外汇市场周评：金融市场料迎“红色浪潮” 特朗普交易大放光彩！美联储降息25bp
亚汇网
2024-11-09 21:05:02
本周，“特朗普交易”引爆全球市场，美元和美股大幅上涨。尽管美国第47任总统将于2025年1月20日正式就任，但市场已经开始预期特朗普的一些政策（很可能实施）的影响。其中最大的一项是关税，如果实施，可能会导致通胀上升，并可能导致降息速度放缓。
然而，市场仍然预计美联储12月降息是板上钉钉的事，明年1月份的会议对美联储来说可能很有趣，届时特朗普将上任。
美元指数已触及7月份以来的最高水平，这与美国国债收益率上升相结合，并一度将金价推低至一周来的新低，尽管周四贵金属出现了大幅反弹，但未能重回2700美元上方，且本周创逾五个月最大单周跌幅。
在汇市方面，美元指数的上升拖累英镑和欧元下跌，新兴市场也出现下跌。
外汇市场：美元指数本周整体走高，收于104.95。尽管周初美指走势平淡，但随着特朗普在选举日扩大优势，美元大幅走高。由于其移民、税收和贸易政策预计将带动美国经济增长和通胀走高，美元指数最高一度涨至四个月高位。周四美联储降息25个基点，但由于鲍威尔没有提供未来暂停降息的前瞻性指引，以及投资者对“特朗普交易”获利了结，美指有所回落。非美货币本周多受美元走势牵制。美元兑日元本周最高涨至154.71，鉴于近期日元再度走软，外界越来越猜测日本可能会酝酿更多举措。日本财务省数据显示，日本在7月11日和12日进行了干预，分别花费了3.17万亿日元和2.37万亿日元。德国政局动荡加剧交易员对欧元兑美元的看空情绪，该货币对一度跌至7月初以来的最低水平。
黄金市场：现货黄金本周整体录得下跌，收于2684.63美元/盎司。受大选结果影响，金价周三大跌近85美元/盎司，但周四在美元走低的提振下反弹，日内回升近50美元。
原油市场：国际油价本周走势震荡，因有多重多空因素在同时发挥作用。利多方面，欧佩克+决定推迟一个月增产计划，飓风拉斐尔导致美国墨西哥湾17.4%的石油生产被迫停产。利空方面，投资者权衡强势美元的影响，且特朗普上台后可能会增加美国石油供应。
本周要闻回顾
特朗普当选美国第47任总统
特朗普在2024年美国总统选举中率先锁定过半选举人票，当选第47任美国总统。同时，共和党夺回参议院控制权，众议院的选举仍在进行中，共和党认为胜券在握，料将实现“红色浪潮”。
民主党候选人哈里斯公开承认败选，她告诉支持者要接受失利的事实，但敦促他们继续为理想而奋斗。拜登与特朗普进行了交谈，祝贺他在选举中获胜，并称将保证整个政府与特朗普的团队合作，确保和平有序的过渡。
接下来，特朗普将陆续公布多个重要任命。当地时间11月7日，特朗普的团队在社交媒体发表声明称，其竞选团队首席顾问苏珊·萨默罗尔·威尔斯（Susan Summerall Wiles）将出任特朗普政府的白宫办公厅主任。
美联储降息25个基点，鲍威尔称不会辞职
美联储如期宣布降息25个基点，联邦基金利率目标区间降低至4.5%-4.75%。所有12位FOMC票委都投票支持降息。政策声明中删除关于通胀取得进展和对达成目标更有信心的表述，强调关注就业和通胀双重风险。
在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，后续将根据经济情况加快或放慢降息步伐，目前不确定性较高，不适宜提供过多的前瞻性指引，但将逐渐向中性的政策立场靠拢。他还表示，大选不会对美联储近期的政策决定产生任何影响，不会因特朗普辞职，总统没有法律权限罢免他。
特朗普当选导致交易员减少了对美联储明年降息的押注，预计可能会在2025年上半年降息1-2次后暂停。周五，CME“美联储观察”工具显示，美联储12月降息25个基点的概率为71%，到明年1月累计降息25个基点的概率为53%，累计降息50个基点的概率为30.4%。
在缩表方面，美联储资产负债表总规模已回落至7万亿美元之下，为2020年8月以来首次，这意味着本轮缩表已进行约2万亿美元。美联储在本周的政策声明中表示，维持缩表规模不变，即每月减持250亿美元美债和350亿美元MBS。
英国央行降息25个基点
