今日外汇交易必读：美元指数承压108下方 市场将迎来美国PMI数据

  周一亚盘，美元指数拍徘徊于107.87附近，从美联储的货币政策来看，虽然市场普遍预期美联储将继续采取较为鹰派的立场，但今年以来美债收益率的上升与通胀持续高位，导致市场对美元的需求依然强劲。特别是特朗普新政府的政策预期，也增加了美元的上涨动力。尽管部分市场人士对特朗普政策表示担忧，但当前的美债收益率和美元的避险需求似乎仍占主导。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于107.95附近，衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数上周五交投于非常窄的区间内，保持在 108.00 关口附近。市场仍然谨慎，清淡的年终交易条件限制了波动性。来自日本和中国的数据暗示工业将进一步放缓，但美元的上涨势头仍然存在。尽管在上周上涨后获利回吐，但随着交易员从圣诞节假期返回，美元继续攀升。技术上，美元指数保持看涨势头，指标指向更高并接近超买水平。尽管交易流动性薄弱，但美元指数在 108.00 附近继续小幅上涨，反映出持续的购买兴趣。只要该指数保持在 106.00 上方，技术面就保持乐观。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0429附近，欧元兑美元（EUR/USD）在假期前的最后交易日微幅上涨，收报1.0421，但全年跌幅已接近5.6%。欧洲央行（ECB）计划在2025年继续削减利率，以应对欧元区经济疲软以及不均衡的增长预期，这使得欧元面临进一步下行压力。技术面上，欧元在1.0400附近维持横盘整理，短期内可能在此区间内震荡整理，除非出现重大经济数据或政策变化。技术信号喜忧参半，但谨慎地倾向于下行。相对强弱指数 （RSI） 已大幅上升至 44，但仍盘踞在负区域，这表明看涨努力充其量只是试探性的。与此同时，移动平均收敛散度 （MACD） 直方图显示平坦的绿色条，这意味着市场可能正在失去一些早期的看跌牵引力，但尚未决定性地转向有利于多头。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2578附近，英镑兑美元上周五上涨至 1.2550 附近，原因是圣诞节和节礼日后交易量清淡。随着美元走低，英镑/美元货币对上涨，美元指数小幅下跌至 108.00 附近。然而，由于投资者仍然相信美联储 （Fed） 将在 2025 年减少降息幅度，因此美元的前景仍然坚挺。技术上，英镑兑美元在跌破 1.2600 附近的上升趋势线后仍然脆弱，该趋势线是从 2023 年 10 月的低点 1.2035 绘制的。所有短期到长期的指数移动平均线 （EMA） 都在向下倾斜，这表明从长远来看存在强劲的看跌趋势。14 天相对强弱指数 （RSI） 跌破 40.00。如果振荡指标维持在该水平下方，则可能会触发新的下行势头。
  外汇市场消息汇总

  1、欧洲央行管委暗示进一步降息前需要更多观察时间

  欧洲央行管委霍尔茨曼表示，如果能源价格或欧元进一步贬值带来的通胀风险成为现实，欧洲央行可能考虑在下次降息前等待更长时间。这位奥地利央行行长表示，“我们可能需要等待更长时间才能再次降息。的确，部分能源价格再次呈现上涨趋势。但也有可能出现通胀卷土重来的其他情况，比如欧元进一步贬值。”当被问及利率回升的可能性时，霍尔茨曼（欧洲央行政策制定者中最鹰派的成员之一）说：“目前我看不到利率上升的迹象。”

  2、美联储传声筒：美联储正试图评估新政府对于经济和通胀的影响

  号称“美联储传声筒”的《华尔街日报》著名记者尼克·蒂米劳斯最新发文称，美联储正试图再次评估特朗普新政府对于美国经济和通胀的影响。据知情人士透露，美联储主席鲍威尔对部分美联储官员的公开讲话感到非常不满，因为他们更直接地把美联储政策与特朗普提出的政策变化进行关联。目前市场普遍认为，美联储未来降息可能更慢、更少、更谨慎。分析人士称，2025年美联储的降息前景不确定性正在攀升，投资者不仅要面对美联储可能在一段时间内暂停降息的局面，还要面对特朗普新政府可能带来的动荡。

  3、美国假日购物季零售额超预期，零售商利润或因降价促销承压

  当地时间12月26日，美国信用卡公司“万事达卡”发布的最新报告显示，在刚刚过去的假日购物季，美国的零售额总体增长超出预期。数据显示，这个假期，线上购物受到越来越多消费者的青睐。美国零售业的高管现在给美国消费者贴上的几个关键词是：谨慎、保守以及按需购买，分析称零售商们似乎也意识到了需要通过大幅折扣来吸引厌倦了通货膨胀的消费者们。沃尔玛表示，将继续通过降价回馈消费者，而竞争对手塔吉特则表示会加大促销，因为如果没有促销，消费者的参与度就可能会下降。日用品公司达乐预计，第四季度的利润可能会因为促销力度加大而承压，而连锁超市克罗格直言，不得不降价以保持竞争力。然而，最大的问题在于，未来在没有折扣的情况下，消费趋势是否能够持续。

  机构观点

  1、法国兴业银行：欧元兑美元汇率可能需要一段时间才能回升

  法国兴业银行外汇策略师基特?朱克斯在一份报告中称，鉴于短期利率差不利，欧元兑美元汇率可能需要一段时间才能回升。他表示，法国兴业银行的利率预测显示，2025年上半年，欧元兑美元汇率将在1.03-1.06美元区间内波动，下半年才会向1.10美元回升。欧元区经济增长可能出现改善、美国经济显现疲态的迹象以及美国当选总统唐纳德?特朗普政策的明朗化，这些因素可能在2025年夏季前助力欧元。不过，他说：“我们需要有耐心。”

  2、机构：英镑上涨乏力 因英国经济前景不佳

  自由分析师Michael Hewson在一份研报中表示，由于英国经济前景黯淡，英镑/美元难以从近期的跌势中恢复过来。英镑/美元在9月达到1.3435美元的峰值，随后下跌。英镑/美元最新下跌0.1%，报1.2511美元。Hewson指出，英镑/美元未能回升至200日移动平均线（目前位于1.2825美元）上方。“英镑/美元需回升至该长期平均线之上才能企稳，否则可能会跌破1.2480美元，进而下探近期低点，甚至有可能跌至1.2000美元一带。”他说，英镑兑欧元表现较好，但这是因为欧元区的问题比英国要严重得多。欧元/英镑持平，报0.8325英镑。

  3、分析师：特朗普不太可能反对日元干预

  分析师Robert Howard表示，美国当选总统特朗普下个月就职前后，如果日本当局决定干预日元走强，他不太可能发出抱怨。特朗普希望各国从美国购买更多商品，因此任何使美国出口更具竞争力的举措都应会让他满意。日本财务大臣加藤胜信周五重申了对日元下滑的担忧，称日本“将采取适当措施防止过度波动”。在加藤胜信发表上述言论的不久前，美元兑日元触及五个月高位158.09。如果美元兑日元升至160，日本买入日元干预的风险将会增加。现货汇价上次处于或高于160是在7月，当时汇价升至略低于162的34年高位，促使日本买入日元进行干预。特朗普将于明年1月20日宣誓就职，距离日本央行下次利率决议仅有四天时间。

  （亚汇网编辑：小七）