外汇早报：油价受益于柴油需求增加 新年假期前市场交投清淡 金价静待新的催化剂（2024/12/31）

   基本消息面

   周二（北京时间12月31日），现货黄金交投于2604.26附近，新年假期前，市场交投清淡，交易商等待新的催化剂，包括下周的美国经济数据，这些数据可能会影响美联储2025年的利率前景，以及即将上任的总统特朗普的政策；美原油交投于71.10美元/桶附近，因投资者押注未来几周美国和欧洲气温下降将提振柴油需求，提振油价短线上行。

   道琼斯工业指数周一收盘下跌0.97%，报42573.73点；标普500指数下跌1.07%，报5906.94点；纳斯达克指数下跌1.19%，报19486.79点。

   日内重点关注：中国12月官方制造业PMI、瑞士11月官方储备资产。

   股市

   美股周一在淡静交投中收低，这是今年倒数第二个交易日，本周交易时间将因假期缩短，三大股指今年均势将录得两位数的强劲涨幅。年末税务调整、估值、公债收益率攀升以及2025年的不确定性都助长了避险情绪。美国三大股指从稍早触及的低位反弹，但当日跌幅仍超过0.5%。广泛的抛售拖累标普500指数的所有11个主要板块均收低。

   WealthspireAdvisors高级副总裁OliverPursche称，“投资者说，即使最近出现抛售，标普指数在过去两年中的涨幅也超过了50%，也许我们应该拿走一些筹码，保护这些收益。当成交量稀少时，并不需要很多东西（就能推动市场）。"

   尽管近期表现疲软，但2024年仍是美国股市大放异彩的一年。纳斯达克指数有望在2024年实现约30%的年度涨幅，标普500指数的涨幅将超过24%。道琼斯工业指数年度涨幅势将略高于13%。板块方面，科技、通信服务和非必须消费品均有望实现近30%或更高的年度涨幅，材料似乎势将成为本年度唯一下跌的板块。这一年，中东和其他地区的地缘政治紧张局势加剧，美联储四年多来首次下调美国利率。

   美国政坛方面，前总统特朗普在年初被判犯有32项重罪，但却赢得了大选。此前，拜登总统退出大选，由副总统哈里斯接替成为民主党候选人。

   芯片制造商英伟达今年大涨近180%，投资者对新兴人工智能（AI）技术的前景下了重注。11月，英伟达取代了竞争对手芯片制造商英特尔，被纳入道琼斯工业指数。

   Pursche补充称，“对投资者来说，明年的波动会更大，尤其是在第一季度，不过，我确实认为明年股市很有可能表现得相当不错，并有5%左右的回报率。可能降低税率和更友好的监管环境相结合，很可能导致股市上涨，远远超出合理估值。"他提到投资者对特朗普将兑现其竞选承诺的预期。

   标普500指数的11个主要板块周一全部下跌，非必须消费品板块跌幅最大，下跌1.6%。波音下跌1.6%，此前韩国代理总统崔相穆下令对该国整体航空公司运营进行紧急安全检查，此前韩国发生了涉及一架波音737-800客机的史上最致命空难。

   金市

   金价周一在淡静交投中下跌，交易商等待新的催化剂，包括下周的美国经济数据，这些数据可能会影响美联储2025年的利率前景，以及即将上任的总统特朗普的政策。

   现货金下跌0.6%，至每盎司2604.49美元。美国期金收低0.5%，结算价报2618.10美元。ZanerMetals副总裁兼高级金属策略师PeterGrant称：“我认为这只是假期交易量稀薄。也许年底前出现一些粉饰账面的活动。”

   他称，地缘政治紧张局势预计将持续到明年，主要央行将继续购买黄金，而在特朗普政府执政期间，美国的债务状况可能会恶化，财政赤字可能会增加，这将助长对黄金的持续避险需求。

   今年以来，黄金价格急升近27%，在10月31日创下2790.15美元的纪录新高，投资者在地缘政治不确定性和美国降息的背景下青睐黄金。

   随着特朗普准备在1月就职，人们也愈发预期2025年美国出现重大政策转变，包括潜在的关税、放松管制和税收调整。下周将公布一系列美国经济数据，包括职位空缺数据、ADP就业报告、美联储12月会议记录和美国就业报告，这些数据将提供有关经济健康状况的线索。

