欧市盘前：美元指数盘整于104.60附近 市场关注美联储决议
亚汇网
2024-07-30 14:55:02
周二欧市盘前，美元可能面临挑战，因为预计美联储（Fed）周三将维持利率不变。然而，交易员预计美联储将在 9 月降息，CME FedWatch 工具显示，至少降息四分之一个百分点的可能性为 100%。此外，美国通胀降温和劳动力市场状况缓解的迹象加剧了美联储今年三次降息的预期。
主要货币走势分析
1）欧元/美元
欧元兑美元继隔夜从1.0800附近（两周半低点）反弹后维持挣扎，维持窄幅震荡。 欧元兑美元目前交投于1.0820-1.0825区间附近，日内几乎持平，因为交易商选择等待德国消费者通胀数据公布后再确定日内方向。随后，市场焦点将转移到周三的欧元区通胀数据，随后将是为期两天的美联储货币政策会议的结果。 除此之外，月初关键美国宏观数据，包括周五的非农就业（NFP）报告，也将为联准会（Fed）的降息路径提供更多线索。 这因此将对近期美元价格走势产生关键影响，并决定欧元兑美元接下来的趋势。
技术上，日线图上震荡指标已开始获得看跌动能，显示欧元兑美元的阻力最小路径是下行。 也就是说，要支持延续近期从四个月高点（7月17日触及的1.0900美元中位附近）回撤的前景，还需要跌破100日均线。然后，欧元兑美元可能会进一步跌破1.0775附近的61.8%菲波纳契位，并测试接下来的支撑位1.0745水平区域附近。上行方面，若欧元兑美元展开上行走势，都可能遇到38.2%菲波纳契位 1.0840-1.0845 区域附近的阻力。
2）英镑/美元
英镑/美元难以利用隔夜自1.2800整数位（或近三周低点）以来的良好反弹行情并在周二亚市吸引了部分卖盘。由于美元走强，现货价格目前交投于1.2850附近，偏空，不过基本面值得看跌交易员保持谨慎。风险基调走软帮助避险货币美元在2.5周高点（周一）下方附近呈略微看涨倾向，成为施压英镑/美元的一大关键因素。 不过市场对美联储将于9月开始降低借贷成本的预期可能利空美元。 另外，在押注短期明确方向之前，交易员可能倾向等待更多有关美联储降息路径的线索。 因此焦点仍是备受瞩目的为期两天的FOMC货币政策会议结果，将于周三公布。
技术上，英镑兑美元在触及1.3043的年内迄今（YTD）高点后扩大跌幅，回落约1.70%，清除了一些支撑位。 然而，在1.2800下方的进一步下跌可能会将价格推向6月27日周期低点与200日移动均线（DMA）的交汇处，即1.2612-1.2622附近。相对强弱指数（RSI）显示卖方占主导地位，转为看跌，斜率向下，位于50中性线下方。因此，英镑/美元的第一个支撑位是1.2800，其次是50-DMA 1.2778。 一旦跌破，下一个停损点将是 100-DMA 1.2681，然后是上面提到的区域。
3）美元/日元
日元（JPY）兑美元（USD）连续第二天扩大跌幅。在周三日本央行（BoJ）政策会议之前，交易员仍保持谨慎，这可能导致加息。市场猜测，日本央行可能会将利率上调10个基点至0.1%，并普遍预计日本央行将宣布缩减债券购买计划。
外汇市场消息汇总
1、日本央行数据显示 减债计划可能侧重期限在10年以内债券
据日本央行债券资产组合数据显示，央行削减购债规模的计划将可能侧重于7-10年期债券。日本央行的债券持仓主要集中在10年期及以下，约占未偿还债券总额的三分之二。10年以上期限的债券持仓所占的份额要小得多，仅为26%。日本央行持有83%的近月期货合约最便宜可交割证券(cheapest-to-deliver, CTD)，在3月期货合约中这一数据比例达到95%。日本央行在2022年年中通过操作购买CTD的做法仍让市场记忆犹新，当时导致利用国债和期货的套利策略被引爆。SBI Securities Co.驻东京首席债券策略师Eiji Dohke表示，相比其他，日本央行对5-10年期债券的削减购债规模可能会更大，因为这类期限的债券购买规模相对于发行规模更大。
