今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年10月16日）

  分析师Bruce Powers：黄金正处于挑战历史高点的有利位置

  黄金正处于挑战近期历史高点2686美元的有利位置，离这一位置并不遥远，可能会很快出现上行。如果旗形突破像通常那样持续下去，几天内可能会达到新的历史高点。持续信号在高点2669美元上方触发，并进一步反弹至旗形内包含的小幅波动低点2670美元之上。如果触及新纪录高点，金价接下来将走向始于2724美元附近的潜在阻力区。如果跌破上周低点2628美元，牛市旗形突破将显示出失败的迹象。

  分析师Christian Borjon Valencia：黄金保持上涨趋势，但一旦跌破...

  金价在攀升至2660美元区域上方后保持上涨趋势。动量看涨，如RSI指标所示。随着RSI进一步走强，多头仍在控制市场。如果黄金突破10月4日高点2670美元，这将为挑战年初至今的高点2685美元铺平道路，该高点略低于2700美元大关。

  另一方面，一旦黄金跌破2650美元，将为进一步下跌铺平道路。下一个关键支撑位将是2600美元。跌破后者将关注50天均线2555美元。

  瑞典北欧斯安银行：潜在的上行风险远大于下行风险，油市或可逢低买入

  油价飙升的风险尚未完全消除

  持续的地缘政治风险，尤其是与伊朗有关的风险，仍然是市场的核心。以色列报复的可能性继续缓解油价的任何重大下行。以色列的战略计划可能会受到即将于11月5日举行的美国大选的影响，因为地缘政治结盟可能会发生变化，从而可能影响军事行动的时间和性质。尽管美国不鼓励打击伊朗的石油基础设施，但内塔尼亚胡和拜登之间最近的对话并不能保证避免此类行动。

  潜在的上行风险远大于下行风险

  在此背景下，我们继续认为，如果冲突进一步升级并影响能源基础设施，将面临巨大的上行风险。尽管价格有所下跌，但潜在的上行风险远大于下行风险，这支持了我们在这些逢低买入的建议。

  高盛：美国对伊朗的制裁升级，会对油价产生什么影响？

  上周布伦特原油隐含波动率进一步上涨，其与模型隐含估值的差距攀升至前十分之一。尽管制裁升级对伊朗石油流量的影响有限，但上周五美国宣布的更广泛的制裁涵盖了整个伊朗石油行业。我们预计若伊朗供应持续中断100万桶/日，油价将上涨约10-20美元，这反映了制裁的收紧。与此同时，随着亚洲石油需求放缓，欧佩克连续第三个月下调了对2024/25年度全球石油需求增长预测。

  然而，由于中国石油需求的大幅增长超过了俄罗斯、利比亚和伊朗产量的增长，我们的可追踪净供应量比上周减少了20万桶/日。欧佩克的二手消息来源显示，伊拉克和俄罗斯的减产执行率在9月份进一步改善，尽管我们10月初对俄罗斯供应的初步预测显示，产量可能会出现部分下滑。原油净投机资金仓位以8年来以来最快的单周速度反弹，因伊朗供应中断的风险引发了对石油空头押注的转向。原油金融需求仍有很大的空间从第四个百分位恢复，头寸的进一步逆转或会放大潜在供应中断对价格的提振。

  法农信贷前瞻美零售销售：这一增长模式将使三季度实现...

  我们预计美国9月整体零售销售环比将温和增长0.3%，略高于上月0.1%的增幅。由于汽车可能会提振经济，但汽油可能会成为拖累因素，我们预计不含汽车和汽油的月度环比增幅为0.2%，略低于8月份的0.3%。这种模式将使整体消费有望在三季度实现又一次强劲增长，或会超过2.5%。

  鉴于劳动力市场降温，以及汽车和信用卡拖欠率上升等低收入家庭出现裂痕， 我们仍预计美国经济增长速度将在年底前放缓。但放缓的幅度可能有限，因为美国家庭资产负债表非常强劲，而且国民账户数据的年度修订上调了收入和储蓄。

  巴克莱前瞻欧央行会议：将会出现一次没有保证的降息

  我们预计本周欧央行将把所有三个关键利率下调25个基点，但我们认为欧央行不会为未来的利率路径提供太多指导。预计利率指引与9月份相比变化不大，但展望应该承认，增长前景已经恶化，而通胀出人意料地下行。我们预计欧央行将坚持其依赖于数据和逐次会议的做法，这种做法允许双向选择。若未来数据证实了反通胀进程加快和经济复苏步伐明显放缓，这就保证了政策正常化的步伐加快。我们预计，此次会议将成为鸽派重新调整政策的催化剂。从10月到2025年6月会议期间，欧央行将连续降息25个基点，直至终端利率降至2%。

  （亚汇网编辑：林雪）