   现货白银下跌1.3%，报每盎司28.98美元。铂金下跌1.5%，报905.62美元，上周五曾触及逾三个月最低。钯金下跌1%，报902.16美元。

   油市

   油价周一在年末清淡的交易中收高，因投资者押注未来几周美国和欧洲气温下降将提振柴油需求。布伦特原油期货上涨0.3%，报收于每桶74.39美元。较为活跃的三月合约报收于每桶73.99美元，上涨了20美分。美国原油上涨0.6%，报收于每桶70.99美元。美国超低硫柴油期货收高2.5%，报每加仑2.30美元，为11月5日以来最高。

   燃料分销商TACenergy的交易台周一写道，"柴油价格领涨各种成品油，"对未来几周天气变冷的担忧正在推动柴油价格上涨，因为柴油可以替代天然气用于室内取暖。

   根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，未来两周美国的采暖度日数（衡量空间供暖能源需求的指标）预计将上升至499天，而上周五预计为399天。该公司的气象学家还预计，1月份欧洲的气温将转冷。受天气预报和出口需求上升的提振，美国天然气期货大涨17%，达到2023年1月以来的最高水平。

   路透周一的初步调查显示，美国原油库存上周预计减少约300万桶，这可能进一步支撑了油价。在截至12月20日的一周里，美国原油库存降幅超过预期，因炼油厂加大了生产活动，假日季节也提振了燃料需求，受此提振，布兰特原油和美国原油上周均上涨了约1.4%。

   投资者还在等待将于周二公布的中国工厂采购经理人指数（PMI）调查，以及周五公布的美国ISM调查，以衡量主要石油消费国的经济健康状况。

   汇市

   美元周一普遍上涨，维持在两年高位附近，今年有望上涨6.6%，日元兑美元从五个月低位回升，交易员继续消化美联储明年降息次数将减少的可能性，今年，美元兑日元势将上涨11.4%，将为连续第四年上涨。

   最近几周，随着通胀仍高于2%的目标，市场预期美联储将不会那么鸽派，美元因此大涨。分析师还预计，美国当选总统特朗普的政府明年的政策将促进经济增长，并增加物价压力。美联储决策者本月将对2025年降息幅度的预测从100个基点下调至50个基点，主席鲍威尔表示，借贷成本进一步下调目前取决于降低通胀方面的进一步进展。

   一些分析师认为，随着美联储放宽政策，以及日本央行预计将加息，日元明年可能会从中获益，但美国公债收益率继续上升之际，这一点尚未在汇率中体现出来。

   CityIndex市场分析师FawadRazaqzada称：“在2024年的大部分时间里，通胀持于目标之上，如果日圆进一步走软，价格压力可能会进一步增加。为了支持本国货币，日本央行可能希望开始更有意义地提高利率。"

   日本央行上周五公布的12月会议意见摘要显示，一些决策者认为即将加息的条件已经成熟，其中一位决策者预测"不久的将来"就会加息，这使得1月加息的可能性依然存在。

   如果日元继续走软，交易员还在关注日本官员可能采取的任何干预措施。日本财务大臣加藤胜信上周五重申了对日元下滑的担忧，并再次警告要对汇率过度波动采取行动。

   欧元兑美元今年势将下跌5.8%，欧洲央行在2024年四次降息，市场预期其在2025年的降息步伐将快于美联储。欧元兑美元纽约盘尾下跌0.25%，报1.0401美元。

   欧洲央行管委霍尔茨曼上周六表示，在近期通胀回升后，欧洲央行可能需要更长时间才会再次降息。英镑下跌0.26%至1.2546美元，全年跌幅势将达到1.4%。

   国际要闻

   美财长宣布向乌提供34亿美元额外预算援助

   根据美国财政部当地时间30日发布的一份声明，美国财政部长耶伦宣布向乌克兰提供34亿美元额外预算援助。耶伦在声明中表示，在美国国际开发署和美国国务院的协调下，这笔34亿美元的援助标志着《2024年乌克兰安全补充拨款法案》拨款的最终拨付。当天，白宫发表声明称，美国总统拜登宣布向乌克兰提供近25亿美元的安全援助，其中包括防空、火炮和其他关键武器系统的供应。（央视）

