本周各大央行动态前瞻：美联储年内降息两次预期开始动摇！
亚汇网
2024-10-21 10:00:01
美联储：
周一20:55，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在2024年美国证券行业和金融市场协会(SIFMA)年会前发表讲话并参加主持的问答环节
周二01:00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
周二05:05，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济和货币政策前景发表讲话
周二22:00，2026年FOMC票委、费城联储主席哈克在费城联储主办的第八届金融科技年会上讲话
周三21:00，美联储理事鲍曼在费城联储主办的第八届金融科技年会上发表讲话
周四00:00，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就"认识社区学院的影响 "发表讲话
周四02:00，美联储公布经济状况褐皮书
周四20:45，2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克在一场活动上致欢迎词
周四23:00，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一场年度会议上致欢迎词
周五22:00， 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
本周，美国公布了好于预期的“恐怖数据”和初请数据，这引发了人们对美联储未来降息路径的怀疑，即美联储是否还需要年内降息两次。这一变化可能值得关注，因为本周已经有诸多美联储官员强调——美联储需要保持谨慎。
美联储理事沃勒认为，美联储在降息方面应比九月份会议时更加谨慎，如果通胀低于2%，但这是不太可能的情况，或者劳动力市场恶化，美联储可以提前降息，但如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利则表示，进一步“适度”的降息似乎是合适的。旧金山联储主席戴利表示，随着通胀和劳动力市场降温，美联储必须保持警惕以维护经济增长。
亚特兰大联储主席博斯蒂克更是表示，预计今年只会再降息一次25个基点。
对此，Evercore ISI认为，对美联储的降息幅度将减少的市场担忧被夸大了，由于美联储希望保持强劲的劳动力市场，今年还有强有力的理由支持美联储进一步降息两次。
Evercore ISI分析师在周五的一份报告中表示，“我们认为市场对11月和12月美联储降息的波动被夸大了。目前来看，11月的降息非常确定，12月的降息也极有可能，尽管随着更多数据积累，降息并不一定板上钉钉。”
下周，美联储的褐皮书是最大的事件。此外，诸多美联储政策制定者也将发表讲话，这可能会增加市场的波动性。
Evercore ISI认为，美联储不太可能被最近的数据所左右，因为美联储的首要目标是将利率回落到“更中性的水平，以在通胀回归目标水平的同时维持强劲的劳动力市场”。
与此同时，目前的利率水平仍然抑制着美国目前的经济增长和通胀。分析师表示，与“即使在短期内对中性水平的普遍看法相比，实际利率仍然显着高企。“因此，我们认为在12月之后，美联储有强烈的倾向在连续两次会议上稳步降息至4.25%至4.5%的水平，然后考虑放缓降息速度。”
尽管今年第一阶段的降息似乎更为确定，但第二阶段的降息将更加谨慎。
分析师表示：“更细致入微的判断将在从4%-4.5%降至3-3.5%的第二阶段显现出来，届时美联储将更多地了解中性水平，并将不得不考虑如何保持动态的良好定位，包括应对特朗普的政策冲击（如果特朗普获胜）。”
对于黄金，华尔街几乎一致看好，而在连续三周对黄金势头的信心减弱之后，绝大多数散户的情绪也回到乐观区域。
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，“我看好未来一周的黄金。当前的涨势似乎持续不断，随着价格突破新高，并且没有什么值得注意的事情，对于黄金来说最重要的是，这次上涨是由其兑所有货币（而不仅仅是美元）普遍升值推动的。就本周而言，欧洲央行降息引发了黄金价格飙升。”
ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista认为黄金面临广泛的支持环境， “虽然很难确定贵金属本周上涨2%背后的单一驱动因素，但显然有几个因素在起作用——地缘政治不稳定、关键地区经济增长乏力、央行政策转向，以及最近围绕美国总统大选的不确定性都是造成这种情况的原因。有关特朗普可能即将赢得大选的传言进一步刺激了黄金需求，将其推至历史高位，面对这位共和党候选人重回白宫的可能性，市场正在转向黄金，这是终极避险资产。”
花旗银行也强烈看好黄金后市表现，花旗全球大宗商品研究主管Max Layton预计，未来6-12个月金价将达到3000美元/盎司，在美国和欧洲经济高度不确定之际，作为一种财富储存手段，黄金的ETF和投资需求将受到提振。Layton补充称，预计未来三个月银价将强劲上扬至35美元/盎司。
