今日外汇交易必读：美元指数保持强势 美国PPI数据携美联储讲话来袭

  周二亚盘，美元指数徘徊于109.53附近，本交易日将出炉美国12月PPI数据，还有多位美联储官员将发表讲话，投资者需要予以关注，另外，投资者需要关注地缘局势相关消息。此外，投资者目前正在关注本周的美国通胀和零售销售数据，以寻找美国经济是否将继续呈现有韧性增长的线索。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于109.54附近，衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数（DXY）周一连续第五个交易日上涨，几乎对所有主要G20货币对手都表现强劲。 市场在最新的美国就业报告后重新平衡，预期2025年美联储（Fed）将采取更为紧缩的政策。由于上周五的强劲非农就业数据和上周会议纪要中美联储对放松政策的谨慎态度，美元指数短暂触及110.00，并在这些高位寻求巩固，美元保持看涨态势。技术上，美元指数飙升至自2022年11月以来的最高水平，短暂测试了110.00的门槛。 动量指标接近超买区域，暗示可能出现短期暂停或浅度回调。 然而，强劲的劳动力数据和美联储的鹰派倾向强化了美元的看涨轨迹。 如果获利回吐加剧，支撑可能出现在108.50-109.00区间，为持续的上升趋势提供缓冲。
  英镑：英镑/美元徘徊于1.2215附近，英镑/美元在市场重新平衡全年利率预期时波动，英镑兑美元跌至15个月新低，触及1.2100关口后逆转当天的跌幅，收盘接近1.2230的起始点。本周开局平静，但美国和英国经济日历上的通胀数据高潮将为交易员提供大量材料，他们试图在第一季度确定利率差异预测。 预计美联储（Fed）将在上半年维持利率不变，而英国央行（BoE）则需在高通胀面前选择维持利率不变，或冒着通胀火花的风险，通过进一步降息来支撑英国疲软的经济。技术上，英镑/美元继续在图表上走出看跌路径，该货币对正在探索一年多以来的最低买盘。 尽管在摆动低点上有买盘压力介入，但很难不注意到这些摆动低点继续定期穿透旧的技术水平。进一步下跌的下一个关键技术障碍将是2023年底的技术支撑区，略高于1.2000。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0250附近，欧元/美元周一继续探索图表的看跌面，自 2022 年底以来首次跌至 1.0200 关口，创下 26 个月新低，然后在当天晚些时候上演半心半意的复苏。欧洲经济数据在整个交易周仍然不温不火。欧洲央行 （ECB） 将继续降息，进一步扩大欧元与美元的利差。预计截至周中交易时段的 Pan-ERU 和德国最终通胀率不会与初步数据有明显偏差。技术上，该货币对在两年多一点的时间里首次测试了 1.0200 关口，但欧元/美元价格走势的片面性使下行突破成为持续看跌势头的迹象，而不是潜在转机的坚定迹象。
  外汇市场消息汇总

  1、日债跟随美债收益率跳升

  日本国债收益率在东京早盘跳升，跟随隔夜美国国债收益率的上涨。花旗利率策略师家在一份研究报告中说，随着日本央行继续加息，日本国债收益率可能会保持上升趋势。预计，日本央行今年将在1月、6月和12月三次加息。10年期日本国债收益率可能会在2025年底测试1.500%，不过如果日本央行推迟加息，测试时间可能会推迟。10年期日本国债收益率上升4.5个基点，至1.240%，为2011年4月以来的最高水平。

