今日外汇交易必读：美元指数盘整 关注美国CPI
亚汇网
2024-09-11 08:50:01
周三亚盘，美元指数徘徊于101.63附近，市场参与者正为美国通胀数据公布做准备，以寻找美联储下周降息幅度的进一步线索。下周联邦公开市场委员会召开议息会议在即，乍一看美联储互换合约反映了对降息25个基点的预期，而更大幅度下调的概率微乎其微。但再仔细看就是另一回事了。最近与有隔夜融资利率相关的期权活动表明，交易员越来越多地为美联储1月29日政策决定前降息约150个基点布仓。这与目前互换市场消化的情况相同。若要达到这一点，在不进行会议间降息的情况下，决策者们必须在1月份之前四次会议中的两次上实施至少半个百分点的下调。
主要货币走势分析
美元： 衡量美元兑其他六种货币价值的美元指数在今晚的总统辩论之前表现坚挺。市场可能会对辩论结果做出反应，分析师预计货币市场的波动取决于被认为是的赢家。市场焦点集中在周三的消费者价格指数 （CPI） 通胀数据上。同时，市场对美联储宽松政策的预期趋于稳定，本月降息50个基点的机率降至20-25%。 市场继续预计美联储将在年底前推出100-125个基点的宽松政策，而在9月18日美联储主席鲍威尔的新闻发布会之前，美联储不会安排讲话环节。技术分析表明市场情绪略有改善。包括相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 在内的指标仍处于负值区域，但正在恢复，表明势头可能发生变化。DXY 指数最近收复了 101.60 附近的 20 天简单移动平均线 （SMA），为短期前景提供了支撑。
欧元：德国最新的通胀报告增加了欧洲央行（ECB）再次降息的可能性，欧元兑美元回落。 周三亚市开盘，欧元兑美元报1.1021，基本持平。本周四，欧洲央行预计将降息25个基点，但据 布朗兄弟哈里曼银行分析师称，该央行将强调“只要有必要，就会将政策保持足够的限制性水平”。从技术角度看，欧元/美元保持中性，有上行倾向。 然而，如果明确跌破9月3日的低点1.1026，则可能打开进一步下行的大门。 将测试关键支撑位（如1.1000点），然后位于1.0958点的50日移动均线（DMA）。 突破这一水平后，可能会测试100和200日均线汇合处1.0867/58附近，然后将目标指向8月1日的震荡低点1.0777。要恢复看涨，买方需要使欧元兑美元上涨至9月9日高点1.1091上方。
英镑：英镑兑美元货币对仍处于守势，在美国时段滑向1.3050。 尽管日内早些时候积极的英国就业数据暂时提振了英镑/美元，但在谨慎的市场氛围中，该货币对难以站稳脚跟。即将公布的美国通胀数据将成为本周的焦点，8月份消费者物价指数（CPI）将于周三公布。英镑兑美元已跌破20日简单移动均线，至少短期内前景看跌。 然而，由于英镑兑美元守住了100日和200日均线，整体前景依然看好。同时，包含相对强弱指标（RSI）和异同移动平均线（MACD） 指标在内的指标持平于负面区域，显示目前的看跌压力并不构成威胁。
外汇市场消息汇总
1、交易员仍预计美联储近期至少大手笔降息两次
美国利率期权市场的交易员仍在押注美联储年内至少进行一次超大规模降息，只不过可能不会在11月5日总统大选之前动手。下周联邦公开市场委员会召开议息会议在即，乍一看美联储互换合约反映了对降息25个基点的预期，而更大幅度下调的概率微乎其微。但再仔细看就是另一回事了。最近与有隔夜融资利率相关的期权活动表明，交易员越来越多地为美联储1月29日政策决定前降息约150个基点布仓。这与目前互换市场消化的情况相同。若要达到这一点，在不进行会议间降息的情况下，决策者们必须在1月份之前四次会议中的两次上实施至少半个百分点的下调。
2、债市热情高涨 30年期国债现券期货价格齐创新高
9月10日，央行持有的“24续作特别国债01”成交笔数持续增加，日内午盘一度成为10年期国债活跃券。尽管该笔债券利率报价维持高位，但无法阻挡债券市场的热情。30年期国债现券期货价格皆在当日创下历史新高。业内人士表示，这背后是机构对美联储降息预期的抢跑。业内人士提醒，9月以来资金面维持紧张状态，季末月份资金面将面临多重挑战，税期、地方债放量及跨季等扰动增多，利率下破前低仍有挑战，对于做多债券市场应持审慎态度。