周一20:55，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在2024年美国证券行业和金融市场协会(SIFMA)年会前发表讲话并参加主持的问答环节
周二01:00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
周二05:05，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济和货币政策前景发表讲话
周二22:00，2026年FOMC票委、费城联储主席哈克在费城联储主办的第八届金融科技年会上讲话
周三21:00，美联储理事鲍曼在费城联储主办的第八届金融科技年会上发表讲话
周四00:00，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就"认识社区学院的影响 "发表讲话
周四02:00，美联储公布经济状况褐皮书
周四20:45，2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克在一场活动上致欢迎词
周四23:00，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一场年度会议上致欢迎词
周五22:00， 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
本周，美国公布了好于预期的“恐怖数据”和初请数据，这引发了人们对美联储未来降息路径的怀疑，即美联储是否还需要年内降息两次。这一变化可能值得关注，因为本周已经有诸多美联储官员强调——美联储需要保持谨慎。
美联储理事沃勒认为，美联储在降息方面应比九月份会议时更加谨慎，如果通胀低于2%，但这是不太可能的情况，或者劳动力市场恶化，美联储可以提前降息，但如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利则表示，进一步“适度”的降息似乎是合适的。旧金山联储主席戴利表示，随着通胀和劳动力市场降温，美联储必须保持警惕以维护经济增长。
亚特兰大联储主席博斯蒂克更是表示，预计今年只会再降息一次25个基点。
对此，Evercore ISI认为，对美联储的降息幅度将减少的市场担忧被夸大了，由于美联储希望保持强劲的劳动力市场，今年还有强有力的理由支持美联储进一步降息两次。
Evercore ISI分析师在周五的一份报告中表示，“我们认为市场对11月和12月美联储降息的波动被夸大了。目前来看，11月的降息非常确定，12月的降息也极有可能，尽管随着更多数据积累，降息并不一定板上钉钉。”
下周，美联储的褐皮书是最大的事件。此外，诸多美联储政策制定者也将发表讲话，这可能会增加市场的波动性。
Evercore ISI认为，美联储不太可能被最近的数据所左右，因为美联储的首要目标是将利率回落到“更中性的水平，以在通胀回归目标水平的同时维持强劲的劳动力市场”。
与此同时，目前的利率水平仍然抑制着美国目前的经济增长和通胀。分析师表示，与“即使在短期内对中性水平的普遍看法相比，实际利率仍然显着高企。“因此，我们认为在12月之后，美联储有强烈的倾向在连续两次会议上稳步降息至4.25%至4.5%的水平，然后考虑放缓降息速度。”
尽管今年第一阶段的降息似乎更为确定，但第二阶段的降息将更加谨慎。
分析师表示：“更细致入微的判断将在从4%-4.5%降至3-3.5%的第二阶段显现出来，届时美联储将更多地了解中性水平，并将不得不考虑如何保持动态的良好定位，包括应对特朗普的政策冲击（如果特朗普获胜）。”
对于黄金，华尔街几乎一致看好，而在连续三周对黄金势头的信心减弱之后，绝大多数散户的情绪也回到乐观区域。
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，“我看好未来一周的黄金。当前的涨势似乎持续不断，随着价格突破新高，并且没有什么值得注意的事情，对于黄金来说最重要的是，这次上涨是由其兑所有货币（而不仅仅是美元）普遍升值推动的。就本周而言，欧洲央行降息引发了黄金价格飙升。”
ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista认为黄金面临广泛的支持环境， “虽然很难确定贵金属本周上涨2%背后的单一驱动因素，但显然有几个因素在起作用——地缘政治不稳定、关键地区经济增长乏力、央行政策转向，以及最近围绕美国总统大选的不确定性都是造成这种情况的原因。有关特朗普可能即将赢得大选的传言进一步刺激了黄金需求，将其推至历史高位，面对这位共和党候选人重回白宫的可能性，市场正在转向黄金，这是终极避险资产。”
花旗银行也强烈看好黄金后市表现，花旗全球大宗商品研究主管Max Layton预计，未来6-12个月金价将达到3000美元/盎司，在美国和欧洲经济高度不确定之际，作为一种财富储存手段，黄金的ETF和投资需求将受到提振。Layton补充称，预计未来三个月银价将强劲上扬至35美元/盎司。
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