今日外汇交易必读：美元指数窄幅震荡 关注“小非农”和美联储会议纪要

  周三亚盘，美元指数徘徊于108.64附近，美元周二从近两周低位反弹0.42%，收报108.70，投资者还在评估当选总统特朗普的实际关税政策是否与其强硬的言论一致。本交易日将迎来美国1月ADP就业数据（俗称“小非农”）和美联储会议纪要，投资者需要重点关注，另外，留意美联储理事沃勒在经合组织的会议上就经济前景发表的讲话。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于108.62附近，衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数 （DXY） 在连续两天下跌后于周二上涨。美联储 （Fed） 的鹰派倾向支持美国债券收益率上升，有利于美元多头。强劲的劳动力市场和服务业采购经理人指数数据帮助美元在 12 月非农就业数据之前收复失地。技术上，美元指数整体保持看涨结构，技术指标保持上行势头。尽管盘中疲软，但美元指数成功捍卫了其 20 天简单移动平均线 （SMA），反映了坚实的基础支撑。虽然近期超买信号可能会引发小幅回调，但对美国资产的持续需求和更高的收益率可能会使该指数保持高位，除非出现任何重大风险逆转。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0345附近，欧元/美元兑美元周二调头下跌，在未能完全恢复 1.0400 关口后下跌十分之四。该货币对的交易价格仍较上周的 26 个月低点上涨，但涨幅不大。欧元多头迫切需要扭转局面，因为继续回落至 1.0200。周三早些时候，德国零售销售和泛欧盟生产者价格指数 （PPI） 通胀数据将公布，市场预测显示这两个指标都将强劲反弹。与此同时，在美国，12 月 ADP 就业变化数据和美联储的最新会议纪要计划在即将到来的交易时段发布。ADP 就业数据被视为周五非农就业数据 （NFP） 可能揭示的不可靠预测指标，但交易员不会因此而阻止他们对与预测的巨大偏差反应过度。技术上，欧元/美元继续在低位波动，因为美元仍然是市场青睐的跳点。自 11 月初达到略高于 1.0900 的峰值以来，该货币对已经下跌了 6.5% 多一点，从 200 天指数移动平均线 （EMA） 中干净地拒绝了 200 天指数移动平均线 （EMA），该平均线现在正在跌至 1.0700 关口。希望从多年低点开始新一轮牛市的纤维多头将需要首先与 50 天 EMA 抗争，该均线正在下跌至 1.0500。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2479附近，英镑/美元周二早盘温和买盘，然后再次转跌，下跌约 1% 的三分之一，收于 1.2500 关口的低侧。英镑竞标者继续努力寻找出价的理由，因为在从 1.2350 附近的 9 个月低点连续两天的不温不火的牛市之后，技术性复苏步履蹒跚。在以三个月的连跌结束 2024 年之后，英镑图表上新的一年开局并不稳固，出价势头在中期低点附近受阻，英镑交易员的数据清单清淡。周三，美国数据发布将再次成为主宰日历，12 月 ADP 就业变化数据和美联储最新的会议纪要均计划在即将到来的美国交易时段发布。技术上，英镑/美元在本周的看涨势头早盘消退后，再次在 1.2500 关口的南侧交易。随着 50 天指数移动平均线 （EMA） 跌至 1.2650，该货币对正在交易到熟悉的近期技术底部。
  外汇市场消息汇总

  1、机构预测：新西兰房价2025年或迎温和上涨

  CoreLogic数据显示，尽管2024年最后几个月未能对降息作出反应，但新西兰的房价可能在2025年出现适度回升。上周数据显示，去年新西兰房价下跌了3.9%。12月份房价下降了0.2%，为连续第10个月出现月度下滑。房价在2024年初曾有小幅上涨，但由于较高的利率以及经济增长停滞，购房者的信心未能持续。当联储终于在8月开始降息时，市场上到处都是待售房屋，导致房价继续下跌。CoreLogic首席房产经济学家Kelvin Davidson表示，“我们认为，2025年对于新西兰的房地产市场来说将是充满矛盾力量的一年，最终结果可能是量和价的回升相对缓慢。预计新西兰房价整体上可能会增长约5%。”而上一个周期中，房价在2020年上涨16%，在2021年上涨26%。

