今日港股行情投行追踪：大摩予中海油田服务“增持”评级目标价11.5港元

   里昂：予招商银行(03968)“跑赢大市”评级目标价43.2港元

   里昂发布研究报告称，予招商银行(03968)“跑赢大市”评级，认为营运开支不会持续录得10%的同比跌幅，至于其第三季度业绩亦设定2024财年全年盈利正增长的预期，故将其目标价定于43.2港元。该行表示，招商银行今年第三季度业绩大致符合预期。当中，营收同比跌2.6%，低于该行预期0.1%;拨备前利润(PPoP)同比升1.6%，优于该行预期;净利润同比升0.8%，符合该行预期。

   大和：维持药明康德(02359)“买入”评级目标价升至62港元

   大和发布研究报告称，维持药明康德(02359)“买入”评级，下调今年至2026年各年收入预测分别4.2%、3.3%及0.9%，纯利预测分别降12.9%、6.5%及3.7%，以现金流折现率计，目标价由60港元升至62港元。公司业务势头如常推进，TIDES业务作为增长动力的可见度提升。该行更新对公司预测模型，以反映第三季业绩和指引。公司维持全年指引目标，即营业额383亿至405亿元人民币(下同)，增长2.7至8.6%(不包括新冠相关项目);经调整非国际财务报告准则净利润率保持在与去年27%相近的水平;及全年自由现金流达到60亿至70亿元。大和认为，公司应可实现全年收入目标，意味第四季营业额为106亿至128亿元，按季增1%至22%。今年首三季经调整后非国际财务报告准则净利润率为26.5%，而去年同期为27.7%。今年首三季，公司估算产生约65亿元的自由现金流。

   里昂：维持中国财险(02328)“跑赢大市”评级目标价上调至15.2港元

   里昂发布研究报告称，维持中国财险(02328)“跑赢大市”评级，将2024财年全年盈利预测上调18%，维持2025至2026财年预测基本不变，主要基于投资收益推动，但被核保利润下降所抵销的情况。目标价由13.5港元上调至15.2港元。报告中称，中国财险今年第三季度业绩好坏参半。期内净利润为93亿元人民币，处于利润预期的上限，主要受惠于9月底港股与A股上涨推动投资收益增加。不过相比之下，财险第三季度核保业务表现相对较为逊色，综合成本率(COR)为100.7%，较去年略有恶化。

   中金：维持招商银行(03968)“跑赢行业”评级目标价43.34港元

   中金发布研究报告称，维持招商银行(03968)“跑赢行业”评级，第三季利润增速超出预期，主要受惠于负债成本降低、营业费用受到严格管控，以及不良贷款生成的稳定;未来看好招行有望受惠于宏观政策发力以及风险偏好的改善，目标价为43.34港元。报告中称，上季招行负债成本见改善，单季净利息收入企稳，存款成本及付息负债成本均按季降低4个点子，分别为1.54%及1.64%，维持在上市银行的领先水平。第三季该行净手续费及财富管理收入的跌幅收窄，考虑到保险“报行合一”费率整改已施行一年，以及在一揽子新政推出后近期资本市场开始复苏，预计该行大财富管理收入有望逐步企稳回升，并有望在风险偏好持续改善阶段实现较强的弹性。至于非息收入方面，中金认为，在利率中枢整体下行的趋势下，预计该行在明年的其他非利息收入有望保持双位数的增速。

   大摩：予中海油田服务(02883)“增持”评级目标价11.5港元

   摩根士丹利发布研究报告称，予中海油田服务(02883)“增持”评级，目标价定于11.5港元。公司今年第三季净利8.52亿元人民币，同比及按季分别跌9%及11%，逊于市场预期，主要受累于2亿元人民币外汇损失及半潜式钻井平台利用率较低所拖累。报告中称，中海油服第三季度半潜式钻井平台使用率为50%，低于第二季度的75%。公司管理层解释，主要由于台风影响，以及半潜式钻井平台“兴旺号”利用率较低。中海油服管理层指，早前暂停的两座自升式钻井平台仍在寻找新合约。其中一座正在东南亚参与竞标，预计年底收到竞标结果;至于另一座亦正积极参与招标过程，预计年底前将收到结果。

   （亚汇网编辑：静香）