  2、纽约联储调查：美国消费者通胀预期复杂 家庭财务状况喜忧参半

  根据纽约联储周一发布的一项调查结果，在12月，美国消费者对于通胀路径的预期呈现出复杂态势，同时，他们对家庭偿债能力的担忧明显加剧。纽约联储在最新的消费者预期调查中指出，受访者预计一年后的通胀率将维持在3%。值得注意的是，对于三年后的物价压力预期，从11月的2.6%攀升至3%；而对于五年后的物价压力预期，却从11月的2.9%降至2.7%。此外，调查还揭示出，通胀前景的不确定性在一年期和三年期的预测中有所上扬，不过在五年期预测中却有所回落。在各类价格预期方面，调查显示食品价格预期有所上升，然而其他关键类别的预期却出现下滑，其中汽油价格预期更是创下自2022年9月以来的最低水平。房价预期涨幅则基本稳定在3.1%。不仅如此，纽约联储的这项调查还发现，家庭对于自身财务状况的看法同样好坏参半。尽管有更多受访者对个人财务状况持乐观态度，但他们也表示，预计未来的收入和收益增长幅度较小。同时，消费者对于就业市场的前景看法也不尽相同。

  3、市场分析：如果美联储降息周期已结束的观点成为主流，美元气势将更强

  据外媒分析报道，如果对美联储降息周期可能已结束的观点占据市场主导地位的话，美元可能会越来越强。周五强劲的美国就业数据公布后，美国银行的“基线情境”是美联储将在一段较长时间内按兵不动，下一步动作的可能性“偏向加息”。如果美联储的下一步行动看起来将是加息而非降息，这将给美元的看涨气势火上浇油。本周至少有五位美联储官员将发表讲话，重点关注FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯。

  4、美国利率期货定价美联储年内可能不降息

  周一，美国利率期货不再完全定价美联储年内哪怕会降息一次的预期，此前上周五公布的强劲月度就业数据突显出美国经济的韧性。利率期货显示，交易员预计到今年12月美联储降息幅度仅为24.26个基点，而就业数据公布前约为43个基点。当前，交易员越来越不再押注美联储会从目前的4.25 - 4.50%的利率区间内降息多少，这反过来提振了美元兑大多数其他主要货币的汇率。在通胀和借贷成本预期上升的背景下，本月美债遭抛售，推高（10年期）国债收益率，并令投资者更加相信，美联储降息空间可能不如先前预期的那么大。

  机构观点

  1、荷兰国际：英镑本周恐继续下跌，并可能受到通胀数据的冲击

  荷兰国际的分析师Chris Turner在一份报告中表示，英镑本周可能会进一步下跌，因为周三英国的通胀数据可能对英镑不利。数据显示，通胀上升“可能给英国国债带来更多麻烦”。英国国债收益率上周触及多年高点，引发了对英国财政可持续性的担忧，这也打击了英镑。另一方面，疲软的数据将增加英国央行降息的可能性。Turner表示：“英镑在两种情况下都将会受到冲击。”

  2、机构：强劲数据令降息前景黯淡无光， 美元一路升至两年高位

  在上周五美国公布强劲的就业数据后，美元延续涨势，兑多种货币创出新高，而美联储今年降息的前景则进一步黯淡。FactSet的数据显示，今日早些时候，美元兑欧元和英镑分别触及1.0208和1.2123的两年高点，美元指数DXY亦上破110的两年高位。美国货币市场目前预计2025年只会有一次降息，而且要到9月或10月才会被定价。荷兰国际全球市场主管Chris Turner表示，“目前市场面临的最大问题是，美联储今年是否真的需要降息。” Turner称，美元走强和美国国债收益率上升“对金融体系构成压力测试”。

  3、机构：英国央行的利率决定将取决于经济增长数据

  万神殿宏观经济的分析师Rob Wood表示，本周公布的英国经济增长数据将使英国央行的未来路径更加清晰。根据万神殿宏观经济的估计，英国11月份的产出预计增长0.2%，这与经济学家的共识相符。Wood表示，这将扭转10月份的收缩，并在英国央行政策制定者警惕通胀上升之际，为他们提供一些喘息空间。但他表示，如果事实证明经济弱于预期，英国央行的重点可能会改变。Wood在一份报告中告诉投资者，“11月份的GDP决定了我们对今年降息的看法”。

      （亚汇网编辑：小七）