今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年9月9日）
亚汇网
2024-09-09 13:40:03
高盛:欧洲央行9月降息已无悬念，而下一步棋又如何落子？
我们预计欧洲央行将在下周的会议上降息25个基点，而这也是市场广泛预期的结果。投资者将重点关注三个方面：（1）欧洲央行对近期数据的评估；（2）更新后的工作人员预测；（3）对未来路径的指引。
预计欧洲央行管委会将通过降息来表达对反通胀进程的信心增强，但沟通方面的变化料有限。其可能会重申“数据依赖和逐次会议作出决定”，而不正式偏向进一步宽松。拉加德行长在新闻发布会上将强调依赖数据，但也会指出如果反通胀进程持续，则进一步降息的可能性很大。我们不期望拉加德会具体评论10月份降息的可能性，但她可能会表示管委会在作出决策时将考虑所有新数据。
展望未来，我们看到了欧洲央行在2025年加快降息步伐的有力理由。首先，经济活动前景进一步恶化，我们将第三季度至第四季度的增长预测从0.3%下调至0.2%，并将明年第一季度至第二季度的增长预测从0.4%下调至0.3%。其次，近期工资增长放缓增强了我们对2025年服务通胀正常化的信心。第三，欧洲央行官员目前异常关注即时通胀。提高对通胀前景的关注度以匹配最近预测准确性的改善，将指向更快的正常化步伐。因此，我们现在预测2025年将连续降息25个基点，至7月份利率达到2%（此前预测为每季度逐步降息，至明年12月份达到2.25%）
伦敦Pepperstone 高级研究策略师Michael Brown：鹰鸽双派继续争执，但是美联储将以X个基点来启动正常化周期
8月份的美国劳动力市场报告描绘了一幅喜忧参半的就业形势......所有这一切都无助于澄清有关美联储9月份会议的争论。
鸽派人士将指出总体就业增长放缓，作为进一步降息50个基点的潜在理由。与此同时，鹰派人士则合理地指出，与7月份的报告相比，缺乏进一步降温以及盈利增长过热，以此作为降息的理由。我认为，美联储将以更温和的25个基点来启动正常化周期，特别是考虑到美联储大幅降息有可能会造成市场恐慌。
FXTM市场分析经理LukmanOtunuga:黄金涨势红灯高亮，关键时期需要留意这些位置
尽管黄金的涨势近期正在闪红灯，但其最小阻力路径依旧是上行，美元持续走软和美债收益率的下跌让黄金多头依旧保持信心。本周公布的美国8月CPI数据可能会对黄金产生较大的影响，这是在9月FOMC会议前美联储能得到的最后一份通胀报告，或将影响到其最终降息的幅度。若通胀数据持续走软可能会增加美联储大幅降息的押注，对于零息资产的黄金而言是个利好消息。
不过从技术面上来看，金价目前仍处于宽幅震荡的区间中，关键水平分别需要关注2532、2500和2473。若2500关口被确认为是一个可靠的支撑水平，金价可能会在此挑战历史新高，但若果断跌破2500并长时间被压制在下方或将打开下方空间，目标是2473。
BannockburnGlobalForex董事总经理MarcChandler:黄金的价格走势做出这种暗示，8月CPI数据是否仍然关键？
黄金自上周三跌至近期低点2472之后，得到美国8月非农就业报告疲软的提振大幅回暖，一度飙升至2530附近并再次向历史高位2531.75发起挑战，只是后劲不足重新回落。价格走势表明黄金还未做好开启一轮新的上涨行情的准备，短期内可能会持续盘整一段时间。我认为本周公布的美国8月CPI数据可能会小幅下跌，只是对于美联储而言劳动力市场是当下更为需要关注的地方。
美国8月非农报告显示其失业率下降，收入和工作时间都有所增加，在这份就业报告公布之后市场对于美联储降息50个基点的预期一度上涨至56%，高于公布前的预期。但是在市场消化了略显疲软的就业数据之后，发现这似乎不足以推动美联储在9月大幅降息，导致该预期重新下跌，同时带动金价回落。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：小时图与日线图均显示目标位在xx美元附近