   巴西央行再次出手干预为全球表现最差的货币提供支撑

   随着巴西总统卢拉解决预算赤字膨胀问题的承诺面临的怀疑日增，巴西资产全年表现料落后于所有主要同类，雷亚尔迈向2020年疫情冲击以来最大跌幅。雷亚尔兑美元今年已贬值近22%，在31种主要货币中表现最差。备受期待的财政方案让投资者感到失望之后，下跌在11月份出现加速。甚至于央行实施的历史性干预（两周内动用约200亿美元储备）也未能扭转跌势。周一为当地资产2024年最后一个交易日，货币当局再次干预，在即期市场出售约18亿美元。

   尼日利亚一家停产十年的炼油厂恢复运营

   尼日利亚周一表示，在经历了近十年的停产之后，该国瓦里（Warri）炼油厂已经恢复了部分运营。尼日利亚经历了一系列长期停产事件，导致该国大部分燃料依赖进口。国有石油公司NNPC负责人MeleKyari说：“工厂正在运行。我们还没有完成100%的工作。”根据总统发言人BayoOnanuga签署的一份声明，瓦里炼油厂日产量为12.5万桶，目前以60%的产能运行。尼日利亚四家国有炼油厂的总产能为44.5万桶/日，其中包括位于北部、产能为11万桶/日的卡杜纳（Kaduna）炼油厂，以及位于石油资源丰富的尼日尔三角洲、包括瓦里在内的三家炼油厂。上个月，NNPC表示已经恢复了位于尼日尔三角洲、日产6万桶的哈科特港（PortHarcourt）炼油厂。该公司原计划今年恢复所有四家炼油厂。

   最新调查：德国中型企业对2025年经济担忧加剧

   根据德国联邦中型企业协会当地时间12月30日发布的一项调查，德国中型企业普遍担心2025年德国经济会迅速下滑。其中，预计2025年德国经济将加速萎缩的中型企业占比高达80%。除了整体经济形势外，德国中型企业对技术工人的短缺也非常忧虑。德国联邦中型企业协会负责人坦言，政治动荡不仅损害了德国经济，也抑制了各界对经济改善的信心。

   以色列特拉维夫证券交易所预计将于2026年采用周一至周五的交易周

   以色列财政部长BezalelSmotrich表示，他将提前将当地证券交易所的交易周改为周一至周五，以符合全球标准。这一变化预计将于2026年初生效。在视察特拉维夫证券交易所期间，Smotrich表示，以色列从周日到周四的交易周的过渡旨在适应环球资本市场，使其与华尔街和欧洲交易所的交易时间更加重叠。周五的交易将于下午2点结束。

   乌克兰2024年出口额增长13.4%

   乌克兰第一副总理兼经济部长尤利娅·斯维里登科当地时间12月30日在社交媒体上表示，2024年，乌克兰出口额达到410.43亿美元，比2023年增长了13.4%。2024年，乌克兰海运出口8720万吨，高于2023年的5480万吨。斯维里登科表示，这主要与乌克兰海港工作正常化有关。

   俄媒：佩斯科夫称，目前不存在结束俄乌冲突的先决条件

   据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯总统新闻秘书、克里姆林宫发言人佩斯科夫周一（30日）告诉该媒体，目前不存在结束俄乌冲突或冲突任何阶段的先决条件。

   国内要闻

   国家发展改革委等六部门：八方面政策举措促进数据产业高质量发展

   12月30日，国家发展改革委、国家数据局、教育部、财政部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》（下称《意见》）。《意见》提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，涌现一批具有国际竞争力的数据企业。《意见》从加强数据产业规划布局、培育多元经营主体、加快数据技术创新、提高数据资源开发利用水平、发展数据流通交易、强化基础设施支撑、提高数据领域动态安全保障能力、优化产业发展环境等八个方面部署了系列政策举措。

   绿色航运上新全球最大万吨级纯电动运输船开工建造

   12月30日，从三峡集团获悉，全球最大的万吨级纯电动运输船在湖北宜昌开工建设，正式进入建造阶段。这艘万吨级纯电动运输船总长129.9米，型宽22米，型深7.7米，设计吃水6.5米，最大载重量达13740吨。它搭载12个锂电池箱式电源，总电源量24000千瓦时，单个电源外观如同集装箱，不仅为船舶提供动力，还满足船上日常用电需求。箱式电源可快速换电，大大缩短了充电时间，续航里程可达500公里，为长距离货物运输提供了稳定可靠的保障。

   （亚汇网编辑：章天）