银
目前白银走势已经符合算法交易最大规模-6%的CTA抛售计划，相当于其当前头寸规模的-28%。而CTA抛售行为可能会拖累白银。不过白银基本面前景依然强劲，随着下一代技术采用继续超预期，用于太阳能的白银继续进入市场，并逐步在白银总需求中占据更大的份额，白银负载将明显增加。
从长期来看，中国制造商已经开始节约白银的迹象值得关注，不过这可能不会对未来一年的白银需求增长造成影响。考虑到传统工业需求一直是人们的主要担忧，以及黄金仓位带来的风险，通货再膨胀趋势出现的证据也应在白银中得到最佳体现。
IG：油价最糟糕的时期已经过去了吗？
油市仍在等待以色列对伊朗的回应，关注伊朗的能源基础设施是否会受到影响。虽然局势还有待进一步明朗，但从技术面来看，油价似乎已恢复到近期看涨趋势。其日线级别RSI自2024年7月以来首次突破中性水平50，而MACD也有望交叉进入正值区域，这是上涨动能增强的迹象。不过以色列任何有节制的报复都有可能导致油价回吐近期部分涨幅，但美国和中国更为乐观的需求前景可能会为上涨趋势提供一定支撑。预计布油将在未来重新测试80.86美元水平，然后是长期下行趋势线阻力85.25美元。支撑位见于75.22美元以及71.4美元。
至于WTI原油，价格进一步上涨将朝着200日SMA和8月底高点77美元迈进。紧张局势的缓解或会形成更低的高点，收盘价跌破72美元和50日SMA，则会引发新一轮下跌。
摩根大通：这次中东局势似乎不同了，维持四季度油价预期在X美元
以色列会对伊朗的袭击做出不成比例的反应，但很可能会以军事设施为目标，不会对伊朗的能源设施造成重大破坏。然而，伊朗可能会觉得有必要再次采取报复行动，从而形成一种针锋相对的局面，而这对油价有利，但不会造成能源供应中断。不过，误判的可能性很高，袭击仍可能升级为重大能源中断。而我们的基本预期是，以色列攻击伊朗的能源设施不是首选行动方案，而是对伊朗可能升级的第二甚至第三反应。
在以色列有能力催化伊朗的能源基础设施的情况下，伊朗可能会瞄准海湾阿拉伯国家的能源流动。然而，考虑到最近与海湾合作委员会国家的外交关系升级，我们认为这种结果出现的可能性很低。但与2023年10月和2024年4月不同的是，目前石油库存水平较低。在冲突解决之前，油价的地缘政治风险溢价很可能会持续。我们维持2024年四季度油价预测为80美元。
花旗：继续瞄准欧元这一双顶目标，甚至不排除超速下跌至...
强劲的美国非农数据以及未来几周市场关注美国大选的潜在拐点可能会继续推动美元走高。我们仍然做空欧元兑美元，而上周五收盘价低于1.10确认了双顶目标在1.08，但欧元有可能出现超调下跌至1.07。美国大选仍难分胜负，市场也没有消化特朗普潜在政策带来的溢价。我们预计关税相关的溢价将在未来几周被市场更好地消化，并可能对欧元和瑞郎造成压力。虽然美日是最好的套利融资货币，但在148-152之间存在明显阻力，这使得风险回报不那么有吸引力。
荷兰国际：本周欧央行是否必须降息？
在又一批疲软的情绪指标和三年来首次低于2%的总体通胀率之后，金融市场很快就做出了判断：欧央行必须将于下周再次降息。然而，我们认为降息决定将比市场目前认为的更具争议性。过去，市场预期往往会推动各国央行，而央行也会为了避免令市场失望而行动。然而，央行必须遵循市场预期的模式，在紧缩周期中发挥作用，而不是在宽松周期中发挥作用。在宽松周期中，降息幅度低于市场预期实际上意味着通胀下降。在还不确定通胀能否持续回到目标水平的情况下，欧央行更容易接受这种结果。因此，目前市场迫使欧央行违背其意愿采取更激进的宽松政策的风险其实较低。
我们远不如金融市场那样确信欧央行下周会降息。欧央行面临的主要问题在于它如何解释数据依赖和单份数据之间的区别。若将近期所有数据视为一个大的节点，那么就没有理由在10月降息。但若将其视为一系列反通胀数据，那么则需要降息。我们认为，10月会议来得太早，欧央行无法看到其增长和通胀预测发生任何根本性变化。12月会议显然是下次降息的首选。
如若欧央行决定下周降息，这将标志着自身反应函数发生重要变化。这将是一次旨在促进经济增长的降息。这种降息的好处是，欧央行将突然进入连续降息周期，并在更严重的经济事故发生之前及时降低货币紧缩水平，走在曲线前面。
（亚汇网编辑：林雪）
从图表上看，黄金仍然看涨，但危险信号已经开始积累。月线上看，RSI指标已经位于80分值以上，已经处于严重超买的水平。从历史上看，如此高的RSI读数预示着即将出现回调或到来盘整期。因此，如果投资者开始获利回吐，金价可能会出现一些疲软。
日线上看，2625美元的水平至关重要，如果金价跌破该水平，那么它可能至少回落到2600美元大关，甚至是稍长期的支撑位，如2530美元和2500美元。