WTI原油可能重新测试67.07美元/桶的支撑位，如三角旗（pennant）形态所示。该模式从9月3日的高点71.46美元开始发展，暗示目标价在63美元左右。
由67.07美元的支撑触发的反弹被归类为向三角旗的回调。预计回调将在68.84美元附近结束。如果上涨到69.39美元以上，这种模式将失效。
在日线图上，一个大楔形已经确认，表明目标在55美元。对c波的预测分析显示，它将跌破69.33美元的100%预测水平，这增加了其延伸至63.53美元的可能性。
德国商业银行大宗商品策略师Barbara Lambrecht：美国9月EIA月度短期能源展望报告将如何影响油价走势？
尽管近期的头条新闻大多聚焦于供应端的动态，但实际上，全球油市平衡的失衡担忧主要来源于需求疲软。尽管近期有关原油生产中断的报道层出不穷，但并未能推动油价显着上涨。相反，对未来供应量增加的预期给油价带来了不小的下行压力。需求端的担忧主要集中在亚洲，尤其是近年来亚洲主要国家的需求表现令人失望。
本周市场的目光将聚焦于周三美国9月EIA月度短期能源展望报告。EIA在8月报告中对今年美国的需求持相对乐观的态度，而对明年的需求预期则略显悲观，尽管如此，他们仍认为在2025年，美国的原油需求将增长1%。如果这些预测得以验证，将有助于提振市场情绪，尤其是在美国石油产量预期可能因油价大幅下跌而下调的情况下。
然而，7月份的实际数据却令人失望。在国际能源署（IEA）上个月几乎未对其预测做出调整之后，亚洲主要国家的需求预测可能会被下调。尽管如此，由于欧佩克+已经将增产计划推迟至少两个月，伊拉克和哈萨克斯坦也被要求减少产量。IEA将公布他们对于第四季度全球油市平衡的预测，若预期为供需继续保持相对平衡可能会在短时间内支撑油价，因为这意味着OECD成员的原油库存数量不会出现上涨的情况。
（亚汇网编辑：林雪）
我们预计欧洲央行将在下周的会议上降息25个基点，而这也是市场广泛预期的结果。投资者将重点关注三个方面：（1）欧洲央行对近期数据的评估；（2）更新后的工作人员预测；（3）对未来路径的指引。
预计欧洲央行管委会将通过降息来表达对反通胀进程的信心增强，但沟通方面的变化料有限。其可能会重申“数据依赖和逐次会议作出决定”，而不正式偏向进一步宽松。拉加德行长在新闻发布会上将强调依赖数据，但也会指出如果反通胀进程持续，则进一步降息的可能性很大。我们不期望拉加德会具体评论10月份降息的可能性，但她可能会表示管委会在作出决策时将考虑所有新数据。
展望未来，我们看到了欧洲央行在2025年加快降息步伐的有力理由。首先，经济活动前景进一步恶化，我们将第三季度至第四季度的增长预测从0.3%下调至0.2%，并将明年第一季度至第二季度的增长预测从0.4%下调至0.3%。其次，近期工资增长放缓增强了我们对2025年服务通胀正常化的信心。第三，欧洲央行官员目前异常关注即时通胀。提高对通胀前景的关注度以匹配最近预测准确性的改善，将指向更快的正常化步伐。因此，我们现在预测2025年将连续降息25个基点，至7月份利率达到2%（此前预测为每季度逐步降息，至明年12月份达到2.25%）
伦敦Pepperstone 高级研究策略师Michael Brown：鹰鸽双派继续争执，但是美联储将以X个基点来启动正常化周期
8月份的美国劳动力市场报告描绘了一幅喜忧参半的就业形势......所有这一切都无助于澄清有关美联储9月份会议的争论。
鸽派人士将指出总体就业增长放缓，作为进一步降息50个基点的潜在理由。与此同时，鹰派人士则合理地指出，与7月份的报告相比，缺乏进一步降温以及盈利增长过热，以此作为降息的理由。我认为，美联储将以更温和的25个基点来启动正常化周期，特别是考虑到美联储大幅降息有可能会造成市场恐慌。