  2、博斯蒂克：今年通胀有望逐步降至2% 但美联储仍应谨慎决策

  美联储博斯蒂克表示，鉴于在降低通胀方面进展不均衡，官员们在决策时应谨慎，宁可偏向于保持利率在高位。博斯蒂克在12月9日录制并于周二发布的播客中还表示，他预计今年通胀率将继续逐步降至美联储2%的目标。他表示，预计价格压力将会消退，尽管有些时候可能看起来进展正在停滞，或者通胀正变得更加激进。“我想确保我们得到了正确的信号，并确保我们的政策是根据正确的信号进行校准的。如果我们一定要犯错，那我也会在好的方面犯错，”博斯蒂克在播客中说。“我希望确保——当然是确保——通胀达到2%，这意味着我们可能不得不将政策利率维持在比人们预期的更高的水平。”

  3、美国11月职位空缺升至6个月高点

  受商业服务业大幅增长的推动，美国11月份的职位空缺升至6个月高点，而其他行业对员工的需求则更为复杂。美国劳工统计局周二公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，空缺职位从10月上修的780万个增加到810万个，超出了所有分析师的预期。增长几乎完全是由专业和商业服务以及金融和保险带动的。最新的职位空缺数字表明，近三年的下降趋势有所缓解。就业市场现在似乎更加稳固，而通胀在最近几个月也表现得很顽固，这降低了人们对美联储今年降息的预期。数据公布后，交易员不再完全消化美联储会在7月前降息的押注。

  4、分析师：英债收益率大幅上升引发市场对公共财政状况的担忧

  Quilter Cheviot的Richard Carter在报告中说，最近几周英国国债收益率大幅上升对英国政府来说是个坏消息，因为这引发了人们对公共财政状况的担忧。即将上任的美国特朗普政府的政策导致通胀上升的前景正在导致美债收益率上升，英债收益率也在上升。“英国央行仍对过于激进的降息持谨慎态度，投资者对最新一轮英债发售的需求不温不火，突显了市场的不确定性。”在特朗普1月20日就职典礼之前，短期前景尤其难以预测，这增加了波动性。

  5、日本外相：美方需采取措施消除日美投资担忧

  日本外相岩屋毅7日在东京与到访的美国国务卿布林肯举行会谈时表示，对于美方阻止日本制铁公司收购美国钢铁公司的决定非常遗憾，要求美方采取措施消除对日美之间投资的担忧。会谈中，双方就美国总统拜登以国家安全为由阻止日铁收购美钢一事交换了意见，并重申了包括日本企业对美投资在内的日美经济关系的重要性。双方还就日美同盟、日美经济关系、中东局势等问题展开磋商。

  机构观点

  1、德意志银行：2025年美联储新票委或产生更多异议

  德意志银行经济学家Matthew Luzzetti表示，今年将在美联储FOMC获得投票权的四位地区联储主席可能会做出争议更大的政策决定。芝加哥联储主席古尔斯比被视为该委员会最鸽派的声音之一，而圣路易斯联储主席穆萨勒姆和堪萨斯城联储主席施密德则被视为潜在的鹰派。值得注意的是，穆萨勒姆和施密德之前都没有在该委员会投过票。Luzzetti表示：“多元化程度越高，出现分歧的可能性就越大，特别是因为如果通胀持续居高不下，而劳动力市场正在走弱，这就会在美联储的双重使命中造成紧张，使美联储的应对变得模糊。”

  2、机构：预计就业市场疲软速度将快于美联储预期

  潘森宏观分析师Samuel Tombs表示，美联储很快就会对“劳动力供应过剩和不受欢迎的工资增长疲软”感到担忧。他表示，11月JOLTS报告中职位空缺的增加令人意外，但有迹象表明，就业成本正在降温。Tombs指出，辞职率从2.1%降至1.9%，“表明（就业成本）增长的放缓幅度更大。”“因此，平均时薪连续两个月增长0.4%，看起来像是围绕仍在放缓的趋势的噪音。”Tombs预计在将于周五公布的12月非农就业数据中，平均时薪将放缓。

  （亚汇网编辑：小七）