今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年12月9日）
亚汇网
2024-12-09 13:20:01
BubbleBubbleReport创始人JesseColombo：黄金波动性受到压缩，突破的方向大概率是......
尽管黄金下行风险不断增大，但目前仍处于确认的上升趋势当中。近期黄金的波动性我认为受到了压缩，一旦出现突破，将会出现十分剧烈的行情。而这也只是时间问题。鉴于目前的上升趋势，我预计金价在不久将出现看涨突破。
不过也不是完全没有下跌风险，只是门槛相对较高。金价必须跌破关键支撑2500美元，才能严重破坏金价长达一年的涨势。央行和机构对于黄金的需求意味着其有坚实的基本面支撑，因此我预计市场不会彻底崩溃。实际上，我并不认为金价回调是一件坏事，因为这意味着投资者拥有逢低买入的机会。
Tastylive期货和外汇主管ChristopherVecchio：黄金越是持续盘整，其短期内下行的风险就越大
目前我对贵金属市场完全持中立态度，并且可以看到金价要么继续上涨，要么大幅下跌的情形。我在对黄金进行押注之前，需要了解一些技术方面的明确信息。从中期来看，黄金有很多支撑看涨的因素。但由于投机性仓位仍然较高，我认为短期内黄金的下行风险更大。因为黄金越是持续盘整，投机者们就越有获利了结的可能，特别是黄金前期的涨幅十分亮眼，所以他们已获得的利润相当诱人。我认为若黄金想要吸引新的多头资金入场，突破2725美元的阻力是关键。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：c波可能推动油价跌向这一区间
WTI原油可能测试每桶66.75美元的支撑位，若跌破该支撑位，可能开启通往65.86-66.20美元区间的道路。该合约正处于c波中，已经跌破76.4%的预期水平67.65美元。这一波可能会向下延伸到66.75美元，即100%的水平。
较低的楔形趋势线指向一个类似的目标。一旦油价跌至66.20美元，看跌楔形将得到确认，它建议目标价为64.41美元。从当前水平反弹可能会限制在68.20美元。
在日线图上，该合约第三次测试67.11美元的支撑位，油价有更好的机会克服这一阻力位，跌向65.53美元至65.75美元的区间。
市场分析师RazanHilal：在油市临近突破的前提下，看涨和看跌的两份剧本会如何演绎？
从4小时图来看，油价先是快速下跌，随后便陷入了盘整格局。自9月10日起，4小时级别图表的油价一直收于关键支撑位66美元之上，近期一直交投于20日SMA（简单移动平均线）之下。当前的盘整形态呈现为头肩顶形态，肩部延伸，需要关键催化剂才能推动油价突破该区间。上行阻力位于69.80-70美元之间，与油价在11月至12月形成的下行趋势线的阻力一致。
周线级别的价格走势与4小时图类似，油价整体保持在64至68美元的支撑区之上。在其他条件不变的情况下，可能会出现以下两种情形：
情景1：扩张三角形的看跌突破表明油价将朝着该三角形形态所预示的目标价格移动。该水平与2020-2022年上升趋势的0.618斐波那契回撤位55美元交汇。如果油价跌破64美元，其跌势有可能延续，空头目标可能会延伸至58和55美元。
情景2：若能维持在当前支撑区之上，并且原油看涨的基本面发挥作用，油价则有向上反弹的可能。首个阻力位需要留意72美元，若能突破，则需要留意扩张三角形的上边界与下行通道上边界的交汇点78美元。需要突破此处才能确认看涨反弹。上方阻力分别见于80、84以及88美元。若能企稳在88美元之上，有望将多头目标延伸至95美元甚至120美元。
法兴银行：本周再次降息几乎是板上钉钉的事
在欧洲央行发言人发出新一轮强烈信号之后（甚至超越了近期），下周再次降息几乎是板上钉钉的事。可能会有一些关于是否应该降息50个基点的讨论，但我们认为数据不足以令人担忧，而是预计在4月份之前会稳步降息25个基点，使利率接近中性。
11月份疲软的调查数据表明，国内政策的不确定性可能比美国大选结果更影响信心，从而给国内需求拉动型增长带来真正的风险，在此之后，我们改变了看法。然而，在评估是否需要采取彻底的刺激性政策立场（市场已经得出结论）之前，我们认为需要第四季度的经济活动和第一季度的调查数据。因此，下周的一个关键问题可能是如何避免过多的前瞻性指引，同时允许市场超前运行。尽管可以放弃关于保持利率“足够限制性”的措辞，但也可以考虑更柔和的措辞，强调在利率接近中性时，新数据的重要性。
巴克莱银行：欧洲央行尚未准备好过渡到更具前瞻性的决策阶段
我们预计管委会（GC）将在12月12日的会议上得出结论，根据最新的宏观展望，有必要进一步放宽政策限制水平，并将政策利率下调25个基点，将存款利率维持在3.0%。
我们预计管委会将不再使用“足够限制性”的措辞，而不会完全删除限制性措辞。这将承认通胀率有望在2025年上半年达到目标，并应保持在该水平，但将避免发出立即转为中性立场的信号，因为这可能导致市场在第一季度的政策会议上预计降息50个基点。声明可能会重申管委会仍取决于数据，因为我们认为欧洲央行尚未准备好过渡到更具前瞻性的决策阶段。我们预计这将在第一季度发生。
根据我们的预测，明年6月之前将连续降息25个基点，届时存款利率将达到2.0%。2025年下半年，欧洲央行将不得不管理通胀超调的风险，因此我们预计政策将进入宽松区间，在9月和12月降息25个基点，最终利率将达到1.5%。如果宏观前景的持续恶化加剧，欧洲央行将不得不提前加载宽松政策，包括在第一季度的某个时间点加息50个基点。
