原油市场今日分析：中东地缘局势升级 需求加强 油价上涨
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昨日市场回顾
原油市场基本面综述
美联储维持利率不变，并对声明进行了拟合近期降息 呼声的修改，但仍保留“在对通胀有更大信心之前不 会降息”的措辞。鲍威尔表示本次会议对降息进行了 深度讨论，数据符合要求的情况下最快9月降息，其还 弱化通胀对决策的影响并增加对就业市场走弱的关注。 利率期货市场加大美联储今年降息幅度押注至近3次。
中东局势突发升级，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都 德黑兰遭袭身亡，伊朗外交部回应称，哈尼亚的鲜血 “绝不会白流”。据美媒报道，伊朗领导人下令对以 色列发动避免伤及平民的直接袭击。欧盟和美国争相 向中东派出外交人员试图避免冲突扩大。布林肯澄清 称美国未参与哈尼亚的被杀事件。
机构观点汇总
分析师Joshua Gibson：缘政治风险升温利好原油，但在这一阻力下仍然承压
截至7月26日当周，美国能源信息署（EIA）公布的原油库存数据显示，库存减少了343.6万桶，这一降幅远超市场预期，并延续了前一周减少347.1万桶的趋势。此外，5月份美国的原油产量自今年1月以来首次出现下降，与此同时，美国供应的化石燃料和石油产品量却达到了自2023年8月以来的最高水平。
在7月FOMC会议上，美联储决定维持利率不变，这与市场普遍预期相符。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上发表了谨慎乐观的言论，这有助于维持市场的风险偏好。他指出，在9月会议前，美联储希望看到通胀数据能够证实物价增长正朝着2%的年度目标迈进，同时劳动力市场数据继续显示出宽松迹象
周三，地缘政治风险再次升级，有关伊朗真主党空军领导人被暗杀的消息得到证实，这使得原油市场的避险情绪升温。有未经证实的报道称，伊朗官员正在呼吁对以色列采取军事行动进行报复，这可能导致伊朗全面介入以色列和巴勒斯坦的冲突。加沙冲突的任何升级都可能对全球原油市场产生冲击。
从技术分析角度来看，WTI原油价格在周三显着反弹，从周二的低点74.24美元大幅上涨5%，重新突破了78美元大关。然而，尽管有所回升，WTI原油的价格走势依然疲软，价格仍低于79美元的200日指数移动平均线（EMA）。在过去的18个交易日中，除了四天之外，WTI原油均以收跌结尾。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：此前的跌势已经逆转，可能进一步涨至...
美国原油可能会进一步涨至每桶79.52至80.10美元的区间，以填补7月22日形成的缺口。周三的强劲飙升证实了从83.82美元开始的跌势已经发生逆转。该跌势是从7月5日84.52美元的高点延续下来的。
更大的趋势很可能也已经发生了逆转。全力出击的情况下，市场可能会将涨势扩大至83.82美元，这是（b）波的高点。上涨的强劲势头表明，美油经历较大修正的可能性较小。从当前水平的跌势可能会限制在77.88美元上方。在日线图上，市场在楔形图的下轨线周围的强烈反应增加了向上轨线移动的可能性。
加拿大皇家银行大宗商品主管Helima Croft：中东火药桶再被点燃，但会否又是“雷声大雨点小”？
周三，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗空袭中丧失，伊朗和哈马斯指责以色列，这一消息导致油价上涨。此外，以色列称其在贝鲁特进行了空袭，导致真主党指挥官死亡。
我认为，哈马斯领导人哈尼亚遇刺使这场冲突明显升级，并使该地区更接近更广泛的战争。贝鲁特袭击似乎在很大程度上符合以色列和真主党之间既定的交战参数，但在伊朗领土上杀害哈尼亚可能会引发伊朗领导层危险的动能反应。
4月份，伊朗对大马士革伊斯兰革命卫队高级指挥官被杀事件的反应看似激烈，但造成的损失却微乎其微，而以色列对伊朗的报复性打击虽然也有震慑效果，但并未引发更广泛的冲突。这次，我们不确定同样的遏制态势是否会再占上风，尤其是考虑到当前局势涉及哈马斯、真主党和伊朗。至少，过去几天的事件可能会引发危险的战争迷雾，红线难以察觉，严重误判的风险或会被放大。
市场综合观点：对伊制裁或毫无意义，美国或会更倾向寻求...
