今日市场信号：美元大涨 特朗普大选胜率飙高！

  受美国国债收益率上升提振，美元周一大幅攀升。一系列稳健的美国经济数据显示，美联储在降息上可以保持耐心，同时投资者也在为11月5日的美国总统大选做准备。

  追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)上涨0.53%，报104.01，为10月4日以来最大单日百分比涨幅。

  由于一系列积极的美国经济数据，投资者降低对美联储降息幅度和速度的预期，美元已连续三周上涨。

  根据CME的“美联储观察”工具，市场目前预计美联储在11月会议上降息25个基点的机率为87%，保持利率不变的机率为13%。市场一个月前完全预期至少会降息25个基点，当时降息50个基点的机率为50.4%。

  BannockburnGlobalForex首席市场策略师MarcChandler表示：“这与其说是美联储的问题，不如说是市场自我修正，并再次与美联储趋于一致。经济数据一直表现强劲，当我们下周看到第三季GDP数据公布时就会看到。”

  美国10年期国债收益率上升10.5个基点至4.18%，此前曾触及三个月高点4.186%。

  达拉斯联储主席洛根周一表示，她认为美联储未来将继续逐步降息，美联储没有理由不能继续缩减资产负债表。

  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他预计未来几季将会“温和的”降息，但如果就业市场急剧恶化，可能会促使他呼吁加快降息步伐。

  亚洲市场

  新西兰在2024年9月的贸易差额显示赤字为-2.1B新西兰元。商品出口增长246m新西兰元，同比增长5.2%，达到5.0B新西兰元。与此同时，商品进口下降-67m新西兰元，同比下降0.9%，至7.1B新西兰元。

  出口数据显示，主要贸易伙伴的表现喜忧参半。对中国的出口大幅下降了-109m新西兰元（-8.8%），日本下降了-22m新西兰元（-8.2%）。对澳大利亚的出口也下降了-7m新西兰元或-0.9%。然而，对欧元的出口激增了183m新西兰元（67%），而对美国的出口也增加了11m新西兰元（1.9%）。

  在进口方面，下降是由于从中国的进口大幅下降，下降了-158m新西兰元（-9.8%）。从美国的进口激增，上涨330m新西兰元（51%），而从澳大利亚和欧盟的进口分别小幅增长0.9%和1.1%。韩国的进口下降了-45m新西兰元（7.3%）。

  欧洲市场

  在为《金融时报》撰写的一篇文章中，英国央行货币政策委员会成员梅根·格林（MeganGreene）强调了英国消费模式面临的挑战，并将其描述为“消费难题”。尽管实际收入一年多来一直在增长，通胀预期也稳定在历史平均水平附近，但实际消费量仅比疫情前的水平高出1.5%，格林觉得这种情况令人费解。

  格林指出，三个主要因素可能导致英国消费疲软和储蓄率上升。首先，由大流行和乌克兰战争等连续冲击推动的生活成本危机可能导致“预防性储蓄”的增加。此外，限制性货币政策对消费造成了压力，尽管家庭储蓄利息的总体收入有所上升。

  尽管目前尚不清楚这些因素中哪些因素对消费的影响最大，但格林警告说，这两方面都存在风险。强于预期的消费可能导致公司转嫁更高的成本，从而推高通胀，并要求在更长时间内采取紧缩货币政策。相反，消费疲软可能导致通胀低于目标水平，迫使英国央行实施更快速的降息。

  鉴于这些动态，格林主张对货币宽松采取“谨慎、渐进的方法”，在管理通胀风险的需要和为更广泛的经济提供支持之间取得平衡。

  欧洲央行管理委员会成员彼得·卡兹米尔（PeterKazimir）表示，他对通货紧缩趋势的信心越来越大，他在今天的一篇博文中表示，降低通胀的道路似乎处于“坚实的基础”之上。

  Kazimir补充说，如果即将公布的数据继续证实加速通货紧缩，欧洲央行将处于“继续宽松周期的强大而舒适的位置”。

  然而，他指出，工资增长和服务通胀这两个关键因素尚未显示出预期的下降。他补充说：“如果新信息指向通胀上升，我们仍然可以在接下来的会议上放慢取消限制的步伐。

  欧洲央行管理委员会成员GediminasSimkus今天评论说，通货紧缩趋势正在稳步发展，尽管他承认服务业通胀仍然居高不下。

  Simkus预计货币政策将逐渐减少限制性，央行将利率降至“自然”水平，估计在2-3%之间。

  然而，他强调，如果通货紧缩过程变得根深蒂固，利率可能会低于自然水平。

  美国市场

  达拉斯联储主席洛里·洛根（LorieLogan）在今天的一次讲话中表示，如果经济继续按照她预期的路径发展，“逐步将政策利率降低到更正常或中性的水平”的策略将有助于平衡风险，并支持美联储稳定通胀和充分就业的双重任务。

  洛根将美国经济描述为“强劲而稳定”，尽管她指出仍然存在“有意义的不确定性”。主要风险包括劳动力市场的压力和美联储可持续实现其通胀目标的能力。

  洛根还强调，美联储必须“保持敏捷并愿意在适当时进行调整”。

  堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德（JeffreySchmid）强调了谨慎的货币政策方法，他表示，虽然他支持降低当前利率的限制性，但他更倾向于“避免大幅波动”。

  Schmid解释说：“逐步降息将提供时间来观察经济对我们利率调整的反应，并为我们提供空间来评估利率在什么水平上既不限制也不提振经济。

  他还强调，中性利率，即利率既不刺激也不限制经济增长的水平，可能“远高于”大流行前时期的水平。

  施密德还警告说，激进的降息可能会助长对持续快速降息的预期，这可能会放大金融市场的波动性。“我相信，谨慎和渐进的政策调整方法最适合这种不确定的环境，”他说。

  旧金山联储主席玛丽·戴利（MaryDaly）在一次会议上表示，她没有看到任何迹象会促使停止逐步降息。戴利强调，对于稳步迈向2%目标的经济体来说，目前的费率仍然“非常紧张”，并补充说“我不希望看到劳动力市场进一步发展”。

  在反思美联储9月份降息50个基点的决定时，戴利指出，在选择降息半个百分点或四分之一个基点之间，这是一个“险胜的决定”。然而，她坚定地站在更大的伤口后面。

  尽管她没有就未来降息的速度给出明确的指导，但戴利确认，美联储将“继续调整政策，以确保它适合我们现在和正在发展的经济”。

  （亚汇网编辑：林雪）