值得注意的是，即使黄金确实出现下跌，整体趋势仍然看涨。对于那些视野较长的人来说，任何调整都可能提供逢低买入的机会。但从短期来看，保持警惕至关重要，尤其是在这些超买情况下——因为修正可能即将到来。
道明证券：CTA抛售或会拖累白银
目前白银走势已经符合算法交易最大规模-6%的CTA抛售计划，相当于其当前头寸规模的-28%。而CTA抛售行为可能会拖累白银。不过白银基本面前景依然强劲，随着下一代技术采用继续超预期，用于太阳能的白银继续进入市场，并逐步在白银总需求中占据更大的份额，白银负载将明显增加。
从长期来看，中国制造商已经开始节约白银的迹象值得关注，不过这可能不会对未来一年的白银需求增长造成影响。考虑到传统工业需求一直是人们的主要担忧，以及黄金仓位带来的风险，通货再膨胀趋势出现的证据也应在白银中得到最佳体现。
IG：油价最糟糕的时期已经过去了吗？
油市仍在等待以色列对伊朗的回应，关注伊朗的能源基础设施是否会受到影响。虽然局势还有待进一步明朗，但从技术面来看，油价似乎已恢复到近期看涨趋势。其日线级别RSI自2024年7月以来首次突破中性水平50，而MACD也有望交叉进入正值区域，这是上涨动能增强的迹象。不过以色列任何有节制的报复都有可能导致油价回吐近期部分涨幅，但美国和中国更为乐观的需求前景可能会为上涨趋势提供一定支撑。预计布油将在未来重新测试80.86美元水平，然后是长期下行趋势线阻力85.25美元。支撑位见于75.22美元以及71.4美元。
至于WTI原油，价格进一步上涨将朝着200日SMA和8月底高点77美元迈进。紧张局势的缓解或会形成更低的高点，收盘价跌破72美元和50日SMA，则会引发新一轮下跌。
摩根大通：这次中东局势似乎不同了，维持四季度油价预期在X美元
以色列会对伊朗的袭击做出不成比例的反应，但很可能会以军事设施为目标，不会对伊朗的能源设施造成重大破坏。然而，伊朗可能会觉得有必要再次采取报复行动，从而形成一种针锋相对的局面，而这对油价有利，但不会造成能源供应中断。不过，误判的可能性很高，袭击仍可能升级为重大能源中断。而我们的基本预期是，以色列攻击伊朗的能源设施不是首选行动方案，而是对伊朗可能升级的第二甚至第三反应。
在以色列有能力催化伊朗的能源基础设施的情况下，伊朗可能会瞄准海湾阿拉伯国家的能源流动。然而，考虑到最近与海湾合作委员会国家的外交关系升级，我们认为这种结果出现的可能性很低。但与2023年10月和2024年4月不同的是，目前石油库存水平较低。在冲突解决之前，油价的地缘政治风险溢价很可能会持续。我们维持2024年四季度油价预测为80美元。
花旗：继续瞄准欧元这一双顶目标，甚至不排除超速下跌至...
强劲的美国非农数据以及未来几周市场关注美国大选的潜在拐点可能会继续推动美元走高。我们仍然做空欧元兑美元，而上周五收盘价低于1.10确认了双顶目标在1.08，但欧元有可能出现超调下跌至1.07。美国大选仍难分胜负，市场也没有消化特朗普潜在政策带来的溢价。我们预计关税相关的溢价将在未来几周被市场更好地消化，并可能对欧元和瑞郎造成压力。虽然美日是最好的套利融资货币，但在148-152之间存在明显阻力，这使得风险回报不那么有吸引力。
荷兰国际：本周欧央行是否必须降息？
在又一批疲软的情绪指标和三年来首次低于2%的总体通胀率之后，金融市场很快就做出了判断：欧央行必须将于下周再次降息。然而，我们认为降息决定将比市场目前认为的更具争议性。过去，市场预期往往会推动各国央行，而央行也会为了避免令市场失望而行动。然而，央行必须遵循市场预期的模式，在紧缩周期中发挥作用，而不是在宽松周期中发挥作用。在宽松周期中，降息幅度低于市场预期实际上意味着通胀下降。在还不确定通胀能否持续回到目标水平的情况下，欧央行更容易接受这种结果。因此，目前市场迫使欧央行违背其意愿采取更激进的宽松政策的风险其实较低。
我们远不如金融市场那样确信欧央行下周会降息。欧央行面临的主要问题在于它如何解释数据依赖和单份数据之间的区别。若将近期所有数据视为一个大的节点，那么就没有理由在10月降息。但若将其视为一系列反通胀数据，那么则需要降息。我们认为，10月会议来得太早，欧央行无法看到其增长和通胀预测发生任何根本性变化。12月会议显然是下次降息的首选。
如若欧央行决定下周降息，这将标志着自身反应函数发生重要变化。这将是一次旨在促进经济增长的降息。这种降息的好处是，欧央行将突然进入连续降息周期，并在更严重的经济事故发生之前及时降低货币紧缩水平，走在曲线前面。
（亚汇网编辑：林雪）
- 正文结束 -