Kpler美国首席分析师Matt Smith指出，WTI原油7月份的抛售在一定程度上受到了中国原油需求恶化的推动，中国7月原油进口量创一年半以来的最低月度增速。不过美国原油基本面没有那么悲观，因为EIA数据显示，汽油隐含需求继续保持强劲。汽油隐含需求的四周均值比去年同期高出4.2%。地缘政治风险继续成为油价上涨的最大隐患，而需求疲软是关键的制衡因素之一。
中东原油市场最大的担忧是伊朗可能卷入更广泛的冲突之中。尽管受到制裁，但自本世纪以来，伊朗一直在逐步增加石油产量。这体现在其出口量逐渐上升上，目前已超过150万桶/日，而本世纪初仅为数十万桶/日。
而Velandera Energy Partners董事总经理Manish Raj表示，美国对伊朗的制裁目前毫无意义，因为制裁并未得到执行。我们仍怀疑对伊朗的制裁是否会收紧。距离美国大选如此近，美国圈子里没有人希望油价上涨，因此我们认为美国将寻求和平，而不是收紧或执行制裁。
市场综合观点：今日的欧佩克+小组会议或会无视这一风险？
Energy Intelligence高级研究分析师Amena Bakr预计，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）不会建议对欧佩克+产量政策进行任何改变，因此中东地缘政治风险加剧及其对市场的影响不是欧佩克+可以控制的。
伊朗哈马斯领导人遇刺后，市场担心地缘政治风险扩大，加上美国原油库存大幅下降，WTI油价震荡走高。截至目前，WTI原油报价78.065美元，Brent原油报价81.41美元。
原油市场基本面综述
美联储维持利率不变，并对声明进行了拟合近期降息 呼声的修改，但仍保留“在对通胀有更大信心之前不 会降息”的措辞。鲍威尔表示本次会议对降息进行了 深度讨论，数据符合要求的情况下最快9月降息，其还 弱化通胀对决策的影响并增加对就业市场走弱的关注。 利率期货市场加大美联储今年降息幅度押注至近3次。
中东局势突发升级，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都 德黑兰遭袭身亡，伊朗外交部回应称，哈尼亚的鲜血 “绝不会白流”。据美媒报道，伊朗领导人下令对以 色列发动避免伤及平民的直接袭击。欧盟和美国争相 向中东派出外交人员试图避免冲突扩大。布林肯澄清 称美国未参与哈尼亚的被杀事件。
机构观点汇总
分析师Joshua Gibson：缘政治风险升温利好原油，但在这一阻力下仍然承压
截至7月26日当周，美国能源信息署（EIA）公布的原油库存数据显示，库存减少了343.6万桶，这一降幅远超市场预期，并延续了前一周减少347.1万桶的趋势。此外，5月份美国的原油产量自今年1月以来首次出现下降，与此同时，美国供应的化石燃料和石油产品量却达到了自2023年8月以来的最高水平。
在7月FOMC会议上，美联储决定维持利率不变，这与市场普遍预期相符。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上发表了谨慎乐观的言论，这有助于维持市场的风险偏好。他指出，在9月会议前，美联储希望看到通胀数据能够证实物价增长正朝着2%的年度目标迈进，同时劳动力市场数据继续显示出宽松迹象
周三，地缘政治风险再次升级，有关伊朗真主党空军领导人被暗杀的消息得到证实，这使得原油市场的避险情绪升温。有未经证实的报道称，伊朗官员正在呼吁对以色列采取军事行动进行报复，这可能导致伊朗全面介入以色列和巴勒斯坦的冲突。加沙冲突的任何升级都可能对全球原油市场产生冲击。
从技术分析角度来看，WTI原油价格在周三显着反弹，从周二的低点74.24美元大幅上涨5%，重新突破了78美元大关。然而，尽管有所回升，WTI原油的价格走势依然疲软，价格仍低于79美元的200日指数移动平均线（EMA）。在过去的18个交易日中，除了四天之外，WTI原油均以收跌结尾。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：此前的跌势已经逆转，可能进一步涨至...