2、“美联储传声筒”：注意美联储声明变化 本周降息“没必要”
“美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文称，预计本周美联储官员们将修改声明，暗示9月份降息的可能性更大。看似微不足道的措辞变化将对9月份降息的前景产生重大影响，承认近期通胀有所改善和风险平衡更加均衡的措辞，以及前瞻性指引的任何变化，将为鲍威尔的新闻发布会奠定基础。至于本周为什么不会降息，撇开7月降息的好处不谈，多数美联储官员都表示，降息还没有必要。至于短期前景，美联储面临着一个尴尬的复杂局面：11月为期两天的政策会议将在总统大选后的第二天召开。虽然美联储过去也曾在选举前后做出政策调整，但官员们试图在决策过程中保持一种非政治性的态度。这将使他们在公共沟通中的态度表现的更加清晰、可预测和深思熟虑。
3、分析师：相比于美联储，日本央行决议搅动市场的可能性更大
分析师Garfield Reynolds指出，交易员们将密切关注美联储周三的会议，预计美联储将在会议上维持政策利率不变。这可能会令市场低估日本央行在同一天早些时候召开的会议搅动全球市场的潜力。日本决策者比美国决策者更有可能出人意料。尽管核心通胀率自2022年4月以来一直保持在或高于央行的目标水平，但对于那些期待央行采取果断行动的人来说，日本央行行长植田和男上任以来表现令人失望。这降低了出现鹰派意外的门槛——如果缩减债券购买和加息的路径足够大胆，即便是保持利率不变也可能带来意外。如果日本央行和美联储的联合行动对日元有利，日元似乎有望再次飙升。即使在日元空头从历史极端水平迅速减少之后，空头依然脆弱。
4、机构：通胀放缓和实际收入上升提振法国二季度GDP
机构分析认为，法国国家统计局周二公布的数据显示，今年法国Q2 GDP增长0.3%，增幅与今年头几个月持平。这一数据略好于经济学家的预期。随着通胀放缓和实际收入上升，法国家庭支出保持稳定，推动了季度经济增长。出口增长超过进口增长，提振了净贸易，表明法国外部市场的需求相对强劲。今年6月，法国总统马克龙呼吁提前举行国民议会选举，引发了政治动荡，尽管如此，法国还是实现了增长。事实证明，这次投票没有产生任何结果，并可能导致数月的僵局和政策停滞。
5、欧元区7月通胀数据料平稳
欧元区6月份通胀数据几乎没有提供什么新信息，7月份的数据可能也是如此。市场对欧元区通胀的预期是，整体和核心通胀率将与6月份的终值基本一致。整体通胀率预计将保持在2.5%不变，而核心通胀率预计将小幅下降至2.8%，而6月份为2.9%。该数据不太可能影响欧洲央行的政策前景，除非出现意外的大幅上行。欧洲央行认为，抗通胀进程将是颠簸的，因此对通胀适度的下行/上行意外有一定的容忍度，但通胀重返2%的前景应该有助于保持季度降息。目前，9月和12月会议上的降息概率均为90%。
今日重点关注的财经数据与事件
15:00 瑞士7月KOF经济领先指标
16:00 德国第二季度未季调GDP年率初值
17:00 欧元区第二季度GDP年率初值
17:00 欧元区7月工业景气指数
17:00 欧元区7月消费者信心指数终值
17:00 欧元区7月经济景气指数
20:00 德国7月CPI月率初值
21:00 美国5月FHFA房价指数月率
21:00 美国5月S&P/CS20座大城市房价指数年率
22:00 美国6月JOLTs职位空缺
22:00 美国7月谘商会消费者信心指数
