今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年10月15日）
亚汇网
2024-10-15 13:35:01
XM集团：黄金需收于X美元上方才能提振买盘兴趣
上周黄金在2600附近开启了新的看涨修正阶段，为其持续两个多月的上行趋势增添了更多可信度。而今天现货黄金攀升至2666美元，一度突破了自9月高点以来的短期下行趋势线，但多头必须突破此趋势线才能抵达2670美元顶部或在2735美元通道上轨附近创下新高。后者与前一次下跌的161.8%斐波那契拓展位相吻合。若反弹继续高于该水平，下个阻力或在2800-2850美元区域。
目前黄金的反弹似乎仍处于早期阶段。如果下图中的波浪模式是正确的，那么黄金可能还需要完成一次上涨才能转入观望。但若价格没有收于2650美元上方，则可能会下跌并在20日SMA和通道支撑2623美元附近找到支撑。再往下则是2600美元区域，若空头下破此处，抛售或会加速至50日SMA和6月至9月上升趋势的38.2%斐波那契回调位2535美元。
综上所述，黄金有望在短期内继续牛市。与此同时，可能需要收于2650美元上方才能提振买盘兴趣，并进入看涨通道的顶部。
黄金投资者周报：黄金价格突破在即，目标2800美元？
黄金的回调在上周结束，其日线低点和随后的反弹发生在周四CPI数据发布后。尽管黄金突破了牛旗形态，但看涨期权的交易活动并未显着增加，这可能意味着下周在2700美元（对应现货价格2683美元）下方会出现一定的盘整，潜在的头肩底形态可能正在形成。
我们对黄金的下一个上行目标仍为2800至2900美元，预计将在11月上旬至中旬实现。这将从周四的低点上涨约10%，这一涨幅符合历史上快速回调低点后的涨幅。
分析师AndreaZanon：中东局势依然动荡不安，为何油价却意外连续几日大幅回落？
在中东局势依然动荡不安之际，油价近几日却大幅下跌。为何？通常，中东地区的冲突会引发对供应中断的担忧，从而推高油价。然而，亚洲能源需求疲软、大国的地缘政治策略和更广泛的经济前景担忧共同导致了油价下跌这一意想不到的趋势。
通常情况下，由于担心供应中断，中东持续的冲突将导致油价飙升，但目前的地缘政治形势正在呈现出某种程度的稳定态势。美国一直在积极敦促以色列缓和军事反应，以避免发生更大范围的冲突。拜登公开表达了对以色列袭击伊朗核设施及其可能导致紧张局势升级、中断石油供应的担忧。而伊朗方面则没有威胁关闭霍尔木兹海峡，这条海峡被广泛认为是重要的石油运输咽喉。据EIA数据，2022年，每天约有2100万桶石油通过这条直线运输，占全球原油供应量的21%。
此外，油价下跌还反映了影响全球需求的更广泛的经济状况。在过去的几年里，不断上升的通货膨胀率、利率，以及普遍的经济不确定性缓和了消费者和工业对石油的需求。截至10月中旬，欧佩克下调了2024年全球石油需求增长预期，这是该组织连续第三次下调预期。这种持续的重新评估表明，人们持续预期需求会减弱，部分原因是主要经济体的经济活动疲弱。例如，许多国家的制造业正在放缓，随着工业生产收缩，导致对石油的需求减少，再加上成本上升导致消费者在支出方面的犹豫，为降低石油需求制造了一场完美的风暴。
展望未来，油价走势很可能取决于经济和地缘政治紧张局势之间的相互作用。经济状况的任何进一步恶化都可能加剧油价的下跌。相反，如果供应中断成为切实的威胁，地缘政治紧张局势的任何升级都可能导致价格突然飙升。
荷兰国际银行：布油投机者选择大量回补空头