3、路透调查：大多数经济学家预计美联储9月将降息25个基点，年内将再降息两次
路透一项调查显示，大多数受访经济学家认为美联储将在2024年剩余的三次政策会议上每次降息25个基点，101位经济学家中只有九位预计联储将在下周降息50个基点。桑坦德银行首席美国经济学家Stephen Stanley表示："就业报告虽然疲软，但并非灾难性的。上周五，威廉姆斯和沃勒都没有就9月18日降息25个基点与降息50个基点这一紧迫问题提供明确的指引，但他们都对经济做出了相对良性的评估，在我看来，这有力地指向了降息25个基点。"95位受访经济学家中有65位认为，在下周的会议之后，美联储今年将在11月和12月再降息两次，每次25个基点。上月101位受访经济学家中有55位这样认为。
机构观点
1、高盛：全球央行开启降息周期对美元有利
金十数据9月11日讯，高盛集团分析师表示，美联储即将降息对美元构成的下行风险有限，因为其他央行也在放松政策。该行外汇分析师伊Isabella Rosenberg表示，如果大多数央行一起放松货币政策，我们可以预期，这将限制美联储放松货币政策对美元的影响程度。当美联储与其他主要央行不同步时，通常会导致美元走弱或持平。但在目前情况下，美国的利率仍然相对较高，而其他国家的汇率下跌，在一定程度上削弱了抛售美元、以购买其他地方资产的动机。鉴于美元作为避险货币的地位，这种全球协同降息也可能预示着对经济增长的担忧，从而提振美元。
2、大摩：对英国央行降息幅度低于美联储的预期合理
摩根士丹利策略师Fabio Bassanin在一份报告中说，货币市场对英国央行相对于美联储降息幅度较小的预期是合理的。路孚特的数据显示，市场预计英国央行到2024年底将降息45个基点，而美联储将降息110个基点。他表示:“市场关注的是仍处于高位的服务业通胀和工资增长水平，尽管走势似乎很明显，但我们认为，仍有人担心，在英国央行进入一个有意义的宽松周期之前，需要采取进一步的反通胀措施。”Bassanin称，英国经济活动的反弹也增加了英国央行减少降息幅度的可能性。
3、荷兰国际：“超级马里奥”或推动欧洲迈向更光明的未来
荷兰国际银行经济学家表示，“超级马里奥”、意大利前总理德拉基关于欧洲经济的里程碑式报告可能最终被证明是推动欧元区所需变革的催化剂。这位欧洲央行前行长本周呼吁采取更激进的产业政策，包括补贴，以及改革竞争政策和重塑欧洲大陆的资本市场。荷兰国际银行称，这份报告可能会打开变革的大门。荷兰国际表示，坦率地说，欧洲经济目前的状况，包括丧失国际竞争力以及经济落后于中美等国家，不仅仅是疫情、战争和地缘政治导致的结果。这一困局还源于欧元危机和缺乏更大胆的措施。也许目前像德拉基这样的高级官员可以灌输当下似乎缺乏的紧迫感。
（亚汇网编辑：小七）
主要货币走势分析
美元： 衡量美元兑其他六种货币价值的美元指数在今晚的总统辩论之前表现坚挺。市场可能会对辩论结果做出反应，分析师预计货币市场的波动取决于被认为是的赢家。市场焦点集中在周三的消费者价格指数 （CPI） 通胀数据上。同时，市场对美联储宽松政策的预期趋于稳定，本月降息50个基点的机率降至20-25%。 市场继续预计美联储将在年底前推出100-125个基点的宽松政策，而在9月18日美联储主席鲍威尔的新闻发布会之前，美联储不会安排讲话环节。技术分析表明市场情绪略有改善。包括相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 在内的指标仍处于负值区域，但正在恢复，表明势头可能发生变化。DXY 指数最近收复了 101.60 附近的 20 天简单移动平均线 （SMA），为短期前景提供了支撑。
1、交易员仍预计美联储近期至少大手笔降息两次
