黄金市场今日分析：鸽的演讲提振金价 金价能否借此再攀高峰？
亚汇网
2024-08-26 10:35:01
上周市场回顾
黄金市场基本面综述
美联储利率路径：
鲍威尔在杰克逊霍尔年会发出“降息最强音”:政策调整的时机已经到来；对通胀回归2%的信心增强。并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。美联储9月降息50个基点的概率在鲍威尔讲话后上升，年末前近100个基点的降息幅度保持稳定。“美联储传声筒”称鲍威尔的转向政策已经完成。
博斯蒂克：已接近准备降息，可能赞成今年降息一次以上。预计长期联邦基金利率为3%;
哈克：需要开始降息；中性利率大约在3%左右，失业率不会超过5%。
古尔斯比：我们希望实现的所有降息条件都已满足。有充分理由认为美联储关于降息的预测将会实现。美联储现在需要关注就业任务。美联储降息的幅度不是最重要的，未来路径才是关键。
伊朗外长：对以色列的回应将在正确时间以正确方式进行。
胡塞武装称已做好准备对以色列目标进行打击。
以色列与真主党在周日交火后互通信息，双方均表示不希望局势进一步升级。
两名埃及安全部门消息人士：开罗的加沙停火谈判未达成协议。哈马斯和以色列都不同意调解人提出的若干妥协方案。
机构观点汇总
分析师James Hyerczyk：黄金将进行“买谣言，卖事实”叙事？未来发展情景是...
鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议的讲话中表示，美联储降息的时机已经到来，并说明通胀接近2%的目标。这种对政策宽松的明确表达将对黄金构成明显利好。
市场现在定价9月份降息25个基点的可能性为67.5%，更激进地降息50个基点的可能性为32.5%。降息预期可能会将金价推高至2550美元至2600美元区间。尽管本周早些时候金价从历史高点2531.77美元回落，但仍保持了看涨势头。在低利率环境下，黄金这种无息资产的吸引力通常会增加，从而支持其上涨。
虽然黄金的前景仍然乐观，但市场正在为黄金价格潜在的波动做好准备。“买谣言，卖事实”的情景可能会导致金价短线承压，特别是9月的利率决议与当前市场预期高度一致时。
然而，更广泛的趋势表明，未来几个月金价的上涨将继续受到支撑。地缘政治紧张局势、美国总统大选的不确定性以及对降息周期延长的预期等因素可能会支撑金价。
市场正密切关注未来经济指标的发布和美联储的表态，以获取有关降息的进一步线索。尽管存在获利回吐的可能性，尤其是在黄金接近高点之后，但整体情绪仍然看好黄金，因为它继续受益于其避险属性和降息预期。
Phoenix Futuresand Options总裁Kevin Grady：黄金迎来全新环境，新的技术面是…
美联储正在谈论降息。我们开始看到美联储有55%的可能性会降息50个基点。你已经看到央行一直在买入，所以现在的关键是合适的人在买入。黄金市场正在形成一个成熟、新鲜的环境。我认为黄金将创出新高。
Grady说：“我们一直在等待这一时刻，黄金一直保持稳定，始终坚挺，即使在之前所有的美联储会议上都没有看到降息。”“我认为现在是黄金的最佳时机。这就像是一场积极的完美风暴，你会看到金价上涨。”
Grady预计，金价在9月会议前交投于2500美元左右，并认为一旦首次降息生效，这一水平可能成为金价的底部，但真正的支撑位略低。他说：“金价一直在下探较低水平，但成功守住了，比如2460美元，这是关键水平。很多人关注2500美元，但这更多是心理上的数字。我认为应该关注支撑位。”
花旗银行：中国黄金消费在夏季放缓
多年来实物支持的黄金ETF去库存周期出现结构性转变，对全球黄金市场来说是利好。我们认为，中国黄金消费在夏季放缓，同时官方部门在2024年下半年购买量可能会放缓，这使得人们更加重视黄金ETF购买活动，以支撑金价在2025年中期达到3000美元。
众所周知，资金流动变化无常，但有几个因素可能会支持在未来6个月-12个月黄金EFT资金流入。这包括但不限于：美联储降息/实际利率降低、美国经济衰退可能性增加以及在长期波动性压缩之后，风险波动的可能性加大。
三菱日联：金价将升至2750美元/盎司
受地缘政治不确定性、美联储降息预期以及各国央行强劲需求的推动，今年金价已上涨逾20%。围绕美国大选的不确定性预计将在年底前进一步推动黄金上涨。我们对黄金的预期高于市场共识，并预计到年底金价将升至2750美元/盎司。
根据世界黄金协会数据，6月份各国央行增加了12吨黄金储备。与此同时，中国黄金购买量放缓，连续第三个月没有增加，而新加坡是最大的黄金卖家。尽管央行今年黄金购买量依然强劲，但购买量低于去年。不过我们仍认为，强劲需求将继续。
（亚汇网编辑：林雪）
上周五，在美元走软和美联储降息在即的预期提振下，现货黄金一度上涨20美元，最终收涨1.22%,报2512.01美元/盎司。截至目前，黄金报价2513.63。
黄金市场基本面综述
美联储利率路径：
鲍威尔在杰克逊霍尔年会发出“降息最强音”:政策调整的时机已经到来；对通胀回归2%的信心增强。并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。美联储9月降息50个基点的概率在鲍威尔讲话后上升，年末前近100个基点的降息幅度保持稳定。“美联储传声筒”称鲍威尔的转向政策已经完成。
博斯蒂克：已接近准备降息，可能赞成今年降息一次以上。预计长期联邦基金利率为3%;
哈克：需要开始降息；中性利率大约在3%左右，失业率不会超过5%。
古尔斯比：我们希望实现的所有降息条件都已满足。有充分理由认为美联储关于降息的预测将会实现。美联储现在需要关注就业任务。美联储降息的幅度不是最重要的，未来路径才是关键。
伊朗外长：对以色列的回应将在正确时间以正确方式进行。
胡塞武装称已做好准备对以色列目标进行打击。
以色列与真主党在周日交火后互通信息，双方均表示不希望局势进一步升级。
两名埃及安全部门消息人士：开罗的加沙停火谈判未达成协议。哈马斯和以色列都不同意调解人提出的若干妥协方案。
机构观点汇总
分析师James Hyerczyk：黄金将进行“买谣言，卖事实”叙事？未来发展情景是...
鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议的讲话中表示，美联储降息的时机已经到来，并说明通胀接近2%的目标。这种对政策宽松的明确表达将对黄金构成明显利好。
市场现在定价9月份降息25个基点的可能性为67.5%，更激进地降息50个基点的可能性为32.5%。降息预期可能会将金价推高至2550美元至2600美元区间。尽管本周早些时候金价从历史高点2531.77美元回落，但仍保持了看涨势头。在低利率环境下，黄金这种无息资产的吸引力通常会增加，从而支持其上涨。
虽然黄金的前景仍然乐观，但市场正在为黄金价格潜在的波动做好准备。“买谣言，卖事实”的情景可能会导致金价短线承压，特别是9月的利率决议与当前市场预期高度一致时。
然而，更广泛的趋势表明，未来几个月金价的上涨将继续受到支撑。地缘政治紧张局势、美国总统大选的不确定性以及对降息周期延长的预期等因素可能会支撑金价。
市场正密切关注未来经济指标的发布和美联储的表态，以获取有关降息的进一步线索。尽管存在获利回吐的可能性，尤其是在黄金接近高点之后，但整体情绪仍然看好黄金，因为它继续受益于其避险属性和降息预期。
Phoenix Futuresand Options总裁Kevin Grady：黄金迎来全新环境，新的技术面是…
美联储正在谈论降息。我们开始看到美联储有55%的可能性会降息50个基点。你已经看到央行一直在买入，所以现在的关键是合适的人在买入。黄金市场正在形成一个成熟、新鲜的环境。我认为黄金将创出新高。
Grady说：“我们一直在等待这一时刻，黄金一直保持稳定，始终坚挺，即使在之前所有的美联储会议上都没有看到降息。”“我认为现在是黄金的最佳时机。这就像是一场积极的完美风暴，你会看到金价上涨。”
Grady预计，金价在9月会议前交投于2500美元左右，并认为一旦首次降息生效，这一水平可能成为金价的底部，但真正的支撑位略低。他说：“金价一直在下探较低水平，但成功守住了，比如2460美元，这是关键水平。很多人关注2500美元，但这更多是心理上的数字。我认为应该关注支撑位。”
花旗银行：中国黄金消费在夏季放缓
多年来实物支持的黄金ETF去库存周期出现结构性转变，对全球黄金市场来说是利好。我们认为，中国黄金消费在夏季放缓，同时官方部门在2024年下半年购买量可能会放缓，这使得人们更加重视黄金ETF购买活动，以支撑金价在2025年中期达到3000美元。
众所周知，资金流动变化无常，但有几个因素可能会支持在未来6个月-12个月黄金EFT资金流入。这包括但不限于：美联储降息/实际利率降低、美国经济衰退可能性增加以及在长期波动性压缩之后，风险波动的可能性加大。
三菱日联：金价将升至2750美元/盎司
受地缘政治不确定性、美联储降息预期以及各国央行强劲需求的推动，今年金价已上涨逾20%。围绕美国大选的不确定性预计将在年底前进一步推动黄金上涨。我们对黄金的预期高于市场共识，并预计到年底金价将升至2750美元/盎司。
根据世界黄金协会数据，6月份各国央行增加了12吨黄金储备。与此同时，中国黄金购买量放缓，连续第三个月没有增加，而新加坡是最大的黄金卖家。尽管央行今年黄金购买量依然强劲，但购买量低于去年。不过我们仍认为，强劲需求将继续。
（亚汇网编辑：林雪）
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