周一美、布两油开盘走低，均下跌逾1%,此前亚洲未 能在周末提供新的激励措施。然而，中东冲突升级的 前景促使对冲基金以近八年来最快速度抛售布油看跌 押注。最新持仓数据显示，过去一周ICE布油出现大量 投机性买盘。投机者增加了123226手净多头仓位，这 是连续第四周多头增持，目前净多头头寸为165008手。
而基金经理将总空头仓位减少47977手至91222手，创 下了自2016年12月以来的最大单周跌幅。与此同时， 总多头仓位在过去一周大增75249手至256230手。相 比之下，投资者却将WTI原油期货净多头头寸减少 3947手至137293手。
法农信贷：不预计欧央行本周会降息
我们不会否认，欧央行本周降息25个基点的可能性非常高，但我们仍预计欧央行本周不会降息，原因如下：①我们没有看到任何切实因素表明经济放缓；②与9月份相比，没有看到通胀前景发生变化。部分欧央行委员对降息持开放态度，但我们仍认为，讨论可能会迫使欧央行对降息持更为平静的态度，而不是在没有明确理由的情况下出现紧迫感。我们不会试图说服投资者欧央行不会在10月降息，我们只会鼓励投资者在结果过于笃定前三思而后行。
美银：9月美国零售销售或会迎来“火热期”
最近几周，飓风海伦妮和米尔顿引发了部分投资者疑问。我们预计，飓风对美国四季度GDP增长的影响或相对较小，仅为0.2%，但10月份数据可能会被扭曲。我们不认为通胀有明显上行风险，也不认为飓风会影响美联储的政策路径。我们目前跟踪的核心PCE月率为0.23%-0.26%，这应会支持美联储在11月降息25个基点。
此外，9月份BAC人均信用卡和借记卡总支出激增0.6%。因此，我们预计除汽车外的零售销售和核心对照组数据分别增长0.7%和0.8%，高于市场预期。飓风海伦妮对受影响州的支出只产生了暂时的影响。但只要反通胀持续，仅凭强劲的经济活动数据可能不会阻止美联储在短期内降息。
（亚汇网编辑：林雪）
上周黄金在2600附近开启了新的看涨修正阶段，为其持续两个多月的上行趋势增添了更多可信度。而今天现货黄金攀升至2666美元，一度突破了自9月高点以来的短期下行趋势线，但多头必须突破此趋势线才能抵达2670美元顶部或在2735美元通道上轨附近创下新高。后者与前一次下跌的161.8%斐波那契拓展位相吻合。若反弹继续高于该水平，下个阻力或在2800-2850美元区域。
目前黄金的反弹似乎仍处于早期阶段。如果下图中的波浪模式是正确的，那么黄金可能还需要完成一次上涨才能转入观望。但若价格没有收于2650美元上方，则可能会下跌并在20日SMA和通道支撑2623美元附近找到支撑。再往下则是2600美元区域，若空头下破此处，抛售或会加速至50日SMA和6月至9月上升趋势的38.2%斐波那契回调位2535美元。
综上所述，黄金有望在短期内继续牛市。与此同时，可能需要收于2650美元上方才能提振买盘兴趣，并进入看涨通道的顶部。
黄金投资者周报：黄金价格突破在即，目标2800美元？
黄金的回调在上周结束，其日线低点和随后的反弹发生在周四CPI数据发布后。尽管黄金突破了牛旗形态，但看涨期权的交易活动并未显着增加，这可能意味着下周在2700美元（对应现货价格2683美元）下方会出现一定的盘整，潜在的头肩底形态可能正在形成。
我们对黄金的下一个上行目标仍为2800至2900美元，预计将在11月上旬至中旬实现。这将从周四的低点上涨约10%，这一涨幅符合历史上快速回调低点后的涨幅。
分析师AndreaZanon：中东局势依然动荡不安，为何油价却意外连续几日大幅回落？