美国原油可能会进一步涨至每桶79.52至80.10美元的区间，以填补7月22日形成的缺口。周三的强劲飙升证实了从83.82美元开始的跌势已经发生逆转。该跌势是从7月5日84.52美元的高点延续下来的。
更大的趋势很可能也已经发生了逆转。全力出击的情况下，市场可能会将涨势扩大至83.82美元，这是（b）波的高点。上涨的强劲势头表明，美油经历较大修正的可能性较小。从当前水平的跌势可能会限制在77.88美元上方。在日线图上，市场在楔形图的下轨线周围的强烈反应增加了向上轨线移动的可能性。
加拿大皇家银行大宗商品主管Helima Croft：中东火药桶再被点燃，但会否又是“雷声大雨点小”？
周三，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗空袭中丧失，伊朗和哈马斯指责以色列，这一消息导致油价上涨。此外，以色列称其在贝鲁特进行了空袭，导致真主党指挥官死亡。
我认为，哈马斯领导人哈尼亚遇刺使这场冲突明显升级，并使该地区更接近更广泛的战争。贝鲁特袭击似乎在很大程度上符合以色列和真主党之间既定的交战参数，但在伊朗领土上杀害哈尼亚可能会引发伊朗领导层危险的动能反应。
4月份，伊朗对大马士革伊斯兰革命卫队高级指挥官被杀事件的反应看似激烈，但造成的损失却微乎其微，而以色列对伊朗的报复性打击虽然也有震慑效果，但并未引发更广泛的冲突。这次，我们不确定同样的遏制态势是否会再占上风，尤其是考虑到当前局势涉及哈马斯、真主党和伊朗。至少，过去几天的事件可能会引发危险的战争迷雾，红线难以察觉，严重误判的风险或会被放大。
市场综合观点：对伊制裁或毫无意义，美国或会更倾向寻求...
Kpler美国首席分析师Matt Smith指出，WTI原油7月份的抛售在一定程度上受到了中国原油需求恶化的推动，中国7月原油进口量创一年半以来的最低月度增速。不过美国原油基本面没有那么悲观，因为EIA数据显示，汽油隐含需求继续保持强劲。汽油隐含需求的四周均值比去年同期高出4.2%。地缘政治风险继续成为油价上涨的最大隐患，而需求疲软是关键的制衡因素之一。
中东原油市场最大的担忧是伊朗可能卷入更广泛的冲突之中。尽管受到制裁，但自本世纪以来，伊朗一直在逐步增加石油产量。这体现在其出口量逐渐上升上，目前已超过150万桶/日，而本世纪初仅为数十万桶/日。
而Velandera Energy Partners董事总经理Manish Raj表示，美国对伊朗的制裁目前毫无意义，因为制裁并未得到执行。我们仍怀疑对伊朗的制裁是否会收紧。距离美国大选如此近，美国圈子里没有人希望油价上涨，因此我们认为美国将寻求和平，而不是收紧或执行制裁。
市场综合观点：今日的欧佩克+小组会议或会无视这一风险？
Energy Intelligence高级研究分析师Amena Bakr预计，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）不会建议对欧佩克+产量政策进行任何改变，因此中东地缘政治风险加剧及其对市场的影响不是欧佩克+可以控制的。
而OPIS全球能源分析主管Tom Kloza表示，若欧佩克+继续考虑从今年四季度开始重新释放原油，我们将看到今年最后三个月油价大幅下降。油价已经未能因一系列利多因素而上涨，包括押注8月需求强劲（8月往往是一年中需求最高的月份）、飓风以及有争议的委内瑞拉大选。人们非常有信心在未来45天内需求将超过供应，但这让位于这段时间之后逆转的担忧，特别是如果欧佩克+恢复之前削减的部分原油产量的话。
（亚汇网编辑：林雪）
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