次日04:30 美国至7月26日当周API原油库存
（亚汇网编辑：小七）
主要货币走势分析
1）欧元/美元
欧元兑美元继隔夜从1.0800附近（两周半低点）反弹后维持挣扎，维持窄幅震荡。 欧元兑美元目前交投于1.0820-1.0825区间附近，日内几乎持平，因为交易商选择等待德国消费者通胀数据公布后再确定日内方向。随后，市场焦点将转移到周三的欧元区通胀数据，随后将是为期两天的美联储货币政策会议的结果。 除此之外，月初关键美国宏观数据，包括周五的非农就业（NFP）报告，也将为联准会（Fed）的降息路径提供更多线索。 这因此将对近期美元价格走势产生关键影响，并决定欧元兑美元接下来的趋势。
技术上，日线图上震荡指标已开始获得看跌动能，显示欧元兑美元的阻力最小路径是下行。 也就是说，要支持延续近期从四个月高点（7月17日触及的1.0900美元中位附近）回撤的前景，还需要跌破100日均线。然后，欧元兑美元可能会进一步跌破1.0775附近的61.8%菲波纳契位，并测试接下来的支撑位1.0745水平区域附近。上行方面，若欧元兑美元展开上行走势，都可能遇到38.2%菲波纳契位 1.0840-1.0845 区域附近的阻力。
英镑/美元难以利用隔夜自1.2800整数位（或近三周低点）以来的良好反弹行情并在周二亚市吸引了部分卖盘。由于美元走强，现货价格目前交投于1.2850附近，偏空，不过基本面值得看跌交易员保持谨慎。风险基调走软帮助避险货币美元在2.5周高点（周一）下方附近呈略微看涨倾向，成为施压英镑/美元的一大关键因素。 不过市场对美联储将于9月开始降低借贷成本的预期可能利空美元。 另外，在押注短期明确方向之前，交易员可能倾向等待更多有关美联储降息路径的线索。 因此焦点仍是备受瞩目的为期两天的FOMC货币政策会议结果，将于周三公布。
技术上，英镑兑美元在触及1.3043的年内迄今（YTD）高点后扩大跌幅，回落约1.70%，清除了一些支撑位。 然而，在1.2800下方的进一步下跌可能会将价格推向6月27日周期低点与200日移动均线（DMA）的交汇处，即1.2612-1.2622附近。相对强弱指数（RSI）显示卖方占主导地位，转为看跌，斜率向下，位于50中性线下方。因此，英镑/美元的第一个支撑位是1.2800，其次是50-DMA 1.2778。 一旦跌破，下一个停损点将是 100-DMA 1.2681，然后是上面提到的区域。
日元（JPY）兑美元（USD）连续第二天扩大跌幅。在周三日本央行（BoJ）政策会议之前，交易员仍保持谨慎，这可能导致加息。市场猜测，日本央行可能会将利率上调10个基点至0.1%，并普遍预计日本央行将宣布缩减债券购买计划。
日线图分析显示，该货币对正在下降通道内盘整，表明看跌偏见。然而，14 天相对强弱指数 （RSI） 略高于 30，这可能表明存在潜在的短期反弹。直接支撑位在下降通道的下
1、日本央行数据显示 减债计划可能侧重期限在10年以内债券
据日本央行债券资产组合数据显示，央行削减购债规模的计划将可能侧重于7-10年期债券。日本央行的债券持仓主要集中在10年期及以下，约占未偿还债券总额的三分之二。10年以上期限的债券持仓所占的份额要小得多，仅为26%。日本央行持有83%的近月期货合约最便宜可交割证券(cheapest-to-deliver, CTD)，在3月期货合约中这一数据比例达到95%。日本央行在2022年年中通过操作购买CTD的做法仍让市场记忆犹新，当时导致利用国债和期货的套利策略被引爆。SBI Securities Co.驻东京首席债券策略师Eiji Dohke表示，相比其他，日本央行对5-10年期债券的削减购债规模可能会更大，因为这类期限的债券购买规模相对于发行规模更大。