在中东局势依然动荡不安之际，油价近几日却大幅下跌。为何？通常，中东地区的冲突会引发对供应中断的担忧，从而推高油价。然而，亚洲能源需求疲软、大国的地缘政治策略和更广泛的经济前景担忧共同导致了油价下跌这一意想不到的趋势。
通常情况下，由于担心供应中断，中东持续的冲突将导致油价飙升，但目前的地缘政治形势正在呈现出某种程度的稳定态势。美国一直在积极敦促以色列缓和军事反应，以避免发生更大范围的冲突。拜登公开表达了对以色列袭击伊朗核设施及其可能导致紧张局势升级、中断石油供应的担忧。而伊朗方面则没有威胁关闭霍尔木兹海峡，这条海峡被广泛认为是重要的石油运输咽喉。据EIA数据，2022年，每天约有2100万桶石油通过这条直线运输，占全球原油供应量的21%。
此外，油价下跌还反映了影响全球需求的更广泛的经济状况。在过去的几年里，不断上升的通货膨胀率、利率，以及普遍的经济不确定性缓和了消费者和工业对石油的需求。截至10月中旬，欧佩克下调了2024年全球石油需求增长预期，这是该组织连续第三次下调预期。这种持续的重新评估表明，人们持续预期需求会减弱，部分原因是主要经济体的经济活动疲弱。例如，许多国家的制造业正在放缓，随着工业生产收缩，导致对石油的需求减少，再加上成本上升导致消费者在支出方面的犹豫，为降低石油需求制造了一场完美的风暴。
展望未来，油价走势很可能取决于经济和地缘政治紧张局势之间的相互作用。经济状况的任何进一步恶化都可能加剧油价的下跌。相反，如果供应中断成为切实的威胁，地缘政治紧张局势的任何升级都可能导致价格突然飙升。
荷兰国际银行：布油投机者选择大量回补空头
周一美、布两油开盘走低，均下跌逾1%,此前亚洲未 能在周末提供新的激励措施。然而，中东冲突升级的 前景促使对冲基金以近八年来最快速度抛售布油看跌 押注。最新持仓数据显示，过去一周ICE布油出现大量 投机性买盘。投机者增加了123226手净多头仓位，这 是连续第四周多头增持，目前净多头头寸为165008手。
而基金经理将总空头仓位减少47977手至91222手，创 下了自2016年12月以来的最大单周跌幅。与此同时， 总多头仓位在过去一周大增75249手至256230手。相 比之下，投资者却将WTI原油期货净多头头寸减少 3947手至137293手。
法农信贷：不预计欧央行本周会降息
我们不会否认，欧央行本周降息25个基点的可能性非常高，但我们仍预计欧央行本周不会降息，原因如下：①我们没有看到任何切实因素表明经济放缓；②与9月份相比，没有看到通胀前景发生变化。部分欧央行委员对降息持开放态度，但我们仍认为，讨论可能会迫使欧央行对降息持更为平静的态度，而不是在没有明确理由的情况下出现紧迫感。我们不会试图说服投资者欧央行不会在10月降息，我们只会鼓励投资者在结果过于笃定前三思而后行。
美银：9月美国零售销售或会迎来“火热期”
最近几周，飓风海伦妮和米尔顿引发了部分投资者疑问。我们预计，飓风对美国四季度GDP增长的影响或相对较小，仅为0.2%，但10月份数据可能会被扭曲。我们不认为通胀有明显上行风险，也不认为飓风会影响美联储的政策路径。我们目前跟踪的核心PCE月率为0.23%-0.26%，这应会支持美联储在11月降息25个基点。
此外，9月份BAC人均信用卡和借记卡总支出激增0.6%。因此，我们预计除汽车外的零售销售和核心对照组数据分别增长0.7%和0.8%，高于市场预期。飓风海伦妮对受影响州的支出只产生了暂时的影响。但只要反通胀持续，仅凭强劲的经济活动数据可能不会阻止美联储在短期内降息。
（亚汇网编辑：林雪）
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