本周英国央行以8-1的投票比例降息25个基点至4.75%。政策声明称，逐步解除政策限制仍然是适当的。行长贝利表示，货币政策需要在足够长的时间内继续保持限制性，不能过快或过多地降息，直到通胀可持续地回到2%的目标，除非出现非常大的冲击，否则预计利率不会回到开始加息前的极低水平。
另外，该行还更新了对经济和通胀的预测，初步预期政府新预算案将在一年后使GDP提升约0.75个百分点，届时将达到峰值；通胀超预期大幅下降，但之后会有所上升，明年下半年整体通胀预计将涨至约2.75%，然后在中期内回落至约2%的目标。
特朗普胜选后，马斯克等十大富豪财富单日飙升
特朗普胜选后，以马斯克为首的全球十大富豪周三身家单日大幅飙升。马斯克作为特朗普最大的赞助者，财富单日增加了近210亿至2856亿美元，继续锁定首富宝座，特斯拉股价收盘时上涨近15%至今年新高。贝佐斯的净资产增加了70亿至2235亿美元，继续保持全球第二富豪的地位。甲骨文联合创始人拉里·埃里森财富增加了近120亿美元，缩小了与贝佐斯的差距。“股神”巴菲特净资产周三飙升76亿至1474亿美元。
4. 德国执政联盟一夜“垮台”
德国执政联盟在周三一夜“垮台”，因德国总理朔尔茨解雇了财政部长林德纳，为提前选举铺平了道路。约尔格·库基斯将成为德国新任财政部长。朔尔茨建议于明年1月15日举行信任投票，他大概率无法得到信任，届时议会只能解散，原定于明年9月举行的议会大选，将提早到3月。
因投资者担心德国政治危机导致债券供应增加，周四，德国10年期掉期利差触及至少2003年以来的最低水平。
美媒：伊朗计划对以色列发动猛烈的组合袭击
据外媒报道，了解伊朗报复计划的官员表示，伊朗对最近以色列袭击的回应可能涉及携带更大弹头的导弹和其他武器。一名埃及官员表示，伊朗私下警告称，将做出强烈的组合回应。伊朗官员补充说，伊朗不想通过袭击影响美国大选，将在周二选举日的投票之后，但在明年1月美国新总统就职之前做出回应。
此前有消息称伊朗将从伊拉克领土发起攻击，美国官员警告伊拉克政府，如果不阻止伊朗从其领土发动袭击，其可能会面临以色列对其领土的袭击。
到目前为止，以色列一直没有打击伊朗的石油和核设施，但以色列官员表示，这种想法可能会改变。本周，以色列总理内塔尼亚胡解雇国防部长加兰特，现任外交部长卡茨已被内塔尼亚胡提名为国防部长。
（亚汇网编辑：林雪）
然而，市场仍然预计美联储12月降息是板上钉钉的事，明年1月份的会议对美联储来说可能很有趣，届时特朗普将上任。
美元指数已触及7月份以来的最高水平，这与美国国债收益率上升相结合，并一度将金价推低至一周来的新低，尽管周四贵金属出现了大幅反弹，但未能重回2700美元上方，且本周创逾五个月最大单周跌幅。
在汇市方面，美元指数的上升拖累英镑和欧元下跌，新兴市场也出现下跌。
外汇市场：美元指数本周整体走高，收于104.95。尽管周初美指走势平淡，但随着特朗普在选举日扩大优势，美元大幅走高。由于其移民、税收和贸易政策预计将带动美国经济增长和通胀走高，美元指数最高一度涨至四个月高位。周四美联储降息25个基点，但由于鲍威尔没有提供未来暂停降息的前瞻性指引，以及投资者对“特朗普交易”获利了结，美指有所回落。非美货币本周多受美元走势牵制。美元兑日元本周最高涨至154.71，鉴于近期日元再度走软，外界越来越猜测日本可能会酝酿更多举措。日本财务省数据显示，日本在7月11日和12日进行了干预，分别花费了3.17万亿日元和2.37万亿日元。德国政局动荡加剧交易员对欧元兑美元的看空情绪，该货币对一度跌至7月初以来的最低水平。
黄金市场：现货黄金本周整体录得下跌，收于2684.63美元/盎司。受大选结果影响，金价周三大跌近85美元/盎司，但周四在美元走低的提振下反弹，日内回升近50美元。
原油市场：国际油价本周走势震荡，因有多重多空因素在同时发挥作用。利多方面，欧佩克+决定推迟一个月增产计划，飓风拉斐尔导致美国墨西哥湾17.4%的石油生产被迫停产。利空方面，投资者权衡强势美元的影响，且特朗普上台后可能会增加美国石油供应。
本周要闻回顾
特朗普当选美国第47任总统
特朗普在2024年美国总统选举中率先锁定过半选举人票，当选第47任美国总统。同时，共和党夺回参议院控制权，众议院的选举仍在进行中，共和党认为胜券在握，料将实现“红色浪潮”。