FXTM市场分析经理LukmanOtunuga:黄金涨势红灯高亮，关键时期需要留意这些位置
尽管黄金的涨势近期正在闪红灯，但其最小阻力路径依旧是上行，美元持续走软和美债收益率的下跌让黄金多头依旧保持信心。本周公布的美国8月CPI数据可能会对黄金产生较大的影响，这是在9月FOMC会议前美联储能得到的最后一份通胀报告，或将影响到其最终降息的幅度。若通胀数据持续走软可能会增加美联储大幅降息的押注，对于零息资产的黄金而言是个利好消息。
不过从技术面上来看，金价目前仍处于宽幅震荡的区间中，关键水平分别需要关注2532、2500和2473。若2500关口被确认为是一个可靠的支撑水平，金价可能会在此挑战历史新高，但若果断跌破2500并长时间被压制在下方或将打开下方空间，目标是2473。
BannockburnGlobalForex董事总经理MarcChandler:黄金的价格走势做出这种暗示，8月CPI数据是否仍然关键？
黄金自上周三跌至近期低点2472之后，得到美国8月非农就业报告疲软的提振大幅回暖，一度飙升至2530附近并再次向历史高位2531.75发起挑战，只是后劲不足重新回落。价格走势表明黄金还未做好开启一轮新的上涨行情的准备，短期内可能会持续盘整一段时间。我认为本周公布的美国8月CPI数据可能会小幅下跌，只是对于美联储而言劳动力市场是当下更为需要关注的地方。
美国8月非农报告显示其失业率下降，收入和工作时间都有所增加，在这份就业报告公布之后市场对于美联储降息50个基点的预期一度上涨至56%，高于公布前的预期。但是在市场消化了略显疲软的就业数据之后，发现这似乎不足以推动美联储在9月大幅降息，导致该预期重新下跌，同时带动金价回落。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：小时图与日线图均显示目标位在xx美元附近
WTI原油可能重新测试67.07美元/桶的支撑位，如三角旗（pennant）形态所示。该模式从9月3日的高点71.46美元开始发展，暗示目标价在63美元左右。
由67.07美元的支撑触发的反弹被归类为向三角旗的回调。预计回调将在68.84美元附近结束。如果上涨到69.39美元以上，这种模式将失效。
在日线图上，一个大楔形已经确认，表明目标在55美元。对c波的预测分析显示，它将跌破69.33美元的100%预测水平，这增加了其延伸至63.53美元的可能性。
德国商业银行大宗商品策略师Barbara Lambrecht：美国9月EIA月度短期能源展望报告将如何影响油价走势？
尽管近期的头条新闻大多聚焦于供应端的动态，但实际上，全球油市平衡的失衡担忧主要来源于需求疲软。尽管近期有关原油生产中断的报道层出不穷，但并未能推动油价显着上涨。相反，对未来供应量增加的预期给油价带来了不小的下行压力。需求端的担忧主要集中在亚洲，尤其是近年来亚洲主要国家的需求表现令人失望。
本周市场的目光将聚焦于周三美国9月EIA月度短期能源展望报告。EIA在8月报告中对今年美国的需求持相对乐观的态度，而对明年的需求预期则略显悲观，尽管如此，他们仍认为在2025年，美国的原油需求将增长1%。如果这些预测得以验证，将有助于提振市场情绪，尤其是在美国石油产量预期可能因油价大幅下跌而下调的情况下。
然而，7月份的实际数据却令人失望。在国际能源署（IEA）上个月几乎未对其预测做出调整之后，亚洲主要国家的需求预测可能会被下调。尽管如此，由于欧佩克+已经将增产计划推迟至少两个月，伊拉克和哈萨克斯坦也被要求减少产量。IEA将公布他们对于第四季度全球油市平衡的预测，若预期为供需继续保持相对平衡可能会在短时间内支撑油价，因为这意味着OECD成员的原油库存数量不会出现上涨的情况。
（亚汇网编辑：林雪）
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