美国利率期权市场的交易员仍在押注美联储年内至少进行一次超大规模降息，只不过可能不会在11月5日总统大选之前动手。下周联邦公开市场委员会召开议息会议在即，乍一看美联储互换合约反映了对降息25个基点的预期，而更大幅度下调的概率微乎其微。但再仔细看就是另一回事了。最近与有隔夜融资利率相关的期权活动表明，交易员越来越多地为美联储1月29日政策决定前降息约150个基点布仓。这与目前互换市场消化的情况相同。若要达到这一点，在不进行会议间降息的情况下，决策者们必须在1月份之前四次会议中的两次上实施至少半个百分点的下调。
2、债市热情高涨 30年期国债现券期货价格齐创新高
9月10日，央行持有的“24续作特别国债01”成交笔数持续增加，日内午盘一度成为10年期国债活跃券。尽管该笔债券利率报价维持高位，但无法阻挡债券市场的热情。30年期国债现券期货价格皆在当日创下历史新高。业内人士表示，这背后是机构对美联储降息预期的抢跑。业内人士提醒，9月以来资金面维持紧张状态，季末月份资金面将面临多重挑战，税期、地方债放量及跨季等扰动增多，利率下破前低仍有挑战，对于做多债券市场应持审慎态度。
3、路透调查：大多数经济学家预计美联储9月将降息25个基点，年内将再降息两次
路透一项调查显示，大多数受访经济学家认为美联储将在2024年剩余的三次政策会议上每次降息25个基点，101位经济学家中只有九位预计联储将在下周降息50个基点。桑坦德银行首席美国经济学家Stephen Stanley表示："就业报告虽然疲软，但并非灾难性的。上周五，威廉姆斯和沃勒都没有就9月18日降息25个基点与降息50个基点这一紧迫问题提供明确的指引，但他们都对经济做出了相对良性的评估，在我看来，这有力地指向了降息25个基点。"95位受访经济学家中有65位认为，在下周的会议之后，美联储今年将在11月和12月再降息两次，每次25个基点。上月101位受访经济学家中有55位这样认为。
机构观点
1、高盛：全球央行开启降息周期对美元有利
金十数据9月11日讯，高盛集团分析师表示，美联储即将降息对美元构成的下行风险有限，因为其他央行也在放松政策。该行外汇分析师伊Isabella Rosenberg表示，如果大多数央行一起放松货币政策，我们可以预期，这将限制美联储放松货币政策对美元的影响程度。当美联储与其他主要央行不同步时，通常会导致美元走弱或持平。但在目前情况下，美国的利率仍然相对较高，而其他国家的汇率下跌，在一定程度上削弱了抛售美元、以购买其他地方资产的动机。鉴于美元作为避险货币的地位，这种全球协同降息也可能预示着对经济增长的担忧，从而提振美元。
2、大摩：对英国央行降息幅度低于美联储的预期合理
摩根士丹利策略师Fabio Bassanin在一份报告中说，货币市场对英国央行相对于美联储降息幅度较小的预期是合理的。路孚特的数据显示，市场预计英国央行到2024年底将降息45个基点，而美联储将降息110个基点。他表示:“市场关注的是仍处于高位的服务业通胀和工资增长水平，尽管走势似乎很明显，但我们认为，仍有人担心，在英国央行进入一个有意义的宽松周期之前，需要采取进一步的反通胀措施。”Bassanin称，英国经济活动的反弹也增加了英国央行减少降息幅度的可能性。
3、荷兰国际：“超级马里奥”或推动欧洲迈向更光明的未来
荷兰国际银行经济学家表示，“超级马里奥”、意大利前总理德拉基关于欧洲经济的里程碑式报告可能最终被证明是推动欧元区所需变革的催化剂。这位欧洲央行前行长本周呼吁采取更激进的产业政策，包括补贴，以及改革竞争政策和重塑欧洲大陆的资本市场。荷兰国际银行称，这份报告可能会打开变革的大门。荷兰国际表示，坦率地说，欧洲经济目前的状况，包括丧失国际竞争力以及经济落后于中美等国家，不仅仅是疫情、战争和地缘政治导致的结果。这一困局还源于欧元危机和缺乏更大胆的措施。也许目前像德拉基这样的高级官员可以灌输当下似乎缺乏的紧迫感。
（亚汇网编辑：小七）
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