民主党候选人哈里斯公开承认败选，她告诉支持者要接受失利的事实，但敦促他们继续为理想而奋斗。拜登与特朗普进行了交谈，祝贺他在选举中获胜，并称将保证整个政府与特朗普的团队合作，确保和平有序的过渡。
接下来，特朗普将陆续公布多个重要任命。当地时间11月7日，特朗普的团队在社交媒体发表声明称，其竞选团队首席顾问苏珊·萨默罗尔·威尔斯（Susan Summerall Wiles）将出任特朗普政府的白宫办公厅主任。
美联储降息25个基点，鲍威尔称不会辞职
美联储如期宣布降息25个基点，联邦基金利率目标区间降低至4.5%-4.75%。所有12位FOMC票委都投票支持降息。政策声明中删除关于通胀取得进展和对达成目标更有信心的表述，强调关注就业和通胀双重风险。
在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，后续将根据经济情况加快或放慢降息步伐，目前不确定性较高，不适宜提供过多的前瞻性指引，但将逐渐向中性的政策立场靠拢。他还表示，大选不会对美联储近期的政策决定产生任何影响，不会因特朗普辞职，总统没有法律权限罢免他。
特朗普当选导致交易员减少了对美联储明年降息的押注，预计可能会在2025年上半年降息1-2次后暂停。周五，CME“美联储观察”工具显示，美联储12月降息25个基点的概率为71%，到明年1月累计降息25个基点的概率为53%，累计降息50个基点的概率为30.4%。
在缩表方面，美联储资产负债表总规模已回落至7万亿美元之下，为2020年8月以来首次，这意味着本轮缩表已进行约2万亿美元。美联储在本周的政策声明中表示，维持缩表规模不变，即每月减持250亿美元美债和350亿美元MBS。
英国央行降息25个基点
本周英国央行以8-1的投票比例降息25个基点至4.75%。政策声明称，逐步解除政策限制仍然是适当的。行长贝利表示，货币政策需要在足够长的时间内继续保持限制性，不能过快或过多地降息，直到通胀可持续地回到2%的目标，除非出现非常大的冲击，否则预计利率不会回到开始加息前的极低水平。
另外，该行还更新了对经济和通胀的预测，初步预期政府新预算案将在一年后使GDP提升约0.75个百分点，届时将达到峰值；通胀超预期大幅下降，但之后会有所上升，明年下半年整体通胀预计将涨至约2.75%，然后在中期内回落至约2%的目标。
特朗普胜选后，马斯克等十大富豪财富单日飙升
特朗普胜选后，以马斯克为首的全球十大富豪周三身家单日大幅飙升。马斯克作为特朗普最大的赞助者，财富单日增加了近210亿至2856亿美元，继续锁定首富宝座，特斯拉股价收盘时上涨近15%至今年新高。贝佐斯的净资产增加了70亿至2235亿美元，继续保持全球第二富豪的地位。甲骨文联合创始人拉里·埃里森财富增加了近120亿美元，缩小了与贝佐斯的差距。“股神”巴菲特净资产周三飙升76亿至1474亿美元。
4. 德国执政联盟一夜“垮台”
德国执政联盟在周三一夜“垮台”，因德国总理朔尔茨解雇了财政部长林德纳，为提前选举铺平了道路。约尔格·库基斯将成为德国新任财政部长。朔尔茨建议于明年1月15日举行信任投票，他大概率无法得到信任，届时议会只能解散，原定于明年9月举行的议会大选，将提早到3月。
因投资者担心德国政治危机导致债券供应增加，周四，德国10年期掉期利差触及至少2003年以来的最低水平。
美媒：伊朗计划对以色列发动猛烈的组合袭击
据外媒报道，了解伊朗报复计划的官员表示，伊朗对最近以色列袭击的回应可能涉及携带更大弹头的导弹和其他武器。一名埃及官员表示，伊朗私下警告称，将做出强烈的组合回应。伊朗官员补充说，伊朗不想通过袭击影响美国大选，将在周二选举日的投票之后，但在明年1月美国新总统就职之前做出回应。
此前有消息称伊朗将从伊拉克领土发起攻击，美国官员警告伊拉克政府，如果不阻止伊朗从其领土发动袭击，其可能会面临以色列对其领土的袭击。
到目前为止，以色列一直没有打击伊朗的石油和核设施，但以色列官员表示，这种想法可能会改变。本周，以色列总理内塔尼亚胡解雇国防部长加兰特，现任外交部长卡茨已被内塔尼亚胡提名为国防部长。
（亚汇网编辑：林雪）
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