（亚汇网编辑：林雪）
尽管黄金下行风险不断增大，但目前仍处于确认的上升趋势当中。近期黄金的波动性我认为受到了压缩，一旦出现突破，将会出现十分剧烈的行情。而这也只是时间问题。鉴于目前的上升趋势，我预计金价在不久将出现看涨突破。
不过也不是完全没有下跌风险，只是门槛相对较高。金价必须跌破关键支撑2500美元，才能严重破坏金价长达一年的涨势。央行和机构对于黄金的需求意味着其有坚实的基本面支撑，因此我预计市场不会彻底崩溃。实际上，我并不认为金价回调是一件坏事，因为这意味着投资者拥有逢低买入的机会。
Tastylive期货和外汇主管ChristopherVecchio：黄金越是持续盘整，其短期内下行的风险就越大
目前我对贵金属市场完全持中立态度，并且可以看到金价要么继续上涨，要么大幅下跌的情形。我在对黄金进行押注之前，需要了解一些技术方面的明确信息。从中期来看，黄金有很多支撑看涨的因素。但由于投机性仓位仍然较高，我认为短期内黄金的下行风险更大。因为黄金越是持续盘整，投机者们就越有获利了结的可能，特别是黄金前期的涨幅十分亮眼，所以他们已获得的利润相当诱人。我认为若黄金想要吸引新的多头资金入场，突破2725美元的阻力是关键。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：c波可能推动油价跌向这一区间
WTI原油可能测试每桶66.75美元的支撑位，若跌破该支撑位，可能开启通往65.86-66.20美元区间的道路。该合约正处于c波中，已经跌破76.4%的预期水平67.65美元。这一波可能会向下延伸到66.75美元，即100%的水平。
较低的楔形趋势线指向一个类似的目标。一旦油价跌至66.20美元，看跌楔形将得到确认，它建议目标价为64.41美元。从当前水平反弹可能会限制在68.20美元。
在日线图上，该合约第三次测试67.11美元的支撑位，油价有更好的机会克服这一阻力位，跌向65.53美元至65.75美元的区间。
市场分析师RazanHilal：在油市临近突破的前提下，看涨和看跌的两份剧本会如何演绎？
从4小时图来看，油价先是快速下跌，随后便陷入了盘整格局。自9月10日起，4小时级别图表的油价一直收于关键支撑位66美元之上，近期一直交投于20日SMA（简单移动平均线）之下。当前的盘整形态呈现为头肩顶形态，肩部延伸，需要关键催化剂才能推动油价突破该区间。上行阻力位于69.80-70美元之间，与油价在11月至12月形成的下行趋势线的阻力一致。
周线级别的价格走势与4小时图类似，油价整体保持在64至68美元的支撑区之上。在其他条件不变的情况下，可能会出现以下两种情形：
情景1：扩张三角形的看跌突破表明油价将朝着该三角形形态所预示的目标价格移动。该水平与2020-2022年上升趋势的0.618斐波那契回撤位55美元交汇。如果油价跌破64美元，其跌势有可能延续，空头目标可能会延伸至58和55美元。
情景2：若能维持在当前支撑区之上，并且原油看涨的基本面发挥作用，油价则有向上反弹的可能。首个阻力位需要留意72美元，若能突破，则需要留意扩张三角形的上边界与下行通道上边界的交汇点78美元。需要突破此处才能确认看涨反弹。上方阻力分别见于80、84以及88美元。若能企稳在88美元之上，有望将多头目标延伸至95美元甚至120美元。
法兴银行：本周再次降息几乎是板上钉钉的事
在欧洲央行发言人发出新一轮强烈信号之后（甚至超越了近期），下周再次降息几乎是板上钉钉的事。可能会有一些关于是否应该降息50个基点的讨论，但我们认为数据不足以令人担忧，而是预计在4月份之前会稳步降息25个基点，使利率接近中性。
11月份疲软的调查数据表明，国内政策的不确定性可能比美国大选结果更影响信心，从而给国内需求拉动型增长带来真正的风险，在此之后，我们改变了看法。然而，在评估是否需要采取彻底的刺激性政策立场（市场已经得出结论）之前，我们认为需要第四季度的经济活动和第一季度的调查数据。因此，下周的一个关键问题可能是如何避免过多的前瞻性指引，同时允许市场超前运行。尽管可以放弃关于保持利率“足够限制性”的措辞，但也可以考虑更柔和的措辞，强调在利率接近中性时，新数据的重要性。
巴克莱银行：欧洲央行尚未准备好过渡到更具前瞻性的决策阶段
我们预计管委会（GC）将在12月12日的会议上得出结论，根据最新的宏观展望，有必要进一步放宽政策限制水平，并将政策利率下调25个基点，将存款利率维持在3.0%。
我们预计管委会将不再使用“足够限制性”的措辞，而不会完全删除限制性措辞。这将承认通胀率有望在2025年上半年达到目标，并应保持在该水平，但将避免发出立即转为中性立场的信号，因为这可能导致市场在第一季度的政策会议上预计降息50个基点。声明可能会重申管委会仍取决于数据，因为我们认为欧洲央行尚未准备好过渡到更具前瞻性的决策阶段。我们预计这将在第一季度发生。
根据我们的预测，明年6月之前将连续降息25个基点，届时存款利率将达到2.0%。2025年下半年，欧洲央行将不得不管理通胀超调的风险，因此我们预计政策将进入宽松区间，在9月和12月降息25个基点，最终利率将达到1.5%。如果宏观前景的持续恶化加剧，欧洲央行将不得不提前加载宽松政策，包括在第一季度的某个时间点加息50个基点。
（亚汇网编辑：林雪）
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