2、“美联储传声筒”：注意美联储声明变化 本周降息“没必要”
“美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文称，预计本周美联储官员们将修改声明，暗示9月份降息的可能性更大。看似微不足道的措辞变化将对9月份降息的前景产生重大影响，承认近期通胀有所改善和风险平衡更加均衡的措辞，以及前瞻性指引的任何变化，将为鲍威尔的新闻发布会奠定基础。至于本周为什么不会降息，撇开7月降息的好处不谈，多数美联储官员都表示，降息还没有必要。至于短期前景，美联储面临着一个尴尬的复杂局面：11月为期两天的政策会议将在总统大选后的第二天召开。虽然美联储过去也曾在选举前后做出政策调整，但官员们试图在决策过程中保持一种非政治性的态度。这将使他们在公共沟通中的态度表现的更加清晰、可预测和深思熟虑。
3、分析师：相比于美联储，日本央行决议搅动市场的可能性更大
分析师Garfield Reynolds指出，交易员们将密切关注美联储周三的会议，预计美联储将在会议上维持政策利率不变。这可能会令市场低估日本央行在同一天早些时候召开的会议搅动全球市场的潜力。日本决策者比美国决策者更有可能出人意料。尽管核心通胀率自2022年4月以来一直保持在或高于央行的目标水平，但对于那些期待央行采取果断行动的人来说，日本央行行长植田和男上任以来表现令人失望。这降低了出现鹰派意外的门槛——如果缩减债券购买和加息的路径足够大胆，即便是保持利率不变也可能带来意外。如果日本央行和美联储的联合行动对日元有利，日元似乎有望再次飙升。即使在日元空头从历史极端水平迅速减少之后，空头依然脆弱。
4、机构：通胀放缓和实际收入上升提振法国二季度GDP
机构分析认为，法国国家统计局周二公布的数据显示，今年法国Q2 GDP增长0.3%，增幅与今年头几个月持平。这一数据略好于经济学家的预期。随着通胀放缓和实际收入上升，法国家庭支出保持稳定，推动了季度经济增长。出口增长超过进口增长，提振了净贸易，表明法国外部市场的需求相对强劲。今年6月，法国总统马克龙呼吁提前举行国民议会选举，引发了政治动荡，尽管如此，法国还是实现了增长。事实证明，这次投票没有产生任何结果，并可能导致数月的僵局和政策停滞。
5、欧元区7月通胀数据料平稳
欧元区6月份通胀数据几乎没有提供什么新信息，7月份的数据可能也是如此。市场对欧元区通胀的预期是，整体和核心通胀率将与6月份的终值基本一致。整体通胀率预计将保持在2.5%不变，而核心通胀率预计将小幅下降至2.8%，而6月份为2.9%。该数据不太可能影响欧洲央行的政策前景，除非出现意外的大幅上行。欧洲央行认为，抗通胀进程将是颠簸的，因此对通胀适度的下行/上行意外有一定的容忍度，但通胀重返2%的前景应该有助于保持季度降息。目前，9月和12月会议上的降息概率均为90%。
今日重点关注的财经数据与事件
15:00 瑞士7月KOF经济领先指标
16:00 德国第二季度未季调GDP年率初值
17:00 欧元区第二季度GDP年率初值
17:00 欧元区7月工业景气指数
17:00 欧元区7月消费者信心指数终值
17:00 欧元区7月经济景气指数
20:00 德国7月CPI月率初值
21:00 美国5月FHFA房价指数月率
21:00 美国5月S&P/CS20座大城市房价指数年率
22:00 美国6月JOLTs职位空缺
22:00 美国7月谘商会消费者信心指数
次日04:30 美国至7月26日当周API原油库存
（亚汇网编辑：小七）
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